ราคาทองคำสปอตปรับตัวขึ้นเหนือ $4,400 ขณะที่ความเสี่ยงจากเฟดและตะวันออกกลางส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ

TradingKey - ในการซื้อขายช่วงเช้าของตลาดเอเชียเมื่อวันจันทร์ (17 สิงหาคม) ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 4,406 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำปรับตัวขึ้นประมาณ 0.8% ในภาพรวม แม้ว่าความผันผวนระหว่างวันจะเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ปัจจุบัน ตลาดกำลังมุ่งเน้นไปที่ผลกระทบของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงต่อความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของเฟดในด้านหนึ่ง ขณะเดียวกันก็ประเมินความเสี่ยงที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางและราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจดันให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นอีกครั้งในอีกด้านหนึ่ง

ที่มา: TradingView

ตลาดทองคำเผชิญกับความผันผวนอย่างเห็นได้ชัดในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยราคาทองคำสปอตเปิดที่ระดับ 4,346 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันที่ 11 สิงหาคม และปรับตัวสูงขึ้นในเวลาต่อมา จนแตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือนใกล้ 4,450 ดอลลาร์ในช่วงกลางสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม เมื่อนักลงทุนฝั่งซื้อทยอยขายทำกำไร ราคาทองคำจึงร่วงลงมากถึง 1.3% ในวันพฤหัสบดี และลดลงเพิ่มเติมสู่ระดับ 4,310 ดอลลาร์ในระหว่างการซื้อขายวันศุกร์ จากนั้น ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนแอกว่าที่คาดไว้อย่างมาก ซึ่งเพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วและปิดที่ระดับ 4,375.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงถือเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ราคาทองคำกลับมาได้รับแรงหนุนอีกครั้งในช่วงนี้ ยอดขายปลีกเดือนก.ค. ลดลง 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน ยุติแรงส่งการเติบโตก่อนหน้านี้และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะเติบโต 0.1% อย่างมาก นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นผู้บริโภคก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน ซึ่งส่งสัญญาณถึงภาวะชะลอตัวในภาคการบริโภคของสหรัฐฯ

ข้อมูลการจ้างงานและอัตราเงินเฟ้อที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ยังส่งสัญญาณเชิงพิราบเป็นส่วนใหญ่ โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนก.ค. ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ตัวเลข CPI และ PPI ไม่แสดงสัญญาณที่ชัดเจนของอัตราเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น ซึ่งช่วยผ่อนคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อเพิ่มเติม และกระตุ้นให้นักลงทุนประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของเฟดใหม่อีกครั้ง

ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลจาก CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ได้ลดลงจากระดับสูงสุดประมาณ 75% ในช่วงปลายเดือนก.ค. สู่ระดับประมาณ 33% โดยขณะนี้ตลาดเอนเอียงไปทางคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิม การเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยนี้ยังช่วยลดแรงกดดันต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอีกด้วย

ขณะเดียวกัน ยังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซ โดยเมื่อวันที่ 15 สิงหาคม ตามเวลาท้องถิ่น กระทรวงการต่างประเทศอิหร่านระบุว่า หลังจากเสร็จสิ้นการปรึกษาหารือด้านเทคนิคเป็นเวลาหลายสัปดาห์ อิหร่านและโอมานได้บรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับแผนเส้นทางการเดินเรือสำหรับช่องแคบฮอร์มุซ โดยทั้งสองฝ่ายยังคงจัดการเรื่องที่ต้องดำเนินการต่อ เช่น แถลงการณ์ร่วม อิหร่านระบุว่าข้อตกลงดังกล่าวมุ่งหวังที่จะรับประกันการเดินทางผ่านอย่างปลอดภัยของเรือ พร้อมเสริมว่าการเดินเรือตามปกติผ่านช่องแคบจะสามารถฟื้นตัวได้อย่างสมบูรณ์หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับว่าสหรัฐฯ จะปฏิบัติตามพันธกิจที่เกี่ยวข้องหรือไม่ด้วย

ในสัปดาห์นี้ ตลาดจะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับรายงานการประชุมนโยบายการเงินของเฟดประจำเดือนก.ค. เนื่องจากนักลงทุนกำลังมองหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ การจ้างงาน และนโยบายอัตราดอกเบี้ยในอนาคต