ราคาทองคำร่วงลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กลายเป็นประเด็นสำคัญ

• ทองคำยังคงเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ตลาดเตรียมรับรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน
• เทรดเดอร์คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม โดยมีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม
• XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงต่ำกว่าเส้น SMA รายวัน โดยมีระดับ $4,100 ทำหน้าที่เป็นแนวรับแรก

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงในวันพุธ ขยายการขาดทุนเป็นวันที่สามติดต่อกัน เนื่องจากผู้ซื้อยังคงรออยู่ข้างสนามก่อนการประกาศรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศในเวลา 12:30 GMT ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ก็ทรงตัวหลังจากการปรับตัวลดลงในวันอังคาร ณ เวลาที่เขียน XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $4,142 ลดลง 0.45% ในวันดังกล่าว

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 102.25 หลังจากแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 102.08

การคาดการณ์ของตลาดชี้ว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง โดยคาดว่าดัชนี CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนกันยายน หลังจากเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนสิงหาคม คาดว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.6% จาก 3.4% ส่วนดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน คาดว่าจะชะลอลงเหลือ 0.2% MoM จาก 0.3% ขณะที่อัตรารายปีคาดว่าจะขยับขึ้นเป็น 2.5% จาก 2.4%

รายงานดังกล่าวอาจปรับเปลี่ยนการคาดการณ์เกี่ยวกับการดำเนินการครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก่อนการประกาศรายงาน เทรดเดอร์ประเมินว่ามีโอกาส 78% ที่ธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม ขณะเดียวกันมีการคาดการณ์โอกาส 90% สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

นักกลยุทธ์ของ ING คาดว่าข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันนี้จะออกมาแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดไว้เล็กน้อย โดยประเมินว่า "ดัชนี CPI สหรัฐฯ MoM [จะ] สูงกว่าฉันทามติของตลาด 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ ทั้งในส่วนดัชนีทั่วไปและดัชนีพื้นฐาน" ในมุมมองของพวกเขา ตัวเลขดังกล่าว "ไม่น่าจะเพียงพอให้ตลาดคาดการณ์โอกาสมากกว่า 50% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม" แต่จะ "ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในอนาคต และจะช่วยพยุงฐานของดอลลาร์โดยปริยาย"

พวกเขามองว่ามีขอบเขตจำกัดสำหรับการปรับการคาดการณ์ความเสี่ยงของเฟดในระยะใกล้เพียงเล็กน้อย โดยกล่าวว่า "ตลาดอาจเพิ่มการคาดการณ์สำหรับการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเพียงเล็กน้อย" และเน้นย้ำว่า "เพื่อให้การคาดการณ์กลับมาอยู่เหนือ 50% (จากปัจจุบันที่ 20%) เราอาจจำเป็นต้องเห็นดัชนี CPI ทั่วไปใกล้ระดับ 1.0% MoM และ/หรือดัชนีพื้นฐานที่ 0.4% MoM ในวันนี้"

ราคาพลังงานที่สูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของเงินเฟ้อ ภัยคุกคามต่ออุปทานน้ำมันที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเพิ่มความเสี่ยงที่ต้นทุนเชื้อเพลิงที่อยู่ในระดับสูงจะทำให้เงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟดนานขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวเมื่อวันอังคารว่า "อาจเหมาะสมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง" ในปี 2026 อย่างไรก็ตาม ขณะนี้เขาไม่เห็นความจำเป็นที่จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2027 และคาดว่าเงินเฟ้อจะเคลื่อนตัวเข้าใกล้เป้าหมายของธนาคารกลางในปีหน้า

ทิศทางของทองคำในระยะใกล้ขณะนี้ขึ้นอยู่กับรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ตัวเลขที่ต่ำกว่าคาดอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันได้บ้าง แต่โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งอาจจำกัดการปรับตัวขึ้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAUUSD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบต่ำกว่าเส้น SMA รายวันที่สำคัญ

XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ $4,100-$4,200 ซึ่งเห็นมาตั้งแต่ต้นเดือนเป็นส่วนใหญ่ ขณะที่ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วันบนกราฟรายวัน

อินดิเคเตอร์โมเมนตัมชี้ว่าราคากำลังปรับฐาน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่อยู่ราว 42 ยังคงต่ำกว่าระดับเป็นกลางที่ 50 ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ปรับตัวเป็นบวกเล็กน้อย บ่งชี้ว่าทิศทางราคายังไม่มีความชัดเจนมากนัก

ในด้านขาขึ้น ระดับแนวต้านแรกอยู่ที่ระดับจิตวิทยา $4,200 ตามด้วย SMA 100 วันที่ $4,249 และ SMA 50 วันที่ $4,337 การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งกว่าจะเผชิญกับแนวต้านแนวนอนที่ $4,400 ก่อนถึง SMA 200 วันที่ $4,525

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ $4,100 การหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่องอาจเปิดทางให้ราคามุ่งหน้าสู่โซนแนวรับ $4,000-$3,950

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)