ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังทรงตัวจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัว หลังการปฏิเสธต่ออายุข้อตกลงอิหร่านของทรัมป์และการปิดกั้นเส้นทางเดินเรือ เพิ่มความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก
- ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอและข้อมูลเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยลดการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลงเหลือ 35% สำหรับการประชุมเดือนกันยายน จาก 47% ในเดือนที่แล้ว
ในตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ขยับขึ้นเล็กน้อยหลังจากปรับตัวลดลงเป็นเวลา 3 วัน และเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 99.60 ดัชนี DXY ได้รับแรงหนุนเล็กน้อยจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งอาจเป็นผลมาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ประกาศว่าเขาไม่สนใจที่จะต่ออายุข้อตกลงที่กำลังจะหมดอายุกับอิหร่าน โดยอ้างถึงการปิดกั้นทางเรือที่ดำเนินอยู่บริเวณท่าเรือของอิหร่านว่าเป็นหลักฐานแสดงอำนาจต่อรองของวอชิงตัน และย้ำแนวคิดของเขาที่จะประกาศให้เส้นทางน้ำสำคัญดังกล่าวเป็นดินแดนของสหรัฐฯ ภายใต้การควบคุมโดยสมบูรณ์ของสหรัฐฯ นอกจากนี้ เอสมาอิล บาฆาอี โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน ยืนยันว่าข้อตกลงยังไม่สามารถบรรลุได้เนื่องจากความซับซ้อนด้านความมั่นคงและ “พฤติกรรมขัดขวางของกลุ่มที่มุ่งทำลาย” พร้อมเรียกร้องให้สหรัฐฯ ยกเลิกการปิดกั้นเสียก่อน
เงินดอลลาร์อาจเผชิญความท้าทาย เนื่องจากความเชื่อมั่นว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดตามแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เริ่มลดลง การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมที่ปรับตัวลดลงอย่างไม่คาดคิด ประกอบกับข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยในสัปดาห์ที่แล้ว ได้ลดการคาดการณ์ของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมนโยบายครั้งต่อไปจึงลดลงเหลือ 35% จาก 47% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน
นักกลยุทธ์จาก Scotiabank รายงานว่า “ดอลลาร์สหรัฐถูกเทขายอย่างหนักเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และแนวโน้มของดอลลาร์ยังคงอ่อนแอลงในวงกว้างเมื่อวันจันทร์” ส่งผลให้ดัชนี DXY “ลดลงต่ำกว่าฐานของกรอบการสะสมตัวในเดือนสิงหาคมเล็กน้อย และแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน” พวกเขาระบุว่า “รายงานข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกำลังลดคาดการณ์การดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟด” และให้เหตุผลว่า “การคุมเข้มนโยบาย 25 จุดเบสิกพอยต์ที่ยังคงสะท้อนอยู่ในราคา ณ สิ้นปีนั้นมากเกินไปในมุมมองของเรา” ขณะเดียวกัน Scotiabank ชี้ให้เห็นถึง “สัญญาณที่ชัดเจนของความกังวลในตลาดเกี่ยวกับสถานการณ์การคลังของสหรัฐฯ” ซึ่งพวกเขากล่าวว่า “สะท้อนอยู่ในเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ชันขึ้น”
การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐสปอตเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 99.60 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 9 งวดที่ 99.79 และ EMA 50 งวดที่ 100.21 การที่เส้น EMA ระยะสั้นและระยะกลางอยู่เหนือระดับสปอตบ่งชี้ว่าดัชนียังคงถูกจำกัดการปรับตัวขึ้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันที่ 37.51 ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง สะท้อนแรงกดดันด้านขาลงที่ยังคงอยู่ แม้ยังไม่มีสัญญาณภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
