ราคาทองคงตัวเหนือระดับต่ำสุด YTD ท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัวลง แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ท่ามกลางการเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
- ราคาทองคำฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากแตะระดับต่ำสุดใหม่ของปีในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี
- รายงาน CPI สหรัฐฯ ที่สอดคล้องกับคาดการณ์ส่วนใหญ่ทำให้เทรดเดอร์ขาขึ้นของ USD ต้องระมัดระวัง ส่งผลให้ทองคำได้รับแรงหนุน
- ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านและการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดจำกัดการลดลงลึกของ USD และกดดันราคาทองคำ
ทองคำ (XAU/USD) ลดทอนการดีดตัวเล็กน้อยในช่วงเซสชั่นเอเชียไปยังบริเวณ $4,118 แม้ว่าจะสามารถยืนเหนือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 ที่ทำไว้ก่อนหน้านี้ในวันพฤหัสบดีนี้ได้ ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับวัฏจักรเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น ส่งผลกดดันเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) และกระตุ้นการปิดสถานะขายระหว่างวันรอบทองคำ อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งที่กลับมาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน รวมถึงความคาดหวังเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กลายเป็นแรงหนุนให้กับดอลลาร์สหรัฐ จำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำ
กระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานเมื่อวันพุธว่า Core CPI ซึ่งไม่รวมราคาสินค้าอาหารและพลังงานที่ผันผวน ลดลงเหลือ 0.2% ในเดือนพฤษภาคม เทียบกับ 0.4% ในเดือนก่อนหน้า ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายปีอยู่ที่ 2.9% ซึ่งตรงกับการคาดการณ์ อย่างไรก็ตาม CPI รวมเร่งตัวขึ้นจาก 3.8% YoY ในเดือนเมษายนเป็น 4.2% ในเดือนที่รายงาน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามปี เนื่องจากราคาพลังงานพุ่งขึ้น 23.5% นอกจากนี้ ความเสี่ยงของความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านและการปิดช่องแคบฮอร์มุซกลายเป็นแรงหนุนราคาน้ำมันดิบ
อิหร่านประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซหลังสหรัฐฯ เปิดปฏิบัติการโจมตีใหม่ทั่วประเทศภายใต้คำสั่งของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กองบัญชาการทหารร่วมของอิหร่านระบุว่ากองกำลังติดอาวุธของตนจะตอบโต้ด้วย “การทำลายล้างและเด็ดขาด” ต่อ “การรุกราน” ใด ๆ จากสหรัฐฯ ในภูมิภาคนี้ ซึ่งช่วยให้ราคาน้ำมันดิบเคลื่อนไหวออกจากระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่แตะเมื่อวันอังคาร สร้างความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและหนุนโอกาสที่ธนาคารกลางจะเข้มงวดนโยบายมากขึ้น ปัจจุบันเทรดเดอร์ประเมินโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้ที่ 70%
แนวโน้มดังกล่าวยังคงสนับสนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงและเอื้อต่อเทรดเดอร์ขาขึ้นของ USD บ่งชี้ว่าทิศทางที่ง่ายที่สุดสำหรับทองคำยังคงเป็นขาลง นักลงทุนในตลาดกำลังจับตาดูข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในภายหลังวันนี้ ซึ่งอาจให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับท่าทีของเฟดในนโยบายการเงิน นอกจากนี้ เหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับวิกฤตในตะวันออกกลางอาจยังคงสร้างความผันผวน ซึ่งจะส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคา USD และสร้างโอกาสการเทรดที่มีนัยสำคัญรอบราคาทองคำ
กราฟรายวัน XAU/USD
นักลงทุนทองคำฝั่งขาลงระมัดระวังขึ้นท่ามกลาง RSI รายวันที่ขายมากเกินไป; ยังไม่พ้นวิกฤต
จากมุมมองทางเทคนิค การหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่สำคัญมากและช่องแนวโน้มขาลงเอื้อประโยชน์ต่อเทรดเดอร์ขาลงของ XAU/USD นอกจากนี้ ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบลึก เสริมสร้างโทนลบโดยรวม อย่างไรก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ในโซนขายมากเกินไป (oversold) บ่งชี้ว่าแม้แรงกดดันขาลงจะครอบงำ แต่จังหวะการลดลงอาจเริ่มชะลอตัว
ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำอาจเผชิญกับแนวต้านเบื้องต้นใกล้จุดตัดของแนวรับช่องแนวโน้มขาลงที่ประมาณ $4,257.39 ตามด้วยเส้น SMA 200 วันที่ $4,446.37 และแนวบนของช่องที่ประมาณ $4,572.06 ตราบใดที่ราคายังคงต่ำกว่าระดับแนวต้านเหล่านี้ เทรดเดอร์ขาลงยังคงควบคุมตลาด และการฟื้นตัวใด ๆ มีแนวโน้มจะถูกมองว่าเป็นการแก้ไขราคา ไม่ใช่การกลับตัวของแนวโน้ม
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI)
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
