วิกฤตฮอร์มุซทุบหุ้นไทยผวาหนัก บีบสหรัฐฯ งัดคลังน้ำมันสู้ ขณะที่บอนด์ยีลด์พุ่งแรง ดันทองคำสู่สินทรัพย์ทางรอดแห่งปี!

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1.อิหร่านโจมตีเรือไทย! ฉุด SET ร่วงท้ายตลาด จับตา PSL แบกรับแรงกระแทก

เกิดเหตุการณ์ช็อกโลกที่ส่งแรงกระเพื่อมถึงตลาดทุนไทยโดยตรง เมื่อกลุ่มกองกำลังอิหร่านอ้างความรับผิดชอบในการโจมตีเรือสินค้า 3 ลำบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งหนึ่งในนั้นเป็นเรือสัญชาติไทยที่เกิดเพลิงไหม้จนกองทัพเรือต้องเข้าช่วยเหลือลูกเรือ 23 ชีวิต

ข่าวนี้สร้างความตื่นตระหนกและกดดันตลาดหุ้นไทย (SET) อย่างหนักในชั่วโมงสุดท้ายของการเทรด แม้ดัชนีในวันที่ 11 มีนาคม จะพยายามปิดบวกได้เล็กน้อยที่ 1,407.34 จุด แต่พบแรงเทขายสุทธิจากนักลงทุนต่างชาติสูงถึง 2,697.51 ล้านบาท หุ้นที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดคือ PSL (Precious Shipping) ที่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากเหตุการณ์นี้จนราคาหุ้นร่วงแรง แนวโน้มตลาดหลังจากนี้อยู่ในภาวะเปราะบางขั้นสุด หากราคาน้ำมันดิบพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดัชนี SET มีโอกาสสูงมากที่จะหลุดแนวรับสำคัญที่ 1,400 จุดอีกครั้ง

2.วิกฤตพลังงานปะทุ สหรัฐฯ-IEA งัดไม้ตายปล่อยคลังน้ำมันสำรองสกัดราคา

การปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันกว่า 20% ของโลก กำลังบีบให้ต้นทุนพลังงานพุ่งทะยาน

เพื่อสกัดกั้นวิกฤตนี้ Donald Trump ได้ออกมาระบุว่าปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ สามารถจัดการกับภัยคุกคามทางทะเลของอิหร่านได้แล้ว พร้อมกับจับมือองค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ปล่อยน้ำมันดิบจากคลังสำรองฉุกเฉินทั่วโลกรวม 400 ล้านบาร์เรล โดยสหรัฐฯ จะปล่อยออกมาถึง 172 ล้านบาร์เรล

มาตรการขั้นเด็ดขาดนี้ช่วยดึงราคาน้ำมันดิบ WTI ให้ย่อตัวลงมาแกว่งตัวในกรอบ 87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลได้สำเร็จ หลังจากที่ก่อนหน้านี้พุ่งทะยานทะลุ 113 ดอลลาร์ไปแล้ว แต่นักวิเคราะห์ยังมองว่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงสร้างความผันผวนให้ตลาดพลังงานต่อไป

3.เงินเฟ้อสหรัฐฯ ทรงตัว แต่ Fed ยังขยับไม่ได้ รอดูผลกระทบสงคราม

ในฝั่งของตัวเลขเศรษฐกิจ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกุมภาพันธ์ ปี 2026 ออกมาตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบรายปี ส่วนอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ทรงตัวที่ 2.5%

นักวิเคราะห์อย่าง Sonu Varghese และ Chris Zaccarelli ประเมินตรงกันว่า ตัวเลขนี้เป็นเพียงภาพสะท้อนก่อนเกิดสงครามในตะวันออกกลางเท่านั้น ปัญหาที่แท้จริงคือราคาน้ำมันที่กำลังจะพุ่งสูงขึ้นในเดือนมีนาคมจะเข้าไปกดดันเงินเฟ้อให้กลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง

สถานการณ์นี้บีบให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อยู่ในภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออก โดยตลาดเทน้ำหนักเกือบ 100% ว่า Fed จะยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยต่อไปในการประชุมวันที่ 18 มีนาคมนี้ เพื่อรอดูความชัดเจนของวิกฤตห่วงโซ่อุปทานโลก

4.พันธบัตรถูกเทขายหนัก กูรูชี้ทองคำ คือทางรอดสุดท้าย ลุ้นพุ่งทะลุ $6,000

สงครามครั้งนี้ไม่ได้ปะทะกันแค่ด้วยอาวุธ แต่กำลังทุบตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ อย่างหนัก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับ 4.2%

นักวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาค Luke Groman ชี้ให้เห็นถึงโครงสร้างที่บิดเบี้ยวว่า ประเทศต่างๆ ทั่วโลกกำลังเทขายสินทรัพย์ดอลลาร์ โดยเฉพาะพันธบัตรสหรัฐฯ เพื่อนำเงินสดไปแย่งกันซื้อน้ำมันที่แพงขึ้น ในขณะที่หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ พุ่งทะลุ 122% ของ GDP ไปแล้ว ความเชื่อมั่นในระบบการเงินแบบเดิมกำลังถดถอย แม้ราคาทองคำในระยะสั้นจะมีการย่อตัวลงมาบริเวณ 5,183 ดอลลาร์ต่อออนซ์จากการเทขายทำกำไรและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งขึ้น แต่ในภาพใหญ่ ทองคำกำลังกลายเป็นสินทรัพย์เพื่อการชำระบัญชีขั้นสุดท้ายที่ไม่มีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ โดยมีการคาดการณ์อย่างดุดันว่า หากช่องแคบฮอร์มุซยังถูกปิดตายต่อไป ทองคำอาจพุ่งทะยานทะลุ 6,000 ดอลลาร์ได้ภายในกลางปี 2026