เงินเยนญี่ปุ่นขยับลดลงเล็กน้อย ขณะที่ตลาดจับตาข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ

• USD/JPY ซื้อขายปรับตัวขึ้นเล็กน้อยที่ประมาณ 157.95 ในช่วงต้นของตลาดยุโรปในวันอังคาร
• บทสรุปการประชุมของ BoJ บ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
• ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ CPI เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดในวันอังคาร

คู่เงิน USDJPY ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 157.95 ในช่วงเวลาซื้อขายต้นตลาดยุโรปในวันอังคาร ท่าทีที่สนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจจำกัดขาขึ้นของคู่เงิน เทรดเดอร์ยังคงจับตาความเป็นไปได้ที่เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงค่าเงินอย่างใกล้ชิด ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จะเป็นที่จับตามองในช่วงต่อมาของวันอังคาร

ตามบทสรุปการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมที่เผยแพร่เมื่อวันอังคาร สมาชิกคณะกรรมการ BoJ มองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้เป็นสิ่งจำเป็น ซึ่งส่งสัญญาณว่ามีโอกาสสูงที่ BoJ จะดำเนินการดังกล่าวในเดือนธันวาคม "ธนาคารควรตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายครั้งถัดไปเมื่อสามารถดำเนินการได้โดยไม่ต้องระมัดระวังจนเกินไป" หนึ่งในสมาชิกคณะกรรมการทั้งเก้าคนกล่าว

การแทรกแซงค่าเงินโดยเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นอาจช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ให้แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระยะใกล้ ตัวเลขรายไตรมาสที่เผยแพร่โดยกระทรวงการคลัง (MOF) เมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่า ญี่ปุ่นได้ดำเนินการแทรกแซงตลาดเงินเป็นเวลาสามวันระหว่างวันที่ 30 กรกฎาคมถึง 3 สิงหาคม

การแทรกแซงครั้งใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม โดยมีมูลค่ารวม 7.98 ล้านล้านเยน (5.036 หมื่นล้านดอลลาร์) ซึ่งสูงกว่าสถิติเดิมที่ 6.28 ล้านล้านเยนเมื่อวันที่ 30 เมษายน

เทรดเดอร์จะจับตาข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันอังคาร นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าดัชนี CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.3% MoM ในเดือนตุลาคม ขณะที่ดัชนี CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2%

สัญญาณใด ๆ ที่แสดงถึงอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงกว่าคาด อาจตอกย้ำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม รายงานดังกล่าวจะไม่มีตัวเลข CPI เดือนตุลาคมเมื่อเทียบรายปี เนื่องจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลเมื่อหนึ่งปีก่อน

แรงหนุนเงินเยนเพิ่มขึ้น ขณะที่ความหวังว่า BoJ จะใช้นโยบายเข้มงวดขึ้นและพลวัตของพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นหนุน JPY

นักวิเคราะห์จาก Rabobank เน้นว่า JPY เป็นสกุลเงินที่โดดเด่นในปีนี้ โดยระบุว่า "JPY เป็นสกุลเงิน G10 ที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดเป็นอันดับสองในช่วงครึ่งปีจนถึงปัจจุบัน" พวกเขายอมรับว่า "อันดับที่แข็งแกร่งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับแรงหนุนจากการแทรกแซงตลาด FX ขนาดใหญ่ตลอดระยะเวลา 3 วันในช่วงฤดูร้อน ซึ่งรวมถึงการสนับสนุนร่วมกับกระทรวงการคลังสหรัฐฯ" แต่ชี้ให้เห็นว่าเมื่อไม่นานมานี้ เงินเยนยังแข็งค่าขึ้นด้วยปัจจัยพื้นฐานของตนเอง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง พวกเขาสังเกตว่า "JPY สามารถทำผลงานเหนือกว่า USD ในกรอบเวลา 1 เดือนได้ โดยตลาดแสดงท่าทีไม่ต้องการผลักดัน USDJPY ให้ปรับตัวขึ้นเหนือบริเวณ 158.70 ซึ่งสอดคล้องกับเส้น SMA 200 วัน"

ในด้านนโยบาย Rabobank ระบุว่า "แม้การเทขาย Nikkei 225 ในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้วจะกดดันการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในเดือนธันวาคม แต่ความแข็งแกร่งของข้อมูลค่าจ้างเดือนกันยายนสนับสนุนความเป็นไปได้ที่จะมีการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นทั้งในเดือนหน้าและต่อเนื่องไปจนถึงปีหน้า" ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว พวกเขาให้ความเห็นว่า "ในมุมมองของเรา สิ่งนี้บ่งชี้ว่า USDJPY สามารถปรับตัวลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปสู่บริเวณ 155.00 ในกรอบเวลา 3 เดือน" นอกจากนี้ พวกเขายังเสริมว่า "องค์ประกอบอีกประการหนึ่งของการฟื้นตัวของ JPY น่าจะเป็นท่าทีที่แข็งแกร่งขึ้นของตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB)" ซึ่ง "อาจช่วยสร้างสภาพแวดล้อมที่สนับสนุน JPY มากขึ้นในช่วงหลายเดือนข้างหน้า"

จากมุมมองด้านกระแสเงินทุนและการคลัง Rabobank เน้นย้ำว่า "การขาดดุลขั้นต้นของญี่ปุ่นดีกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม G7 และมีการคาดการณ์ว่าบริษัทจัดการสินทรัพย์ขนาดใหญ่ของญี่ปุ่นอาจถูกจูงใจให้ส่งเงินกลับประเทศเพื่อใช้ประโยชน์จากอัตราผลตอบแทน JGB ที่สูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลเชิงบวกต่อ JPY" เมื่อมองไปข้างหน้า พวกเขาระบุว่า "ข้อมูล GDP ไตรมาส 3 และอัตราเงินเฟ้อ CPI ระดับประเทศประจำเดือนตุลาคม ซึ่งทั้งคู่มีกำหนดเปิดเผยในสัปดาห์หน้า จะเป็นที่สนใจของผู้ติดตาม BoJ" และสรุปว่า "เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวังต่อแนวโน้ม JPY ในระยะกลาง"

Daly มีท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อยังคงเป็นเป้าหมายสำคัญอันดับหนึ่ง แม้ข้อมูลการจ้างงานจะแข็งแกร่ง

Daly จากเฟดแสดงท่าทีที่เข้มงวดนโยบายการเงินมากกว่าปกติ โดยได้คะแนนจาก FXS Speechtracker ที่ 8/10 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.4/10 ซึ่งตอกย้ำว่าเงินเฟ้อ "ต้องเป็นเป้าหมายสำคัญอันดับ 1" แม้รายงานการจ้างงานจะถูกระบุว่าเป็นข่าวดี และการเติบโตของค่าจ้าง "ไม่ได้พุ่งขึ้นอย่างร้อนแรง" การเน้นย้ำว่าค่าจ้างที่แท้จริงกำลังลดลง เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงมานานเกินไป และนโยบาย "จะต้อง" ถูกปรับให้เข้มงวดขึ้นอีก ขณะที่ยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลในด้านจังหวะเวลา ส่งสัญญาณถึงแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นต่อตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและความกังวลต่อการเติบโตที่มีอยู่อย่างจำกัด

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS เพิ่มขึ้น 0.95 จุดสู่ระดับ 143.10 ตอกย้ำว่าภาพรวมการสื่อสารของเฟดยังคงอยู่ในขอบเขตของการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างชัดเจน โดยอยู่สูงกว่าเส้นกลางที่ระดับ 100 อย่างมาก เมื่อรวมกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง ความเห็นของ Daly ได้เพิ่มแรงกดดันขาขึ้นต่อการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นอีก ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์และอัตราผลตอบแทน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/JPY ยังคงถูกจำกัดขาขึ้นต่ำกว่าเส้น SMA 100 วันสำคัญ

ในกราฟรายวัน USD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อยในระยะใกล้ เนื่องจากเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ขณะที่ยังเกาะตัวอยู่เหนือแนวรับเส้นกลางของ Bollinger Band 20 วันเพียงเล็กน้อย Bollinger Bands แคบลง โดยราคาทรงตัวใกล้เส้นกึ่งกลาง และดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ประมาณ 51 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่เป็นกลาง สะท้อนว่าแรงกดดันขาลงในช่วงที่ผ่านมาอยู่ในภาวะสะสมมากกว่าที่จะเร่งตัวขึ้นในขณะนี้

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ขอบบนของ Bollinger Band 20 วันใกล้ระดับ 158.90 โดยมีเส้น SMA 100 วันที่ระดับ 159.00 เป็นแนวจำกัดขาขึ้นที่แคบ ซึ่งราคาจะต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับนี้ให้ได้เพื่อบรรเทาทิศทางการปรับฐานในปัจจุบัน ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band บริเวณ 157.95 ตามด้วยขอบล่างใกล้ระดับ 156.95 การปิดรายวันต่ำกว่าขอบล่างนี้จะเปิดทางให้เกิดการย่อตัวลงลึกขึ้นภายในกรอบแนวโน้มใหญ่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)