ทองคำฟื้นตัวเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ หลังข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ สอดคล้องกับความคาดหวังโดยรวม
- ทองคำดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบกว่าสิบเดือนหลังรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุด
- ข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ออกมาตามที่ตลาดคาดการณ์โดยรวม
- ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงที่ชัดเจน โดยมีสัญญาณการขายมากเกินไปเริ่มปรากฏขึ้น
ทองคำ (XAU/USD) ดีดตัวขึ้นในวันพฤหัสบดีหลังจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ออกมาตามที่ตลาดคาดการณ์โดยรวม ขณะที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ราว $4,026 หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าสิบเดือนที่ $3,959 เมื่อวันพุธ
สํานักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ รายงานว่า Core PCE เพิ่มขึ้นเป็น 3.4% YoY ในเดือนพฤษภาคม จาก 3.3% ในเดือนเมษายน ในรายเดือน Core PCE ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 0.3% ขณะที่ Headline PCE เร่งตัวขึ้นเป็น 4.1% YoY จาก 3.8% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดรายปีนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023
เทรดเดอร์ให้ความสนใจกับตัวเลข Core PCE ที่ทรงตัว ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใช้อ้างอิง ซึ่งช่วยให้ทองคำดีดตัวขึ้นเล็กน้อยจากระดับต่ำกว่า $4,000 อย่างไรก็ตาม XAU/USD ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ใกล้ $5,600 ในเดือนมกราคมเกือบ 28%
การปรับตัวลดลงส่วนใหญ่เกิดจากผลกระทบจากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน ซึ่งหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) กระตุ้นการขายที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่อง และเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกดดันเงินเฟ้อให้เพิ่มขึ้น
ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดแทบไม่เปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงปลายปีนี้ ตามเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์กำลังประเมินโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่การประชุมเดือนกันยายนไว้ที่ 70%
อย่างไรก็ตาม ด้วยราคาน้ำมันที่กลับสู่ระดับก่อนสงคราม ความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยั่งยืนได้ลดลง แต่เงินเฟ้อยังคงสูงกว่ากรอบเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่านโยบายการเงินน่าจะยังคงเข้มงวดต่อไปอีกนาน ส่งผลให้ทองคำอาจประสบปัญหาในการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ
ข้อมูลเพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวด้วยอัตรารายปี 2.1% ในไตรมาสแรก เพิ่มขึ้นจาก 1.6% ตามการประมาณการขั้นสุดท้าย
ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ การเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงดีขึ้นหลังข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รอบล่าสุดของการเจรจาเผยว่ามีความเห็นต่างเกี่ยวกับการตรวจสอบโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านและการบริหารจัดการช่องแคบในอนาคต
วิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ในสภาพดี ขณะที่สัญญาณการขายมากเกินเริ่มปรากฏ
ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงเป็นแนวโน้มขาลง เนื่องจากราคายังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ที่ $4,474 และ SMA 100 วัน ที่ $4,690 อย่างชัดเจน
ทองคำยังคงอยู่ภายใต้เส้นแนวต้านแนวโน้มขาลงที่ลาดเอียงลง ซึ่งระดับการทะลุผ่านอยู่ใกล้ $4,350 ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 29.87 ร่วงเข้าสู่โซนขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าแม้แรงขายจะครอบงำ แต่ด้านล่างอาจมีความเสี่ยงต่อการดีดตัวจากการปิดสถานะสั้น
ในด้านบน แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่แนวต้านแนวนอนราว $4,200 โดยระดับการทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาลงใกล้ $4,350 ยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับโซนอุปทานนี้ ขึ้นไปเหนือระดับนี้ SMA 200 วัน ที่ $4,474 และ SMA 100 วัน ที่ $4,690 จะเป็นแนวต้านในระยะกลางที่กว้างขึ้นซึ่งจำเป็นต้องถูกทวงคืนเพื่อบรรเทาโครงสร้างขาลงที่มีอยู่
ในด้านล่าง แนวรับสำคัญถัดไปคือแนวรับแนวนอนที่ $3,900.00 และการทะลุผ่านระดับนี้อย่างชัดเจนจะเปิดโอกาสให้ทองคำเข้าสู่ช่วงปรับฐานลึกขึ้น แม้จะมีสัญญาณขายมากเกินที่เริ่มปรากฏในโมเมนตัม
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
