USD: ความกังวลเกี่ยวกับเทคโนโลยี/ปัญญาประดิษฐ์กำลังขับเคลื่อนทิศทาง FX – MUFG

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีความไวต่อการเคลื่อนไหวระหว่างวันในตลาดหุ้นสหรัฐฯ มากขึ้น ซึ่งเน้นย้ำถึงความกังวลของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของเทคโนโลยี/AI และความเป็นไปได้ของการเทขายในช่วงสิ้นปีเมื่อความเสี่ยงลดลง ยังคงเป็นปีที่แข็งแกร่งอีกปีสำหรับ Nasdaq Composite โดยเพิ่มขึ้น 16.2% เมื่อเปรียบเทียบตั้งแต่ต้นปี ตั้งแต่จุดต่ำสุดหลังการประกาศภาษีวันปลดปล่อย Nasdaq เพิ่มขึ้น 47% การปรับฐานลงจากระดับสูงสุดที่ปิดอยู่ตอนนี้อยู่ที่ 6.4% ซึ่งเป็นการปรับฐานที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่การเทขายในวันปลดปล่อย รายงานโดยนักวิเคราะห์ FX ของ MUFG นายเดเร็ก ฮาลเพนนี

ความสนใจในดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่หุ้นก่อนการประกาศผลกำไรของ Nvidia

"Nvidia จะประกาศผลกำไรไตรมาสที่ 3 ในภายหลัง ขณะที่เราใกล้จะถึงการสิ้นสุดฤดูกาลผลกำไรไตรมาสที่ 3 ผลประกอบการในไตรมาสที่ 3 นั้นแข็งแกร่ง จนถึงวันศุกร์ที่ผ่านมา ตามข้อมูลจาก Factset 92% ของบริษัทใน S&P 500 ได้รายงานผล โดย 82% ของบริษัทที่รายงานมีการเซอร์ไพรส์ EPS เชิงบวก และ 76% มีการเซอร์ไพรส์รายได้เชิงบวก การเติบโตของกำไรผสมอยู่ที่ 13.1% ต่อปี ซึ่งหากรักษาไว้ได้จะทำให้เป็นการเติบโตของกำไรที่มีตัวเลขสองหลักติดต่อกันเป็นปีที่สี่ ความเห็นของนักวิเคราะห์ ณ สิ้นเดือนกันยายนคือการเติบโตที่ 7.9% อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่ายังคงสูง โดยอัตราส่วน P/E 12 เดือนข้างหน้าที่สูงถึง 22.4 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 20.0 และค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 18.7."

"ความสนใจเมื่อผลกำไรของ Nvidia ถูกเปิดเผยในภายหลังจะเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วไปยังข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ล่าช้าในเดือนกันยายนในวันพรุ่งนี้ ข้อมูล ADP Weekly แสดงให้เห็นว่ามีการลดลงอีกครั้งในค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ ซึ่งแน่นอนว่าเป็นไปตามข้อมูลอื่น ๆ ที่บ่งชี้ถึงสภาพตลาดแรงงานที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง แต่ด้วยรายงาน NFP อีกสองฉบับที่น่าจะออกมาก่อนการประชุม FOMC ในเดือนธันวาคม ปฏิกิริยาของตลาดจะถูกจำกัดในระดับหนึ่ง แต่หากหุ้นลดลงอีก จะเพิ่มโอกาสที่ FOMC จะเห็นด้วยกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ตามที่นายคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ได้แนะนำ."

"เมื่อพิจารณาจากความสัมพันธ์เชิงบวกในปัจจุบันระหว่างหุ้นและดอลลาร์ (ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลที่เกิดขึ้นใหม่เกี่ยวกับการปรับฐานเฉพาะทางเทคโนโลยี/AI ที่กระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยรวม) รายงานผลกำไรที่ไม่ดีในคืนนี้อาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง แต่ความสนใจจะกลับไปที่เศรษฐกิจ และตลาดงานจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของดอลลาร์ในช่วงสิ้นปีในที่สุด."