ดัชนี CPI เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.4% YoY และ 0.3% MoM สูงกว่าคาดการณ์ ท่ามกลางการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ร้อนแรงขึ้น

TradingKey - ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนส.ค. ของสหรัฐฯ ออกมาสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้เป็นส่วนใหญ่ แต่แรงกดดันด้านราคาพื้นฐานยังคงมีอยู่ เมื่อประกอบกับการปรับตัวขึ้นอีกครั้งของราคาพลังงานเมื่อเร็ว ๆ นี้ ความสนใจของตลาดที่มีต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในสัปดาห์หน้าจึงเพิ่มสูงขึ้นอีก

ข้อมูลที่เปิดเผยโดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 11 ก.ย. ระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ปรับตัวขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนส.ค. และเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งทั้งสองตัวเลขสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่วนดัชนี Core CPI ที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน ปรับตัวขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งสูงกว่าระดับ 0.2% ในเดือนก.ค. และเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบรายปี โดยลดลงเล็กน้อยจาก 2.5% ในเดือนก.ค. แต่ยังคงตรงตามที่คาดการณ์ไว้

ในเดือนส.ค. ดัชนีราคาพลังงานปรับตัวขึ้น 2.1% เมื่อเทียบรายเดือน ส่งผลให้การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายปีแตะระดับ 16.3% โดยราคาน้ำมันเบนซินพุ่งขึ้น 3.9% ในเดือนเดียว และมีส่วนทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นของดัชนี CPI ทั้งหมดมากกว่าหนึ่งในสาม ราคาน้ำมันเบนซินซึ่งเคยลดลงติดต่อกันสองเดือนได้ดีดตัวขึ้น ส่งผลให้พลังงานกลับมาเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

สิ่งนี้ทำให้การเปิดเผยดัชนี CPI ล่าสุดมีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รายงานฉบับนี้เป็นตัววัดเงินเฟ้อสำคัญชิ้นสุดท้ายที่มีให้เฟดพิจารณาก่อนการประชุมนโยบายในสัปดาห์หน้า ขณะที่ข้อมูลการจ้างงานและตัวเลข PPI เดือนส.ค. ที่เปิดเผยออกมาก่อนหน้านี้ แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และแรงกดดันด้านราคายังคงมีความยืดหยุ่น ดังนั้น ตลาดจึงกำลังประเมินอีกครั้งว่าเฟดจะจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นหรือไม่

อันที่จริง การปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาพลังงานเมื่อเร็ว ๆ นี้กำลังเพิ่มความไม่แน่นอนด้านเงินเฟ้อ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์กลับขึ้นมาแตะระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอีกครั้ง ซึ่งเมื่อรวมกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังคงดำเนินอยู่และความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงาน หมายความว่าเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อาจเผชิญกับแรงกดดันขาขึ้นระลอกใหม่ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า หากต้นทุนพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูง อาจจำกัดอัตราการชะลอตัวของเงินเฟ้อโดยรวมเข้าสู่เป้าหมาย 2% แม้ว่าราคาสินค้าและบริการพื้นฐานจะค่อย ๆ ชะลอตัวลงก็ตาม

ก่อนหน้านี้ เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ย โดยบางส่วนเน้นย้ำถึงความจำเป็นที่จะต้องเฝ้าสังเกตข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานต่อไป อย่างไรก็ตาม เมื่อข้อมูล CPI, PPI และตลาดแรงงานได้รับการเปิดเผยออกมาอย่างต่อเนื่อง ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยของเฟดในสัปดาห์หน้าก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

ข้อมูลจาก CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าบรรดาเทรดเดอร์ได้เพิ่มการเดิมพันเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินมากขึ้นหลังจากมีการเปิดเผยดัชนี CPI โดยทั่วไปได้เพิ่มความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าไปอยู่ที่ประมาณ 90%

หลังจากการเปิดเผยข้อมูล ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นช่วงสั้น ๆ ก่อนจะย่อตัวลงมาต่ำกว่า 99 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นก่อนจะลดลงเช่นเดียวกัน ด้านราคาทองคำถูกกดดันในตอนแรกจากการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น โดยร่วงลงต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ชั่วคราวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 2 ก.ย. แต่ก็ฟื้นตัวกลับมาได้อย่างรวดเร็วและขยับเข้าใกล้ระดับเกือบ 4,400 ดอลลาร์

ที่มา: TradingView