การซื้อทองคำของจีนยังคงดำเนินต่อไป โดย ETF ในฮ่องกงทำสถิติสูงสุดใหม่
- จีนและฮ่องกงมีเงินไหลเข้ากองทุนทองคำ ETF ในเดือนเมษายน โดยฮ่องกงมีจำนวนเงินไหลเข้าสูงสุดเป็นประวัติการณ์
- ความต้องการทองคำในกองทุน ETF ของจีนยังคงแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อของสถาบันและอัตราผลตอบแทนที่ลดลง
- ความต้องการกองทุน ETF ที่เพิ่มขึ้นมักสนับสนุนราคาทองคำในตลาดสปอต ซึ่งเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง $4,400 ถึง $4,900 ตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม
จีนยังคงเป็นผู้นำการซื้อทองคำผ่านกองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETFs) ในเอเชียในเดือนเมษายน โดย ฮ่องกงมีเงินไหลเข้ากองทุนทองคำสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ราคาทองคำทรงตัวหลังจากปรับตัวลดลงอย่างมากในเดือนมีนาคม
กองทุนทองคำ ETF ของจีนมีเงินไหลเข้าราว 498 ล้านดอลลาร์ ในเดือนเมษายน ตามข้อมูลจาก World Gold Council (WGC) เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียมีส่วนสำคัญต่อการฟื้นตัวของเงินไหลเข้ากองทุนทองคำ ETF ทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อรวมกับเงินไหลเข้าของฮ่องกงที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 732 ล้านดอลลาร์
การเพิ่มขึ้นของเงินไหลเข้ากองทุน ETF ในฮ่องกงเกิดจากการเปิดตัวกองทุน CSOP Gold ETF ซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 720 ล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นกองทุนทองคำแท้ในท้องถิ่นที่ใหญ่ที่สุดของฮ่องกง
นอกจากกรณีเฉพาะของฮ่องกงแล้ว "กองทุนทองคำ ETF ในจีนแผ่นดินใหญ่ยังคงมีเงินไหลเข้าท่ามกลาง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนที่ลดลง และการซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องจากภาครัฐ" ตามที่ World Gold Council กล่าว
เมื่อมองในภาพรวมของภูมิภาค กองทุนทองคำ ETF ในเอเชียขยายช่วงเวลาการมีเงินไหลเข้าติดต่อกันเป็น แปดเดือน โดยเพิ่มเงินไหลเข้าราว 1.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน โดยมีส่วนสนับสนุนเชิงบวกจากอินเดียด้วย ในระดับโลก กองทุนทองคำ ETF มีเงินไหลเข้าราว 6.6 พันล้านดอลลาร์ ในเดือนนี้ ซึ่งเป็นการชดเชยเงินไหลออกในเดือนมีนาคม โดยเงินไหลเข้าส่วนใหญ่มาจากสหราชอาณาจักร (UK) ที่ 2.1 พันล้านดอลลาร์
เงินไหลเข้ากองทุน ETF เป็นสัญญาณบ่งชี้ราคาทองคำในตลาดสปอต เนื่องจาก ความต้องการของนักลงทุนผ่านกองทุน ETF มักส่งผลโดยตรงต่อตลาดทองคำแท้
ราคาทองคำเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ ช่วงกว้าง ตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม โดยอยู่ในช่วงระหว่าง 4,400 ถึง 4,900 ดอลลาร์ ขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงรักษาความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยไว้ได้ แต่ การปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดขึ้นอย่างรวดเร็วของธนาคารกลางทั่วโลก ก็เป็นปัจจัยจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคา
การฟื้นตัวของกองทุน ETF ในเดือนเมษายนแสดงให้เห็นว่า ทองคำได้กลับมามีความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง ขณะที่ความต้องการของนักลงทุนผ่านกองทุน ETF อาจช่วยรักษาราคาทองคำให้มีฐานที่มั่นคง แต่การปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจะต้องอาศัยการลดลงของราคาพลังงานและสัญญาณจากธนาคารกลางที่แผนการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงไม่ใช่ทางเลือกอีกต่อไป
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
