ทองคำเริ่มระมัดระวังเมื่อการตัดสินใจของเฟดบดบังความตึงเครียดในตะวันออกกลางชั่วคราว
- ทองคำยังคงอยู่เหนือ $3,380 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวก่อนการตัดสินใจที่สำคัญของเฟด
- การคาดการณ์ของเฟดอาจมีน้ำหนักมากกว่าความเสี่ยงระหว่างอิสราเอล-อิหร่าน หากพวกเขาแนะนำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นในระยะยาว
- เฟดที่มีท่าทีผ่อนคลายอาจหนุนทองคำ ขณะที่ท่าทีที่เข้มงวดอาจเสี่ยงต่อการหลุดลงใน XAU/USD
ทองคำ (XAU/USD) ยังคงทรงตัวใกล้ $3,385 ในวันพุธ โดยได้รับการสนับสนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่องและความระมัดระวังของนักลงทุนก่อนการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
ณ ขณะเขียน ราคายังคงมีเสถียรภาพเหนือ $3,380 โดยเทรดเดอร์มุ่งเน้นไปที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่ และท่าทีของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์—ซึ่งอาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในทั้งดอลลาร์สหรัฐและทองคำในภายหลัง
ความคิดเห็นล่าสุดจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้กระตุ้นการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ทรัมป์กลับมาเร็วกว่ากำหนดจากการประชุม G7 ที่แคนาดาเพื่อติดต่อกับทีมความมั่นคงแห่งชาติที่ทำเนียบขาวเพื่อหารือเกี่ยวกับขนาดที่เป็นไปได้ของการมีส่วนร่วมของสหรัฐฯ ในความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล–อิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น
Wall Street Journal รายงานว่าในขณะที่ "การโจมตีเป็นเพียงหนึ่งในตัวเลือกที่ถูกพูดถึง" ยังไม่มีการตัดสินใจขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับการดำเนินการทางทหาร ในโพสต์บน Truth Social ทรัมป์เขียนว่า "เรามีการควบคุมท้องฟ้าเหนืออิหร่านอย่างสมบูรณ์และเต็มที่" ย้ำคำเรียกร้องให้ "ยอมจำนนโดยไม่มีเงื่อนไข" เขายังปฏิเสธแนวคิดเรื่องการหยุดยิง โดยระบุว่าเขาต้องการ "การสิ้นสุดที่แท้จริง" ต่อความทะเยอทะยานด้านนิวเคลียร์ของอิหร่าน การพัฒนาเหล่านี้ได้เพิ่มความไม่สบายใจในตลาด ทำให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้นในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น
ข่าวสารประจำวัน: ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นจุดสนใจ
- ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch นักวิเคราะห์คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 4.25%-4.50% ในการประชุมสองครั้งถัดไป โดยมีโอกาส 58% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
- สรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) และกราฟจุดที่ปรับปรุงใหม่จะเปิดเผยว่าผู้กำหนดนโยบายมองเห็นเงินเฟ้อ การเติบโต และเส้นทางที่เป็นไปได้ของอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีอย่างไร นักลงทุนจะติดตามการเปลี่ยนแปลงในคาดการณ์เงินเฟ้อและความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด เนื่องจากสิ่งเหล่านี้จะกำหนดแนวโน้มสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น ในกราฟจุดล่าสุด ผู้กำหนดนโยบายคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2025
- ท่าทีของพาวเวลล์ในระหว่างการแถลงข่าวจะเป็นกุญแจสำคัญ โดยเฉพาะความคิดเห็นของเขาเกี่ยวกับข้อมูลล่าสุดและว่านโยบายปัจจุบันยังคงเหมาะสมหรือไม่ โดยคำนึงถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก สัญญาณที่ผ่อนคลายอาจกดดันดอลลาร์สหรัฐและสนับสนุนทองคำ ขณะที่ท่าทีที่เข้มงวดอาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและกดดันทองคำ
- เนื่องจากนโยบายของเฟดมีอิทธิพลต่อค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม ความอยากเสี่ยง และความแข็งแกร่งของสกุลเงิน การเปลี่ยนแปลงในท่าทีหรือการคาดการณ์ใด ๆ อาจมีผลกระทบโดยตรงต่อความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ
- ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจมีปัญหาหรือความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ทองคำกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับความนิยมเนื่องจากมูลค่าที่แท้จริงและไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา โดยเฉพาะเมื่อความเชื่อมั่นในระบบการเงินแบบดั้งเดิมลดลง
- ธนาคารกลางได้เพิ่มการถือครองทองคำอย่างมีนัยสำคัญ โดยซื้อทองคำมากกว่า 1,000 ตันต่อปีในแต่ละปีที่ผ่านมา—มากกว่าค่าเฉลี่ยในทศวรรษที่ผ่านมาเป็นสองเท่า ตามการสำรวจสำรองทองคำของธนาคารกลางโลกปี 2025
การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ: XAU/USD ระมัดระวังอยู่ต่ำกว่า $3,400
ทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ $3,400 โดยมีเสถียรภาพขณะที่เทรดเดอร์รอการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่ การเคลื่อนไหวของราคาอยู่ใกล้ $3,380 โดยมีแนวรับทันทีมาจากระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ $3,371
แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นบวก โดยได้รับการสนับสนุนจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันที่ $3,346
การทะลุเหนือ $3,400 อาจเปิดทางไปสู่การทดสอบโซนแนวต้านที่ $3,440-$3,452 ซึ่งได้จำกัดการเคลื่อนไหวขาขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าในช่วงสามวันที่ผ่านมาและแสดงถึงช่วงบนของการรวมตัวล่าสุด
กราฟรายวันทองคำ (XAU/USD)
ในด้านลบ การลดลงต่ำกว่า $3,371 จะเปลี่ยนโฟกัสไปที่แนวรับสำคัญถัดไปที่ $3,360 ตามด้วยพื้นที่รวมกันใกล้ $3,320–$3,308 ซึ่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและกลุ่ม Fibonacci retracement ที่ลึกกว่าช่วยเสริมความสำคัญของโซนนี้ การหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อาจส่งสัญญาณการปรับฐานที่ลึกขึ้น
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ 56 แสดงถึงแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยและมีพื้นที่สำหรับการเคลื่อนไหวขาขึ้นเพิ่มเติมหากเฟดส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงไปในทางผ่อนคลายหรือการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ในทางกลับกัน การยืนยันท่าทีที่เข้มงวดอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นและกดดันทองคำให้ลดลง
Fed FAQs
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
