ยูโรทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางกลยุทธ์การจัดการหนี้ของสหรัฐฯ
- EUR/USD ปรับตัวขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากแผนซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
- ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นอาจกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งจำกัดการขาดทุนเพิ่มเติมของดอลลาร์สหรัฐ
- อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนที่สูงกว่าเป้าหมายกระตุ้นความคาดหวังว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB เพิ่มเติม ซึ่งหนุนความแข็งแกร่งของเงินยูโร
EUR/USD ยังคงแข็งแกร่งเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 1.1680 ในช่วงตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ คู่สกุลเงินนี้ยังคงยืนระดับไว้ได้ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดันจากมาตรการด้านการคลังของสหรัฐอเมริกา (US) ที่เพิ่งประกาศออกมา กระทรวงการคลังสร้างความประหลาดใจให้ตลาดการเงินด้วยการให้คำมั่นว่าจะเพิ่มการซื้อคืนหนี้รัฐบาลระยะยาวอย่างน้อยเป็นสองเท่า เพื่อพยายามควบคุมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ระบุว่า การซื้อคืนอาจเพิ่มขึ้นเกินกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นความพยายามเชิงกลยุทธ์ที่มุ่งส่งสัญญาณว่าอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงไม่ได้สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจอย่างถูกต้อง
แม้ดอลลาร์จะเผชิญแรงกดดันดังกล่าว แต่การปรับตัวขึ้นต่อของ EUR/USD อาจยังคงถูกจำกัด เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ความตึงเครียดปะทุขึ้นหลังจากอับบาส อารักชี รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน ปฏิเสธมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมีขึ้น โดยระบุว่าเป็นการกระทำที่สิ้นหวังและจะไม่สามารถทำให้เตหะรานอ่อนแอลงได้ นอกจากนี้ โมห์เซน เรซาอี หัวหน้าฝ่ายความมั่นคงของอิหร่าน ยังเตือนว่าจะมีการตอบโต้ในลักษณะ “ราวกับแผ่นดินไหว” หากโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ดำเนินการเพิ่มเติม ซึ่งยิ่งตอกย้ำบรรยากาศไม่รับความเสี่ยงในตลาดโลก
ในฝั่งยุโรป เงินยูโร (EUR) ได้รับแรงหนุนพื้นฐานจากตัวเลขเงินเฟ้อที่ลงยากและความคาดหวังอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายการเงินของ ECB ความคาดหวังเงินเฟ้อผู้บริโภคของยูโรโซนในช่วงหนึ่งปีข้างหน้าลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 2.9% จาก 3% ในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการเติบโตของราคายังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยุโรปอย่างมาก ตลาดจึงยังคงคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน
คาดว่า ECB กำลังเตรียมกรอบ LTRO เชิงโครงสร้าง ขณะที่สภาพคล่องส่วนเกินลดลง
นักวิเคราะห์ของ Rabobank คาดว่า ECB จะค่อยๆ เดินหน้าไปสู่กรอบใหม่สำหรับการดำเนินการรีไฟแนนซ์ระยะยาวเชิงโครงสร้าง เนื่องจากสภาพคล่องส่วนเกินลดลง โดยพวกเขาระบุว่า “ECB อาจเริ่มหารือเกี่ยวกับการออกแบบ LTRO เชิงโครงสร้างในช่วงปลายปีนี้ แต่วันที่เปิดตัวจะขึ้นอยู่กับความต้องการถือเงินสำรองของธนาคารต่างๆ” ในมุมมองของพวกเขา “ระยะเวลา 12 เดือนเป็นอายุที่มีความเป็นไปได้สำหรับการดำเนินการเหล่านี้” โดยธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะให้ความสำคัญกับแนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยตลาดมากขึ้น Rabobank เสริมว่า “ECB อาจออก LTRO ผ่านการประมูล แทนที่จะใช้กระบวนการอัตราดอกเบี้ยคงที่และจัดสรรเต็มจำนวน” ซึ่งจะทำให้เครื่องมือใหม่นี้สอดคล้องกับการดำเนินการรีไฟแนนซ์มาตรฐานมากขึ้น ขณะเดียวกันยังคงสนับสนุนความต้องการถือเงินสำรอง
Euro: คำถามที่พบบ่อย
ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด
ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา
การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน
การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน
บทความแนะนำ
