ทองคำอ่อนค่าลงเนื่องจากแนวโน้มเฟดที่เข้มงวดและความตึงเครียดในอิหร่านหนุนดอลลาร์สหรัฐ
- ทองคำเผชิญกับอุปทานใหม่ในขณะที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการเก็งกำไรนโยบายเข้มงวดของเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐ
- การเพิ่มความเข้มข้นยูเรเนียมของอิหร่านและการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นประเด็นสำคัญที่ติดขัด
- การตั้งค่าทางเทคนิคดูเหมือนจะเอียงไปทางฝั่งขาลงและสนับสนุนกรณีการปรับตัวลดลงเพิ่มเติม
ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดผู้ขายบางส่วนหลังจากการเคลื่อนไหวราคาสองทางในวันก่อนหน้า แม้ว่าจะสามารถยืนเหนือระดับจิตวิทยาที่ $4,500 ได้ในช่วงเซสชันเอเชียของวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันพุธ ท่ามกลางความคาดหวังนโยบายเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) นอกจากนั้น สัญญาณผสมเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านช่วยสนับสนุนสถานะสกุลเงินสำรองของดอลลาร์และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันความต้องการสินค้าดังกล่าว
นักลงทุนในตลาดได้ตัดโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงที่เหลือของปี 2026 ออกไปอย่างสิ้นเชิง และตอนนี้พวกเขาเก็งกำไรอย่างน้อยหนึ่งครั้งในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี ท่ามกลางราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นและความกังวลเงินเฟ้อผู้บริโภค นอกจากนี้ รายงานการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 28–29 เมษายนที่เผยแพร่เมื่อวันพุธเผยให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่มีแนวโน้มที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง หรือแม้แต่ปรับขึ้น หากเงินเฟ้อยังคงสูงเกินเป้าหมาย 2% เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ชี้ให้เห็นว่ามีโอกาสมากกว่า 60% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืม 25 จุดเบสิสในที่ประชุมเดือนธันวาคม มุมมองนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งสนับสนุนดอลลาร์และกดดันทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน
ในขณะเดียวกัน แหล่งข่าวอาวุโสของอิหร่านกล่าวว่า ยังไม่มีข้อตกลงกับสหรัฐฯ แต่ช่องว่างในจุดยืนระหว่างสองฝ่ายได้แคบลง อย่างไรก็ตาม การเพิ่มความเข้มข้นยูเรเนียมของอิหร่านและการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซที่สำคัญยังคงเป็นประเด็นติดขัด รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐ มาร์โก รูบิโอ เตือนว่าความต้องการของอิหร่านที่จะเก็บค่าผ่านทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซเป็นอุปสรรคต่อข้อตกลงสันติภาพที่อาจเกิดขึ้น ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ยังกล่าวว่าสหรัฐไม่ต้องการค่าผ่านทางในช่องแคบฮอร์มุซ และเสริมว่ากองทัพสหรัฐจะยึดคืนสต็อกยูเรเนียมที่มีความเข้มข้นสูงของอิหร่าน เหตุนี้จึงทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่และสนับสนุนฝั่งกระทิงของดอลลาร์สหรัฐ บ่งชี้ว่าทิศทางที่ง่ายที่สุดสำหรับทองคำคือการปรับตัวลดลง
กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง
ทองคำดูเปราะบางขณะที่อยู่ต่ำกว่ากรอบราคาขาลงและแนวต้านร่วม 200-EMA บนกราฟ 4 ชั่วโมง
จากมุมมองทางเทคนิค คู่ XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวภายในกรอบราคาขาลงที่กว้างขึ้นและต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง ทำให้แนวโน้มระยะสั้นถูกจำกัดแม้จะมีการฟื้นตัวบางส่วน ด้านบนของกรอบราคาที่ลาดลงใกล้ $4,657.44 รวมตัวกับเส้น EMA 200 ช่วงเวลาเพื่อสร้างพื้นที่อุปทานหนาแน่นเหนือราคา ซึ่งบ่งชี้ว่าความพยายามฟื้นตัวน่าจะเผชิญกับความยากลำบากตราบใดที่ราคาทองคำยังอยู่ต่ำกว่าช่วงนี้
ในขณะเดียวกัน ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) เปลี่ยนเป็นบวก ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่รอบๆ 45 ตัวบ่งชี้โมเมนตัมที่ผสมผสานบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงอาจลดลงบ้าง แต่ยังไม่ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับแนวโน้มขาลงที่มีอยู่ ดังนั้น การทะลุผ่านโซนแนวต้านที่รวมตัวกันดังกล่าวอย่างชัดเจนจึงจำเป็นเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน
ในทางกลับกัน แนวรับถัดไปที่สำคัญคือขอบล่างของกรอบราคาขนานใกล้ $4,362.54 การทะลุผ่านแนวรับนี้อย่างต่อเนื่องจะยืนยันโครงสร้างขาลงในวงกว้างและเปิดทางสู่การปรับตัวลดลงลึกขึ้นในช่วงการซื้อขายที่จะถึง
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI)
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
