ทองคำยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของวันที่ 5 มิถุนายน ขณะที่การเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลงบั่นทอนดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำดึงดูดแรงซื้อสานต่อในวันจันทร์ แม้ยังขาดความเชื่อมั่นเชิงบวก

• การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลงยังคงบั่นทอน USD และหนุนสินค้าโภคภัณฑ์นี้

• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกขึ้นของ USD และจำกัดขาขึ้นของโลหะมีค่า

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นต่อจากการดีดตัวของวันศุกร์จากบริเวณใกล้ $4,300 หรือจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ และมีแรงส่งเชิงบวกต่อเนื่องในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ อย่างไรก็ตาม สินค้าโภคภัณฑ์นี้พยายามดิ้นรนที่จะต่อยอดโมเมนตัมให้สูงกว่าระดับ 4,400 ดอลลาร์ และยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน ซึ่งแตะได้เมื่อวันศุกร์ ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่ส่งสัญญาณผสมผสาน

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ลดลง 0.6% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการลดลงครั้งแรกในรอบเก้าเดือนและเป็นการลดลงรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว นอกจากนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงในเดือนสิงหาคมมาอยู่ที่ 51 จาก 55.2 ในเดือนก่อนหน้า ข้อมูลนี้เกิดขึ้นหลังจากมีสัญญาณว่าเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กำลังชะลอตัวลง และยิ่งลดทอนการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันทีโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ซึ่งยังคงบั่นทอนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และหนุนทองคำแท่งที่ไม่มีผลตอบแทน

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่ผันผวนอาจทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อมีความซับซ้อน และบีบให้เฟดต้องยึดมั่นกับท่าทีที่แข็งกร้าว นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อยังช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกขึ้นของ USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และจำกัดขาขึ้นของราคาทองคำ สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ กล่าวว่า สหรัฐฯ กำลังเตรียมใช้มาตรการทางเศรษฐกิจต่ออิหร่านที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนภายในสัปดาห์นี้ เรื่องนี้ รวมถึงความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท และน่าจะช่วยหนุนดอลลาร์

ในพัฒนาการอื่น ๆ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่า ในเร็ว ๆ นี้เขาจะประกาศให้ช่องแคบฮอร์มุซเป็น “ดินแดนของสหรัฐอเมริกา” ขณะเดียวกัน อับบาส อารักชี รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่า สหรัฐฯ ต้องยอมรับเงื่อนไขของเตหะรานเพื่อให้การขนส่งสินค้าผ่านทางน้ำดังกล่าวกลับมาเปิดดำเนินการอีกครั้ง และขณะนี้ยังไม่มีการเจรจาใด ๆ เกิดขึ้น นอกจากนี้ การโจมตีโรงกลั่นน้ำมันของรัสเซียครั้งใหม่โดยยูเครนยังคงสนับสนุนราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 ยังคงอยู่ในตลาด

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์ยังคงประเมินโอกาสประมาณ 65% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปีนี้ ด้วยเหตุนี้จึงควรระมัดระวังสำหรับเทรดเดอร์ขาลงของ USD และก่อนการวางออเดอร์เพื่อเก็งการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมของราคาทองคำ ขณะที่เทรดเดอร์รอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคตของเฟด ดังนั้น ตลาดจะยังคงจับตาการเผยแพร่รายงานการประชุม FOMC ในวันพุธอย่างใกล้ชิด นอกจากนี้ พาดหัวข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังจะเกิดขึ้นอาจส่งผลต่อ USD และโลหะมีค่า

กราฟรายวัน XAUUSD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในมุมมองทางเทคนิค การที่ราคาไม่สามารถยืนเหนือระดับ $4,400 หรือระดับ Fibonacci retracement 50% ของการปรับตัวลดลงในช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายนได้หลายครั้งเมื่อไม่นานมานี้ เป็นเหตุให้ฝั่งตลาดกระทิงของ XAU/USD ต้องใช้ความระมัดระวัง นอกจากนี้ โลหะมีค่ายังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ทำให้ภาพรวมยังคงถูกจำกัด แม้ว่าราคาจะฟื้นตัวขึ้นเมื่อไม่นานมานี้

ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 64.43 เอนเอียงไปทางโมเมนตัมขาขึ้น ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก อย่างไรก็ตาม อินดิเคเตอร์โมเมนตัมที่ปรับตัวดีขึ้นเพียงบ่งชี้ว่าผู้ซื้อกำลังพยายามดันราคาให้ดีดตัวขึ้น ภายใต้ภาพรวมที่ยังคงเป็นขาลงและเต็มไปด้วยแนวต้าน

อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าที่ยั่งยืนและการยืนเหนือระดับ $4,400 (ระดับ Fibonacci retracement 50%) น่าจะเปิดทางให้ราคาทองคำทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ใกล้ระดับ $4,506 และระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ $4,509 แนวต้านถัดไปอยู่ที่ระดับ Fibo 78.6% ที่ $4,666 และโซนจุดสูงสุดของรอบวัฏจักรที่ $4,865

ในด้านขาลง แนวรับแรกจะอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ $4,290 ตามด้วยระดับ 23.6% ที่ $4,154 ขณะที่การร่วงลงลึกกว่านั้นอาจเปิดทางให้ราคาทดสอบฐานโครงสร้างบริเวณจุดอ้างอิง Fibonacci ใกล้ระดับ $3,935

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)