EUR/USD ยังคงทรงตัว เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอและผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงกดดันดอลลาร์สหรัฐ
- EURUSD มีแนวโน้มขาขึ้น เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวกดดันดอลลาร์สหรัฐ
- ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทำให้อารมณ์ตลาดเปราะบาง จึงจำกัดการปรับตัวขึ้นของ EURUSD
- ตลาดเพิ่มการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและ ECB ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาพลังงาน
ยูโร (EUR) มีแนวโน้มขาขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร เนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงเล็กน้อยทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง ส่งผลกดดันเงินดอลลาร์ ในขณะที่รายงานข่าวนี้ EUR/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.1701 ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 1.1676
แม้จะมีการดีดตัวขึ้นระหว่างวัน แต่การปรับตัวขึ้นของ EUR/USD ดูเหมือนจะจำกัด เนื่องจากอารมณ์ตลาดยังคงเปราะบางหลังจากเกิดความขัดแย้งใหม่ในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 98.40 ลดลงประมาณ 0.07% ในวันนี้
รายงานการโจมตีใหม่ในภูมิภาคอ่าวเมื่อวันจันทร์ได้สร้างความสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืนของการหยุดยิงที่กำลังดำเนินอยู่ อย่างไรก็ตาม รัฐมนตรีกลาโหมสหรัฐฯ Pete Hegseth กล่าวในวันอังคารว่าการหยุดยิงกับอิหร่านยัง "ไม่จบ" แม้จะมีความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซ พร้อมเสริมว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump จะตัดสินใจว่าความตึงเครียดล่าสุดถือเป็นการละเมิดหรือไม่
สิ่งนี้ช่วยบรรเทาความกลัวเกี่ยวกับการยกระดับความขัดแย้งทันทีและกระตุ้นให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง โดยราคาน้ำมันเวสต์เท็กซัสอินเทอร์มีเดียต (WTI) ลดลงประมาณ 3% ในขณะที่รายงานข่าวนี้
อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูงโดยรวม ทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อยังคงเป็นจุดสนใจ และเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางรายใหญ่จะต้องใช้ท่าทีที่เข้มงวดขึ้น เทรดเดอร์กำลังตั้งราคาอย่างน้อยสองครั้งของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในปีนี้ อย่างไรก็ตาม ยังมีความไม่แน่นอนว่า ECB จะสามารถดำเนินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงได้หรือไม่ เนื่องจากยูโรโซนมีความเสี่ยงสูงต่อแรงกระแทกด้านพลังงาน
สมาชิกคณะกรรมการบริหาร ECB François Villeroy de Galhau กล่าวในวันอังคารว่าเขายังไม่เห็น "สัญญาณเพียงพอสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย" พร้อมเสริมว่าธนาคาร "จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากเห็นผลกระทบรอบที่สอง"
ในสหรัฐฯ เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเฟดมีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ขณะที่ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 27% จากเกือบศูนย์เมื่อสัปดาห์ก่อน
เทรดเดอร์ยังได้ย่อยข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ โดยจำนวนตำแหน่งงานว่าง JOLTS ของสหรัฐฯ ลดลงมาอยู่ที่ 6.866 ล้านตำแหน่งในเดือนมีนาคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 6.83 ล้านตำแหน่ง แต่ลดลงจาก 6.922 ล้านตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ ขณะเดียวกัน ดัชนี ISM ภาคบริการปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 53.6 ในเดือนเมษายน จาก 54 ในเดือนก่อนหน้า โดยต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 53.7 เล็กน้อย
ECB: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในแฟรงก์เฟิร์ต เยอรมนี เป็นธนาคารกลางสําหรับยูโรโซน ธนาคารกลางยุโรปกําหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงินในภูมิภาค จุดประสงค์หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพของราคา ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ประมาณ 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักจะส่งผลให้ยูโรแข็งค่าขึ้นและถ้าลดก็จะทำให้สกุลเงินอ่อนค่า คณะรัฐมนตรีธนาคารกลางยุโรปตัดสินใจนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้น 8 ครั้งต่อปี การตัดสินใจจะเกิดขึ้นโดยหัวหน้าของธนาคารกลางยูโรโซน, สมาชิกถาวรหกคน และประธานธนาคารกลางยุโรปนางคริสติน ลาการ์ด
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางยุโรปสามารถออกกฎหมายเครื่องมือนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ QE เป็นกระบวนการที่ ECB พิมพ์เงินยูโรและใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือบริษัทจากธนาคารและสถาบันการเงินอื่นๆ QE มักจะส่งผลให้ยูโรอ่อนค่าลง การทำ QE เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อลำพังแค่ลดอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะบรรลุวัตถุประสงค์สร้างเสถียรภาพด้านราคาได้ ธนาคารกลางยุโรปใช้ QE ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2009-11 ในปี 2015 เมื่ออัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำเช่นเดียวกับในช่วงการระบาดของโควิด
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามของ QE ดําเนินการหลังการทำ QE เมื่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจกําลังดําเนินไปและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังทำ QE ด้วยการซื้อพันธบัตรรัฐบาลและบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อให้พวกเขามีสภาพคล่องใน QT คือการที่ ECB หยุดซื้อพันธบัตรเพิ่ม หยุดลงทุนเงินต้นที่ครบกําหนดในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว QT มักจะเป็นบวก (หรือขาขึ้น) ต่อเงินยูโร
บทความแนะนำ
