รูปีอินเดียทรงตัว รอความคิดเห็นใหม่เกี่ยวกับอนาคตของช่องแคบฮอร์มุซ

• รูปีอินเดียเคลื่อนไหวในกรอบบริเวณ 95.40 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเปิดตลาดวันศุกร์
• คาดว่าราคาน้ำมันจะฟื้นตัวขึ้น เนื่องจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบับเอลมันเดบ
• คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน

รูปีอินเดีย (INR) ซื้อขายทรงตัวที่ประมาณ 95.40 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ คู่ USD/INR เคลื่อนไหวในกรอบแคบ เนื่องจากนักลงทุนมองหาปัจจัยชี้นำใหม่เกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญสำหรับการขนส่งพลังงานเกือบหนึ่งในห้าของอุปทานพลังงานทั่วโลก ส่งผลให้ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง

ณ เวลานี้ สัญญาน้ำมันดิบ MCX ที่จะหมดอายุในวันที่ 19 สิงหาคม ซื้อขายลดลง 0.25% อยู่ที่ประมาณ 7,800 รูปี ราคาน้ำมันเผชิญแรงกดดันจากการขายเล็กน้อยในช่วงสองวันที่ผ่านมา หลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ประจำสัปดาห์ที่ 8,075 รูปีในวันอังคาร อย่างไรก็ตาม อุปทานพลังงานที่จำกัดเนื่องจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบับอัลมันดาบ ซึ่งรวมกันคิดเป็นเกือบ 27% ของอุปทานพลังงานทั่วโลก อาจส่งผลให้ราคาน้ำมันกลับมาปรับตัวขึ้นต่อ

แรงส่งของน้ำมันชะลอตัว แต่ TD Securities ยังคงมองเห็นแนวโน้มขาขึ้นในอนาคต

ตามข้อมูลจาก TD Securities การสูญเสียแรงส่งล่าสุดของการปรับตัวขึ้นทำให้ “แรงส่งในระยะสั้นผ่อนคลายลง” และ “ยังกระตุ้นให้เกิดแรงขายในน้ำมันดิบ WTI ในวันดังกล่าวในระดับปานกลาง” อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์กลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคาร “ยังคงเน้นย้ำว่า ภาวะอุปทานตึงตัวในเชิงพื้นฐานทั่วทั้งตลาดน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมัน จะเป็นปัจจัยสนับสนุนการปรับตัวขึ้นต่อไปในท้ายที่สุด” ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายระลอกล่าสุดถูกมองว่าเป็นความถดถอยชั่วคราวภายใต้แนวโน้มราคาน้ำมันระยะกลางที่ยังคงเป็นบวก

ขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์เตือนว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจฉุดรั้งการเติบโตทางเศรษฐกิจของอินเดียและการใช้จ่ายลงทุนของรัฐบาล รวมทั้งผลักดันให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในระยะใกล้

คาดว่าอินเดียจะไม่ปรับลดราคาน้ำมันเชื้อเพลิง เนื่องจากการขาดทุนเพิ่มขึ้นและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่

นักวิเคราะห์ของ Standard Chartered ได้ยกเลิกสมมติฐานเดิมเกี่ยวกับการปรับลดราคาน้ำมันเชื้อเพลิงค้าปลีกในปีงบประมาณ 2027 โดยให้เหตุผลว่า “ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่มีแนวโน้มผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้น” และทำให้ภาพรวมนโยบายมีความซับซ้อนมากขึ้น ธนาคารระบุว่า “ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ และการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นของบริษัทน้ำมันภาครัฐและรัฐบาล” ทำให้ธนาคารยกเลิกการคาดการณ์ “การปรับลดราคาน้ำมันเชื้อเพลิงค้าปลีก 2.5 รูปีต่อลิตร ตั้งแต่เดือนกันยายน 2026”

ตามข้อมูลจาก Standard Chartered “รัฐมนตรีว่าการกระทรวงน้ำมันระบุว่า การขาดทุนอยู่ที่ประมาณ 0.3% ของ GDP แล้วในไตรมาส 1 ของปีงบประมาณ 2027 และอาจเพิ่มขึ้นแตะ 0.4-0.5% ภายในครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2027 หากราคาน้ำมันดิบยังคงอยู่ที่ 85-90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการปรับลดภาษีสรรพสามิต 10 รูปีต่อลิตรยังคงมีผลบังคับใช้” ในบริบทนี้ ธนาคารสรุปว่า “ท่ามกลางความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ และบริษัทน้ำมันที่ยังคงรายงานผลขาดทุนจากการจำหน่ายน้ำมันเชื้อเพลิงค้าปลีก (รวมถึงก๊าซหุงต้ม) การปรับลดราคาน้ำมันเชื้อเพลิงจึงดูไม่น่าจะเกิดขึ้นในปีงบประมาณ 2027 (ดู India – How the energy supply shock was managed)”

ดอลลาร์สหรัฐลดลง เนื่องจากเทรดเดอร์ลดการเก็งการคงท่าทีแข็งกร้าวของเฟด

ดอลลาร์สหรัฐซื้อขายลดลงในเซสชั่นยุโรป โดยความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลดลง ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ ณ เวลานี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลง 0.25% มาอยู่ใกล้ 99.70

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า โอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 65% ซึ่งถือเป็นการพลิกกลับอย่างมากจากโอกาส 75% ที่ตลาดเคยคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งภายในสิ้นการประชุมนโยบายเดือนกันยายน โดยตัวเลขดังกล่าวบันทึกไว้เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

อัตราเงินเฟ้อผู้ผลิตของอินเดียเพิ่มขึ้นปานกลางในเดือนกรกฎาคม

สำนักงานที่ปรึกษาเศรษฐกิจของอินเดียรายงานว่า เงินเฟ้อในระดับค้าส่งเพิ่มขึ้นในอัตราปานกลางที่ 9.78% ในเดือนกรกฎาคม เทียบกับประมาณการที่ 10.25% และตัวเลขครั้งก่อนที่ 9.87%

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ซื้อขายใกล้ EMA 20 วัน และเส้นเทรนด์ไลน์ที่ลาดขึ้น

USD/INR ซื้อขายที่ 95.42 ใกล้กับเส้นแนวรับเทรนด์ไลน์ขาขึ้นที่ 95.36 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วัน

รูปแบบดังกล่าวสะท้อนถึงการหดตัวของความผันผวน โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ 48

ในด้านขาขึ้น แนวต้านหลักอยู่ที่ระดับสูงสุดของวันที่ 29 กรกฎาคมใกล้ 96.00 และระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ 97.10 ส่วนด้านขาลง แนวรับชั้นแรกอยู่ที่เส้นเทรนด์ไลน์ขาขึ้นที่ 95.36 โดยการทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจนจะยืนยันแนวโน้มขาลง และเปิดทางให้คู่เงินลงไปทดสอบระดับต่ำสุดของวันที่ 26 มิถุนายนที่ 94.15

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)