เยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลง ความตึงเครียดในอิหร่านและช่องว่างอัตราดอกเบี้ยต้านความเสี่ยงการแทรกแซงค่าเงิน
- USDJPY ดึงดูดแรงตลาดผู้ซื้ออย่างแข็งแกร่งในวันจันทร์ ท่ามกลางปัจจัยสนับสนุนหลายประการ
- ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นที่กว้างยังคงกดดัน JPY
- ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านมากขึ้น และการเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยหนุน USD และสนับสนุนคู่สกุลเงินนี้
คู่ USDJPY สร้างแรงหนุนจากการรีบาวด์ในช่วงปลายวันศุกร์จากบริเวณ 161.30-161.25 และได้รับแรงหนุนเชิงบวกอย่างแข็งแกร่งในช่วงต้นสัปดาห์ใหม่ โมเมนตัมนี้ช่วยดันราคาสปอตกลับขึ้นเหนือระดับ 162.00 ในช่วงเซสชันเอเชีย และได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยหลายประการรวมกัน
สหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีอิหร่านรอบใหม่ในช่วงสุดสัปดาห์หลังจากที่เตหะรานประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในอ่าวเปอร์เซีย เพิ่มความไม่แน่นอนใหม่ให้กับตลาดพลังงานโลก เนื่องจากญี่ปุ่นพึ่งพาช่องทางน้ำสำคัญนี้มากกว่า 90% ของการนำน้ำมันดิบเข้า สถานการณ์ล่าสุดนี้จึงสร้างความกังวลต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น นอกจากนี้ ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นที่ยังคงกว้างอย่างต่อเนื่องทำให้การแคร์รี่เทรดยังคงดำเนินอยู่และกดดันเงินเยน (JPY) ร่วมกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น ส่งผลให้คู่ USDJPY ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมและช่วยให้ราคาปรับตัวขึ้นในช่วงวัน
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในช่วงเป้าหมาย 3.50% ถึง 3.75% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ได้ปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็นปกติที่ 1.0% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 อย่างไรก็ตาม ยังมีช่องว่างประมาณ 250 ถึง 275 จุดฐาน (bps) ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ JPY มีผลการดำเนินงานที่ด้อยกว่าคู่สกุลเงินอื่น ด้าน USD ดึงดูดเงินทุนปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นยังกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและหนุนการเก็งกำไรว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งโดย Fed ในปี 2026 ซึ่งถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ช่วยหนุน USD และคู่ USDJPY
ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวังสูง ท่ามกลางการเก็งเพิ่มขึ้นว่าหน่วยงานญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซงค่าเงินเพื่อหนุนค่าเงินในประเทศอีกครั้ง ซึ่งอาจทำให้แรงขาย JPY ชะลอตัว และทำให้คู่สกุลเงินนี้ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษที่แตะไว้เมื่อต้นเดือนนี้ ในช่วงที่ไม่มีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่มีผลกระทบต่อตลาด เทรดเดอร์ในวันจันทร์จะติดตามคำกล่าวของสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลในช่วงเซสชันอเมริกาเหนือ อย่างไรก็ตาม จุดสนใจหลักยังคงอยู่ที่ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดและคำให้การของประธาน Fed เควิน วอร์ช ต่อรัฐสภา ซึ่งคาดว่าจะเป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญในช่วงปลายสัปดาห์
Japanese Yen: คำถามที่พบบ่อย
เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย
หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง
เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
บทความแนะนำ
