Macklem ผู้ว่าการ BoC: ไม่ควรตัดความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งออกไป
ผู้ว่าการ Tiff Macklem ตอบคำถามจากผู้สื่อข่าว ซึ่งช่วยให้ตลาดเข้าใจมุมมองของธนาคารกลางได้ชัดเจนยิ่งขึ้น ความเห็นของเขามีขึ้นหลังจากการตัดสินใจที่เป็นไปตามการคาดการณ์อย่างกว้างขวางในการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25%
ประเด็นสำคัญจากการแถลงข่าวของ BoC
ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความยั่งยืนของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นจากมาตรการการค้าใหม่ของสหรัฐฯ
ความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางกำลังทำให้ราคาพลังงานอยู่ในระดับสูงนานขึ้น ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านสูงต่อแนวโน้มเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น
หากภาษียังคงมีผลบังคับใช้ ภาษีเหล่านี้จะส่งผลกระทบอย่างหนักต่อภาคส่วนที่เป็นเป้าหมาย แต่เราไม่คาดว่าจะส่งผลกระทบโดยตรงในวงกว้างต่อระดับโดยรวมของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
เงินเฟ้อกระจุกตัวอยู่ที่ราคาน้ำมันเบนซินและน้ำมันเป็นอย่างมาก
ความเสี่ยงกำลังเปลี่ยนแปลง และเราพร้อมที่จะปรับนโยบายการเงินตามความจำเป็น
เราต้องจับตาเงินเฟ้อไว้ เพราะขณะนี้เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงเกินไป
ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเราจะขึ้นอยู่กับการคาดการณ์เงินเฟ้อและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเงินเฟ้อเป็นหลัก
นโยบายการเงินไม่เคยขึ้นอยู่กับความเสี่ยงเพียงอย่างเดียวหรือข้อมูลเพียงชิ้นเดียว
การเทขายพันธบัตรครั้งล่าสุดสะท้อนว่ามีหลายสิ่งเกิดขึ้นพร้อมกัน
ธนาคารกลางมีความอดทนที่จำกัดต่อเงินเฟ้อที่สูงขึ้น
เรากำลังเห็นผลกระทบจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่ส่งผ่านมายังแคนาดา และเราจะนำเรื่องนี้มาพิจารณาด้วย
สิ่งสำคัญคือต้องแยกแยะระหว่างความผันผวนกับความผิดปกติหรือความไม่มั่นคง
สิ่งที่เราเห็นกำลังเกิดขึ้นในขณะนี้คือการปรับราคาใหม่ของความเสี่ยง ไม่ใช่สถานการณ์ที่สภาพคล่องกำลังแห้งเหือด
อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง หากเรารู้สึกว่าเงินเฟ้อเป็นปัญหา
หากนโยบายการเงินไม่สามารถทำสิ่งที่จำเป็นเพื่อบรรลุวัตถุประสงค์ได้ ตลาดก็จะปรับราคาใหม่
ส่วนนี้เผยแพร่เมื่อเวลา 13:45 GMT เพื่อรายงานการประกาศนโยบายของธนาคารกลางแคนาดาและปฏิกิริยาเบื้องต้นของตลาด
ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ในวันพุธ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด ขณะนี้ความสนใจหันไปที่การแถลงข่าวของผู้ว่าการทิฟฟ์ แมคเล็มที่จะมีขึ้นในเวลา 14:30 GMT ซึ่งนักลงทุนจะจับตารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการตัดสินใจดังกล่าว รวมถึงสัญญาณใดๆ เกี่ยวกับแนวทางของนโยบายการเงินในอนาคต
ประเด็นสำคัญจากแถลงการณ์นโยบายของ BoC
ธนาคารกลางแคนาดาคงอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนไว้ที่ 2.25%
สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ยังคงเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา
ความต้องการแรงงานยังคงซบเซา และตัวชี้วัดต่าง ๆ ชี้ให้เห็นว่าอุปทานส่วนเกินในเศรษฐกิจจะยังคงมีอยู่
ความไม่แน่นอนอยู่ในระดับสูง และภาษีศุลกากรใหม่ของสหรัฐฯ รวมถึงภัยคุกคามว่าจะดำเนินมาตรการเพิ่มเติม ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความยั่งยืนของการฟื้นตัว
ความเสี่ยงขาขึ้นต่อเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ขณะที่ภาษีศุลกากรใหม่ทำให้แนวโน้มการเติบโตมีความไม่แน่นอนมากขึ้น
ปฏิกิริยาของตลาด
ดอลลาร์แคนาดา (CAD) กลับทิศทางและซื้อขายด้วยการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ ส่งผลให้ USDCAD กลับเข้าสู่บริเวณต่ำกว่าระดับ 1.3900 หลังการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์แคนนาดา (CAD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์แคนนาดา แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์์นิวซีแลนด์
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | 0.11% | -0.92% | -0.07% | -0.31% | 0.98% | 0.16% | |
| EUR | 0.01% | 0.12% | -0.88% | -0.06% | -0.29% | 0.96% | 0.17% | |
| GBP | -0.11% | -0.12% | -1.01% | -0.19% | -0.42% | 0.81% | 0.04% | |
| JPY | 0.92% | 0.88% | 1.01% | 0.84% | 0.60% | 1.87% | 1.07% | |
| CAD | 0.07% | 0.06% | 0.19% | -0.84% | -0.24% | 1.02% | 0.23% | |
| AUD | 0.31% | 0.29% | 0.42% | -0.60% | 0.24% | 1.25% | 0.48% | |
| NZD | -0.98% | -0.96% | -0.81% | -1.87% | -1.02% | -1.25% | -0.78% | |
| CHF | -0.16% | -0.17% | -0.04% | -1.07% | -0.23% | -0.48% | 0.78% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์แคนนาดา จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง CAD (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).
ส่วนด้านล่างนี้เผยแพร่ในฐานะบทวิเคราะห์คาดการณ์ก่อนการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ในเวลา 09:00 GMT
- คาดว่าธนาคารกลางแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25%
- ดอลลาร์แคนาดาปรับคืนกำไรบางส่วนที่ทำไว้ในเดือนสิงหาคมเมื่อไม่นานมานี้
- ตลาดคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมเพียงกว่า 2 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี
คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ในวันพุธ ซึ่งจะเป็นการประชุมครั้งที่เจ็ดติดต่อกันที่ธนาคารกลางยังคงอยู่ในจุดยืนเป็นกลาง
BoC คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ในเดือนกรกฎาคม ตามที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง โดยในแถลงการณ์และการให้สัมภาษณ์ ทิฟฟ์ แมคเล็ม ผู้ว่าการ BoC กล่าวว่า การปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันอาจทำให้จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันหลายครั้ง แม้เขาจะย้ำว่านี่ไม่ใช่กรณีพื้นฐานที่ธนาคารคาดการณ์ไว้
ตามแถลงการณ์ BoC ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของแคนาดาในปี 2026 ลงอย่างมากมาอยู่ที่ 0.7% จาก 1.2% แม้ว่าภาพเศรษฐกิจในระยะใกล้จะปรับตัวดีขึ้นก็ตาม ขณะนี้ธนาคารคาดว่าการเติบโตของ GDP ต่อปีในไตรมาส 2 จะอยู่ที่ 2.5% เพิ่มขึ้นจากตัวเลขคาดการณ์ที่ 1.5% ในเดือนเมษายน ก่อนชะลอลงมาอยู่ที่ 1.5% ในไตรมาส 3 แมคเล็มอธิบายว่าไตรมาส 2 “ค่อนข้างแข็งแกร่ง” และบ่งชี้ว่าการปรับตัวดีขึ้นนี้อาจยั่งยืนได้ แม้ยอมรับว่ายังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความยั่งยืนของการฟื้นตัวก็ตาม ทั้งนี้ คาดว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะเร่งตัวขึ้นมาอยู่ที่ 1.8% ทั้งในปี 2027 และ 2028 แม้จะยังมีช่องว่างผลผลิตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งส่งสัญญาณว่ายังคงมีกำลังการผลิตส่วนเกินอยู่
ขณะเดียวกัน มีการปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อ โดยขณะนี้ BoC คาดว่าเงินเฟ้อในปี 2026 จะอยู่ที่ 2.5% เพิ่มขึ้นจาก 2.3% ก่อนจะชะลอลงมาอยู่ที่ 2% ในปี 2027 และขยับกลับขึ้นมาอยู่ที่ 2.1% ในปี 2028 ราคาน้ำมันยังคงเป็นความเสี่ยงขาขึ้นหลักต่อแนวโน้มดังกล่าว แมคเล็มเตือนว่า การปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกครั้งและอย่างต่อเนื่องของราคาพลังงาน ซึ่งส่งผลลุกลามไปยังเงินเฟ้อในวงกว้าง อาจทำให้จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันหลายครั้ง พร้อมย้ำว่า BoC จะมีแนวโน้มน้อยลงที่จะตอบสนองตามกลไกต่อการพุ่งขึ้นชั่วคราวของราคาน้ำมัน
อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม หลังมาตรวัดเงินเฟ้อทุกตัวปรับตัวสูงขึ้นในเดือนกรกฎาคม ทั้งนี้ ดัชนี CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 3.0% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนกรกฎาคม สูงกว่าตัวเลข 2.8% ของเดือนก่อนหน้า ในทิศทางเดียวกัน ดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐานของ BoC เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 2.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน นอกจากนี้ มาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารให้ความสำคัญ ได้แก่ CPI-Common, CPI-Trimmed และ CPI-Median เพิ่มขึ้น 2.7%, 1.9% และ 2.0% ตามลำดับ โดยเกือบทั้งหมดยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย
BoC จะประกาศมติด้านนโยบายการเงินเมื่อใด และจะส่งผลกระทบต่อ USDCAD อย่างไร?
ธนาคารกลางแคนาดาจะประกาศมตินโยบายในวันพุธเวลา 13:45 GMT ตามด้วยการแถลงข่าวของ Tiff Macklem ผู้ว่าการธนาคารในเวลา 14:30 GMT
ตลาดคาดว่าธนาคารกลางจะคงจุดยืนในปัจจุบัน โดยคาดว่าจะมีการคุมเข้มเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยกว่า 2 จุดเบสิสภายในสิ้นปี 2026
Pablo Piovano นักวิเคราะห์อาวุโสจาก FXStreet ชี้ว่า USDCAD จำเป็นต้องทะลุเส้น SMA 100 วันและ 55 วันชั่วคราวที่ 1.3915 และบริเวณใกล้ 1.4040 ตามลำดับ เพื่อพยายามปรับตัวขึ้นสู่จุดสูงสุดในเดือนสิงหาคมที่ 1.4080 (5 สิงหาคม) ก่อนจะไปถึงจุดสูงสุดรายสัปดาห์ที่ 1.4129 (28 กรกฎาคม) หากปรับตัวขึ้นต่อไป จะพบเพดานของปี 2026 ที่ 1.4248 (24 มิถุนายน)
หากแรงขายเพิ่มขึ้น แนวรับใกล้ที่สุดจะอยู่ที่เส้น SMA 200 วัน ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญในโซน 1.3840 การปรับฐานที่ลึกขึ้นอาจเปิดทางให้ราคาร่วงลงสู่จุดต่ำสุดในเดือนสิงหาคมที่ 1.3731 (21 สิงหาคม) Piovano กล่าวว่าหากทะลุระดับดังกล่าวลงมา จะไม่มีระดับแนวรับที่มีนัยสำคัญจนกว่าจะถึงจุดต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมที่ 1.3549 (1 พฤษภาคม)
“โมเมนตัมดูเหมือนจะมีแนวโน้มเอื้อต่อการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม” เขากล่าว พร้อมระบุว่า Relative Strength Index (RSI) กำลังฟื้นตัวต่อเนื่องและขยับเข้าใกล้ระดับ 47 ขณะที่ Average Directional Index (ADX) อยู่ที่ประมาณ 29 ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มพื้นฐานยังคงแข็งแกร่งพอสมควร
Canadian Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันดอลลาร์แคนาดา (CAD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแห่งประเทศแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมัน การส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา สุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ อัตราเงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญ ความแตกต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกของแคนาดากับการนำเข้า ปัจจัยอื่นๆ ได้แก่ ความเชื่อมั่นของตลาด ไม่ว่านักลงทุนจะกล้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น หรือแสวงหาสินทรัพย์หลบภัย มีโอกาสที่จะเป็นผลดีต่อ CAD ในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด ภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อเงินดอลลาร์แคนาดาอีกด้วย
ธนาคารกลางแห่งประเทศแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา พวกเขาสามารถกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารสามารถให้กู้ยืมซึ่งกันและกันได้ สิ่งนี้ส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง เป้าหมายหลักของ BoC คือการคงอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักจะส่งผลบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแห่งประเทศแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเข้มงวด เพื่อสร้างอิทธิพลต่อเงื่อนไขสินเชื่อ การขึ้นดอกเบี้ยจะทำให้ CAD แข็งค่า และหากดำเนินการในทางตรงกันข้าม ก็จะเป็นลบต่อค่าเงิน CAD
ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้น ราคาน้ำมันจึงมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบทันทีต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น CAD ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากความต้องการในภาพรวมของสกุลเงินเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามกับราคาน้ำมันลดลง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้ดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งสนับสนุน CAD ด้วยเช่นกัน
อัตราเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงินมาโดยตลอด เนื่องจากทำให้มูลค่าของสกุลเงินลดลง แต่จริงๆ แล้ว กลับตรงกันข้ามสถานการณ์ในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนปรนการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้ธนาคารกลางต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาแหล่งที่มีกำไรเพื่อเก็บเงินของพวกเขา สิ่งนี้ทำให้ความต้องการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น สำหรับแคนาดา ดอลลาร์แคนาดาเป็นหนึ่งในตัวเลือกเหล่านั้น
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจ และอาจมีผลกระทบต่อเงินดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินดอลลาร์แคนาดา ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางห่งประเทศแคนาดาขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
บทความแนะนำ
