ผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้อง: ดอลลาร์อ่อนหนุนแนวโน้มขาขึ้นระยะใกล้ของ EUR/USD
- ยูโรทำสถิติสูงสุดครั้งใหม่ในรอบสามเดือนที่ 1.1710 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
- แผนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่จะเร่งการดำเนินงานซื้อพันธบัตรที่มีอายุคงเหลือยาวนาน และการเก็งท่าทีแข็งกร้าวของเฟดที่ลดลง กดดันดอลลาร์สหรัฐ
- ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน
ยูโร (EUR) ซื้อขายสูงขึ้น 0.21% ที่ราว 1.1710 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงการซื้อขายของยุโรปในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าสามเดือน คู่สกุลเงินหลักปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าเมื่อเผชิญกับปัจจัยกดดันหลายประการ โดยเฉพาะการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มการดำเนินงานซื้อพันธบัตรเป็นสองเท่า และการเก็งท่าทีแข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ลดลง
ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลง 0.17% มาอยู่ใกล้ 98.67 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีแรงซื้อเข้ามาเล็กน้อย หลังจากกลับไปทดสอบระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบสามเดือนที่ 98.56 ซึ่งทำไว้เมื่อวันก่อน
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์ออสเตรเลีย
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.20% | -0.13% | -0.19% | -0.35% | -0.66% | -0.55% | -0.16% | |
| EUR | 0.20% | 0.07% | -0.02% | -0.18% | -0.47% | -0.34% | 0.04% | |
| GBP | 0.13% | -0.07% | -0.09% | -0.24% | -0.51% | -0.42% | -0.02% | |
| JPY | 0.19% | 0.02% | 0.09% | -0.15% | -0.46% | -0.37% | 0.04% | |
| CAD | 0.35% | 0.18% | 0.24% | 0.15% | -0.31% | -0.19% | 0.19% | |
| AUD | 0.66% | 0.47% | 0.51% | 0.46% | 0.31% | 0.10% | 0.50% | |
| NZD | 0.55% | 0.34% | 0.42% | 0.37% | 0.19% | -0.10% | 0.41% | |
| CHF | 0.16% | -0.04% | 0.02% | -0.04% | -0.19% | -0.50% | -0.41% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).
แรงหนุนยูโรเพิ่มขึ้น ขณะที่ ING ชี้ว่าดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างไม่รุนแรง
นักวิเคราะห์จาก ING สังเกตว่า EUR/USD “ยังคงได้รับแรงหนุนอย่างดี” โดยคู่สกุลเงินนี้ได้รับประโยชน์จากสิ่งที่พวกเขาเรียกว่า “การอ่อนค่าลงอย่างไม่รุนแรงของดอลลาร์ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะหนุนสกุลเงินทุกสกุล” พวกเขากล่าวเพิ่มเติมว่า แม้ว่า “ไม่มีใครคาดการณ์เรื่องนี้มากนัก” แต่การเคลื่อนไหวไปสู่ “การรวมฐานะทางการคลังของสหรัฐฯ อย่างแท้จริง” จะมีความสำคัญต่อแนวโน้มของสกุลเงิน เนื่องจาก “การผสมผสานระหว่างนโยบายการคลังที่เข้มงวดขึ้นและนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายลงจะส่งผลลบต่อดอลลาร์”
มองดอลลาร์มีความเปราะบาง เนื่องจากเฟดเผชิญแรงกดดันให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2027
นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ระบุว่า ดอลลาร์มีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันอีกครั้งเมื่อสงครามกับอิหร่านสิ้นสุดลง เนื่องจากพวกเขาไม่คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่ตลาดได้สะท้อนราคาไว้ในปัจจุบัน แต่พวกเขาคาดว่าเฟดจะ “เริ่มดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญและท้ายที่สุดจะมากเกินไปอีกครั้งในปี 2027 โดยมีแรงกดดันทางการเมืองเป็นอีกปัจจัยหนึ่ง” Commerzbank เสริมว่า ดอลลาร์ “มีความเปราะบาง เนื่องจากมีมูลค่าสูงเกินไปอย่างมีนัยสำคัญเมื่อพิจารณาจากความเสมอภาคของอำนาจซื้อ” ซึ่งยิ่งสนับสนุนมุมมองของพวกเขาที่ว่า สกุลเงินดังกล่าวจะเผชิญความเสี่ยงขาลงในระยะกลาง
แม้ว่าความคิดเห็นจากตลาดการเงินจะบ่งชี้ว่า ความหวังว่าการรอคอยของเฟดจะยืดเยื้อเพื่อกดดันดอลลาร์สหรัฐเอาไว้ แต่ความคาดหวังอย่างชัดเจนว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนกำลังช่วยหนุนเงินยูโรให้แข็งค่าขึ้น
นักวิเคราะห์จาก DBS ระบุว่า EUR เป็น "ผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการอ่อนค่าของ USD" โดย EUR/USD "พุ่งขึ้นเข้าใกล้ 1.17" ขณะที่ดอลลาร์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน พวกเขาชี้ว่า ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดได้ช่วยเสริมความน่าดึงดูดใจของเงินยูโร โดยดัชนี CPI ของยูโรโซนในเดือนกรกฎาคม "สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้" เนื่องจากทั้ง "เงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานสอดคล้องกับมติเอกฉันท์ที่ 2.9% y/y และ 2.5% y/y ตามลำดับ"
DBS ระบุว่า ภาวะเงินเฟ้อนี้ "ทำให้ความคาดหวังว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนฝังแน่นยิ่งขึ้น" พร้อมชี้ว่า "ตลาด [กำลัง] ประเมินโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 26bps ไว้ที่ความน่าจะเป็นมากกว่า 90%" ในทางตรงกันข้าม พวกเขามองว่าแนวโน้มนโยบายการเงินในอีกฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติกมีความไม่แน่นอนมากกว่า โดย "ในทางกลับกัน การเคลื่อนไหวอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของเฟดยังไม่ชัดเจนมากนัก เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดเริ่มอ่อนแอลง และการเลือกตั้งกลางเทอมที่กำลังจะมีขึ้นในเดือนพฤศจิกายน" ส่งผลให้ดอลลาร์อยู่ในสถานะที่อ่อนแอเมื่อเทียบกับเงินยูโร
การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD
ในกราฟรายวัน EUR/USD ซื้อขายอยู่ที่ 1.1703 ขยายการปรับตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ระดับ 1.1561 ได้อย่างมาก และตอกย้ำแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น ขณะที่ราคายังยืนเหนือแนวรับแบบไดนามิกนี้ ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 74.8 ปรับตัวเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปลึกยิ่งขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่า แม้ผู้ซื้อยังคงควบคุมตลาด แต่โมเมนตัมขาขึ้นอาจมีแนวโน้มชะลอตัวหรือเกิดการย่อตัวเพื่อปรับฐานในช่วงสั้น ๆ
ด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่จุดกลับตัวล่าสุดบริเวณ 1.1703 ตามด้วยเส้น EMA 20 ช่วงใกล้ระดับ 1.1561 ซึ่งควรทำหน้าที่เป็นแนวรับหลักหากเกิดการปรับฐานลงลึกขึ้น มองไปข้างหน้า EUR/USD อาจขยายการปรับตัวขึ้นไปยังระดับสูงสุดของเดือนพฤษภาคมใกล้ 1.1800
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
