ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับขึ้น 2.10% ในวันที่ 4 ก.ย.: อุปสงค์และอุปทานเปลี่ยนไปอย่างไร

ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับขึ้น 2.10% ณ วันที่ 4 ก.ย. เวลา 05:35(ET) อยู่ที่ $6262.5 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับลง 5.56%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

ราคาโกโก้ล่วงหน้าปรับตัวขึ้น เนื่องจากผู้ร่วมตลาดกลับมาให้ความสนใจกับคาดการณ์อุปทานตึงตัวสำหรับผลผลิตหลักประจำฤดูกาล 2026/27 ในแอฟริกาตะวันตกที่กำลังจะมาถึง ความกังวลเกี่ยวกับการเจริญเติบโตของฝักที่ไม่ดี การติดผลขนาดเล็ก (cherelle) ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย และความเสี่ยงของโรคฝักดำที่ยืดเยื้อในพื้นที่เพาะปลูกสำคัญของไอวอรีโคสต์และกาเนากลับมาเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักในตลาดอีกครั้ง แม้ปริมาณโกโก้ที่ส่งถึงท่าเรือในแอฟริกาตะวันตกล่าสุดจะช่วยผ่อนคลายสถานการณ์ได้ชั่วคราว แต่การประเมินในพื้นที่เบื้องต้นระบุว่า ผลผลิตในฤดูกาลเก็บเกี่ยวที่จะถึงนี้อาจลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้า ความกังวลด้านปัจจัยพื้นฐานนี้ส่งผลให้สำนักวิจัยทางการเกษตรรายใหญ่ปรับลดคาดการณ์อุปทานส่วนเกินทั่วโลก ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันกลับมาเปิดสถานะซื้ออีกครั้ง

โมเมนตัมขาขึ้นยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากการวางสถานะทางเทคนิคและการเข้าซื้อด้วยอัลกอริทึม หลังจากราคาทรงตัวเป็นเวลาสั้น ๆ หลายช่วงซื้อขาย เมื่อราคาล่วงหน้าลงไปทดสอบระดับแนวรับสำคัญใกล้ระดับจิตวิทยา ผู้ซื้อเชิงระบบและกลยุทธ์ซื้อตามแนวโน้มได้เข้าสู่ตลาด กระตุ้นให้เกิดคำสั่งซื้อเพื่อตัดขาดทุนอัตโนมัติและการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขาย การที่กองทุนเก็งกำไรปรับสถานะการลงทุนหลังจากราคาพักตัวลงก่อนหน้านี้ ประกอบกับการกลับมาของภาวะขาดแคลนอุปทานเชิงโครงสร้าง ได้ช่วยดันบรรยากาศการลงทุนให้กลับสู่ทิศทางขาขึ้นอย่างรวดเร็ว

ปัจจัยหนุนสภาวะตลาดโดยรวมคือ การพัฒนาเชิงโครงสร้างที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องในแอฟริกาตะวันตกซึ่งยังคงส่งผลต่อการคาดการณ์ราคาล่วงหน้า โดยไอวอรีโคสต์ได้กำหนดราคาซื้อขายหน้าฟาร์มสำหรับผลผลิตหลักในฤดูกาลที่จะถึงนี้เพื่อสร้างเสถียรภาพแก่การค้าภายในประเทศ ขณะที่กาเนานั้นได้ชำระภาระผูกพันทางการเงินสถาบันที่สำคัญเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องในภาคส่วนดังกล่าว ในขณะที่ผู้แปรรูปและผู้ผลิตช็อกโกแลตกำลังประเมินการคุ้มครองความเสี่ยงราคาล่วงหน้าท่ามกลางความเสี่ยงด้านสภาพอากาศที่ยังคงอยู่จากแนวโน้มปรากฏการณ์เอลนีโญ สมดุลระยะปานกลางจึงยังคงอ่อนไหวต่อภาวะอุปทานหยุดชะงัก โดยนักลงทุนยังคงติดตามทิศทางปริมาณโกโก้ที่ส่งถึงท่าเรือรายสัปดาห์ แนวโน้มสินค้าคงคลังในคลังสินค้าของตลาดล่วงหน้า และสภาวะความชื้นในพื้นที่เพาะปลูกหลักเพื่อหาสัญญาณชี้ทิศทางต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F)

ในเชิงเทคนิค ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -5.638 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 56.598 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 53.418 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ฟิวเจอร์สโกโก้สหรัฐฯ (COCOA-F)

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ปริมาณการส่งมอบ ณ ท่าเรือแอฟริกาตะวันตกพุ่งสูงขึ้น: รายงานการขนส่งล่าสุดจากโกตดิวัวร์ ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุด แสดงให้เห็นว่ายอดโกโก้ที่ส่งถึงท่าเรือสะสมในปีการตลาดนี้แตะระดับ 2.14 ล้านเมตริกตัน เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลอย่าง Le Conseil du Café Cacao รายงานว่าปริมาณผลผลิตเก็บเกี่ยวประจำปีเพิ่มขึ้น 30% สู่ระดับ 2.06 ล้านเมตริกตัน (MMT) ส่งผลให้อุปทานโกโก้จริงในตลาดส่งมอบทันทีมีความแข็งแกร่ง และช่วยลดส่วนต่างราคาพรีเมียมจากความขาดแคลนในระยะสั้น
• การสะสมของสต็อกสินค้าในคลังของตลาด ICE: สต็อกสินค้าในคลังที่ติดตามโดยตลาด ICE เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี โดยทะลุ 3.41 ล้านกระสอบ ซึ่งยืนยันว่าภาวะอุปทานตึงตัวในตลาดสปอตคลี่คลายลงแล้ว พร้อมส่งผลให้เกิดการบังคับปิดสถานะซื้อ (long liquidations) และแรงขายจากระบบอัลกอริทึมในกระดานซื้อขายล่วงหน้า
• ความเห็นของผู้แปรรูปช่วยคลายความกังวลเรื่องอุปทานขาดแคลน: บารี่ แคลเลบอท (Barry Callebaut AG) ผู้แปรรูปโกโก้ชั้นนำระดับโลก ระบุว่าตลาดโกโก้โลกมีอุปทานเพียงพอและมีความพร้อมมากกว่ามากในการรับมือกับปัญหาผลผลิตชะงักงันที่อาจเกิดขึ้น เมื่อเทียบกับวัฏจักรการขาดแคลนครั้งก่อน ๆ ซึ่งส่งผลให้ความสนใจซื้อเพื่อเก็งกำไรตลอดแนวโค้งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลง
• การบดโกโก้ในภาคอุตสาหกรรมลดลงและการปรับสูตรผลิตภัณฑ์: ราคาสินค้าที่เคยพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ยังคงกดดันความต้องการซื้อให้ลดลง สะท้อนจากปริมาณการแปรรูปรายไตรมาสในยุโรปและเอเชียที่ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ขณะที่ผู้ผลิตอาหารเร่งหันไปใช้วัตถุดิบทดแทนจากห้องทดลอง สารเพิ่มปริมาณไขมันโกโก้ (cocoa butter extenders) และการลดน้ำหนักของผลิตภัณฑ์