สงครามเดือดทุบหุ้นเละ PCE คืนนี้ ชี้ชะดอกเบี้ย หุ้นไทยแนะหลบภัยด่วนในกลุ่ม Defensive

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1.วิกฤตช่องแคบฮอร์มุซดันน้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์ เขย่าขวัญตลาดหุ้นทั่วโลก

สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์กำลังเดือดจัดจนฉุดไม่อยู่ หลังจากผู้นำสูงสุดคนใหม่ของอิหร่าน Mojtaba Khamenei ประกาศเดินหน้าปิดช่องแคบฮอร์มุซเพื่อใช้เป็นเครื่องมือกดดันทางการทหาร ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งอย่างบ้าคลั่ง โดยสัญญาน้ำมันดิบ Brent ทะลุไปปิดที่ 102 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ในขณะที่ Donald Trump ออกมาตอบโต้ด้วยความมั่นใจว่าปฏิบัติการทางทหารกำลังดำเนินไปได้ด้วยดี วิกฤตพลังงานครั้งนี้สร้างความตื่นตระหนกให้นักลงทุนทั่วโลก จนเทขายหุ้นหนีตาย ดันให้ดัชนี Dow Jones ร่วงหลุดระดับ 47,000 จุดเป็นครั้งแรกของปี

2.จับตาเงินเฟ้อสหรัฐฯ PCE ชี้ชะตาดอกเบี้ย Fed และทิศทางคริปโต

ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงกำลังกลายเป็นฝันร้ายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพราะมันคือเชื้อเพลิงชั้นดีที่จะกระพือให้เงินเฟ้อกลับมาลุกโชนอีกครั้ง นักลงทุนกำลังจับตารอดูตัวเลขดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล หรือ PCE ประจำเดือนมกราคมในคืนนี้ ซึ่งคาดว่า Core PCE จะขยับขึ้นไปที่ 3.1%

เมื่อประกอบกับตัวเลขเศรษฐกิจที่ยังแข็งแกร่งเกินคาด ทั้งยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ทรงตัวในระดับต่ำ 213,000 ราย และตัวเลขการสร้างบ้านที่พุ่งขึ้นถึง 7.2% ทำให้ความหวังที่ Fed จะลดดอกเบี้ยในปี 2026 ริบหรี่ลง ภาวะดอกเบี้ยสูงยาวนานเช่นนี้ยังสร้างแรงกดดันมหาศาลต่อตลาดคริปโตเคอร์เรนซี เนื่องจากนักลงทุนเริ่มเทน้ำหนักกลับไปหาสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนชัดเจนอย่างพันธบัตรรัฐบาลมากกว่าสินทรัพย์ดิจิทัล

3.ทองคำทรงตัวเหนือ 5,100 ดอลลาร์ สวนทางวิกฤตด้วยพื้นฐานแกร่ง

ท่ามกลางสงครามที่ร้อนระอุ ราคาทองคำยังคงทำหน้าที่สินทรัพย์หลบภัยได้อย่างเหนียวแน่น โดยแกว่งตัวรักษาระดับอยู่บริเวณ 5,174 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้จะโดนกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและบอนด์ยีลด์ที่พุ่งสูงขึ้นก็ตาม

ประเด็นที่น่าสนใจคือรายงานล่าสุดจาก World Gold Council ที่ออกมาลบล้างความเชื่อเดิมๆ ที่ว่าโลกกำลังจะขาดแคลนทองคำ โดยยืนยันว่าด้วยเทคโนโลยีการทำเหมืองแบบใหม่และการรีไซเคิลที่มีประสิทธิภาพ ปริมาณทองคำสำรองของโลกจะยังคงมีเสถียรภาพและไม่ขาดแคลนในเร็วๆ นี้อย่างแน่นอน ซึ่งข้อมูลนี้ยิ่งตอกย้ำความเชื่อมั่นให้นักลงทุนที่ต้องการเก็บทองคำเป็นหลุมหลบภัยระยะยาว

4.หุ้นไทยซึม ไซด์เวย์รับแรงกระแทก เน้นหลบภัยในหุ้น Defensive

กลับมาดูที่ตลาดหุ้นไทย อาการยังคงน่าเป็นห่วงและถูกกดดันอย่างหนักจากปัจจัยภายนอก ดัชนี SET Index มีแนวโน้มแกว่งตัวออกข้างในกรอบ 1,400 - 1,440 จุด ท่ามกลางความกังวลเรื่องภาวะ Stagflation และแรงเทขายสะสมของนักลงทุนต่างชาติที่หนีความเสี่ยงจากตะวันออกกลาง

มุมมองจากนักวิเคราะห์ชั้นนำเห็นตรงกันว่า กลยุทธ์ที่ปลอดภัยที่สุดในเวลานี้คือการ Wait & See แต่หากจำเป็นต้องลงทุน ควรเน้นเกาะติดไปกับหุ้นกลุ่ม Defensive ที่ต้านทานความผันผวนได้ดี เช่น กลุ่มสื่อสารอย่าง ADVANC กลุ่มโรงพยาบาลอย่าง BDMS หรือหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันเดือดโดยตรงอย่าง PTTEP เพื่อประคองพอร์ตให้รอดพ้นจากมรสุมลูกนี้