Merck & Co Inc (MRK) หุ้น เคลื่อนไหว ขึ้น 3.41% เมื่อวันที่ 21 ส.ค.: ข้อเท็จจริงเบื้องหลังการเคลื่อนไหว
Merck & Co Inc (MRK) เคลื่อนไหว ขึ้น 3.41% กลุ่มอุตสาหกรรม เภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ ขึ้น 1.53%. บริษัทมีผลการดำเนินงานดีกว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Moderna Inc (MRNA) ขึ้น 15.81%; Johnson & Johnson (JNJ) ขึ้น 1.28%; Eli Lilly and Co (LLY) ขึ้น 0.95%
อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Merck & Co Inc (MRK) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?
เมอร์ค เผชิญกับแรงส่งของราคาหุ้นขาขึ้นที่แข็งแกร่งควบคู่ไปกับความผันผวนระหว่างวันที่เห็นได้ชัด โดยมีปัจจัยเร่งหลักจากความสำเร็จครั้งสำคัญทางคลินิกในกลุ่มผลิตภัณฑ์ยารักษาโรคมะเร็งของบริษัท บริษัทร่วมมือกับโมเดอร์นาประกาศผลการทดลองระยะที่ 3 ที่เป็นบวกจากการทดสอบ INTerpath-001 ซึ่งประเมินยา intismeran autogene วัคซีนโรคมะเร็งชนิด mRNA แบบเฉพาะบุคคล เมื่อใช้ร่วมกับ Keytruda ยายอดฮิตสำหรับรักษาโรคมะเร็งผิวหนังชนิดเมลาโนมาหลังการผ่าตัด การแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของอัตรารอดชีวิตโดยปราศจากการกลับมาเป็นซ้ำและการรอดชีวิตโดยปราศจากการแพร่กระจายไปยังอวัยวะอื่นเมื่อเทียบกับการใช้ Keytruda เป็นยาเดี่ยว ทำให้การอ่านผลครั้งนี้เป็นการพิสูจน์ยืนยันทางเทคโนโลยีครั้งสำคัญสำหรับการภูมิคุ้มกันบำบัดแบบผสมผสานด้วย mRNA และประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุนสถาบันคือ ความสำเร็จในการทดลองนี้ช่วยบรรเทาความกังวลเชิงโครงสร้างเกี่ยวกับการสูญเสียสิทธิพิเศษในการจำหน่ายแต่เพียงผู้เดียวของ Keytruda ที่กำลังจะเกิดขึ้นในช่วงปลายทศวรรษ 2020 โดยตรง พร้อมทั้งนำเสนอหลักฐานที่ชัดเจนถึงความยั่งยืนของพอร์ตผลิตภัณฑ์และแนวทางยาที่จะมาสืบทอดที่มีความเป็นไปได้
ความก้าวหน้าทางคลินิกดังกล่าวได้จุดชนวนให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนและราคาเป้าหมายในเชิงบวกจากนักวิเคราะห์ในวอลสตรีทอย่างล้นหลาม ซึ่งช่วยตอกย้ำความสนใจในการซื้อ โบรกเกอร์รายใหญ่ รวมถึงมอร์แกน สแตนลีย์ ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนในหุ้นดังกล่าวเป็น Overweight และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์อย่างยูบีเอสและบีเอ็มโอก็ได้ปรับเพิ่มแบบจำลองการประเมินมูลค่าเช่นกัน นักวิเคราะห์ระบุว่า ยาในพอร์ตการพัฒนาที่ได้รับการพิสูจน์แล้วจะช่วยลดแรงกดดันต่อรายได้ในระยะยาวหลังการหมดอายุของสิทธิบัตร และช่วยปรับปรุงความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนในทศวรรษหน้า ความเชื่อมั่นนี้ต่อยอดมาจากผลการดำเนินงานไตรมาสสองที่แข็งแกร่งของเมอร์ค ซึ่งฝ่ายบริหารได้ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้รวมตลอดปี และเน้นย้ำถึงแรงส่งทางการค้าของสินทรัพย์ที่ได้รับการอนุมัติใหม่ เช่น สารยับยั้ง PCSK9 ชนิดรับประทาน Lipfendra ตลอดจนการขยายข้อบ่งชี้การใช้ยาสำหรับ Welireg และ Capvaxive
แม้ว่าแนวโน้มขาขึ้นจะยังคงครอบคลุมตลาด แต่ความผันผวนระหว่างวันอย่างมีนัยสำคัญเกิดขึ้นเมื่อผู้ร่วมตลาดพิจารณาความคิดเห็นที่ขัดแย้งกันจากนักวิเคราะห์ฝั่ง sell-side และปัจจัยด้านการประเมินมูลค่า สถาบันบางแห่ง รวมถึงอาร์บีซี แคปปิตอล มาร์เก็ตส์ ได้ปรับลดระดับคำแนะนำหุ้นลงสู่ระดับเป็นกลาง โดยโต้แย้งว่าราคาที่พุ่งขึ้นในตอนแรกได้สะท้อนศักยภาพของผลิตภัณฑ์ยาในพอร์ตการพัฒนาในระยะสั้นไปเต็มที่แล้ว และสร้างอุปสรรคด้านการประเมินมูลค่าเนื่องจากการทำการค้าอย่างเต็มรูปแบบยังคงต้องใช้เวลาอีกหลายปี ความตึงเครียดระหว่างการปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตระยะยาวกับการขายทำกำไรระยะสั้นส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายเพิ่มสูงขึ้นและราคาแกว่งตัวอย่างรุนแรงตลอดช่วงการซื้อขาย ในท้ายที่สุด การทยอยสะสมหุ้นของนักลงทุนสถาบันโดยอิงตามแนวโน้มผลกำไรระยะยาวที่เปลี่ยนไปของเมอร์คได้เอาชนะความระมัดระวังเรื่องราคาหุ้นในระยะสั้น ทำให้รักษาน้ำหนักเชิงบวกไว้ได้
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Merck & Co Inc (MRK)
ในเชิงเทคนิค Merck & Co Inc (MRK) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 4.308 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 78.500 แสดงถึงสภาวะซื้อ และค่า Williams %R ที่ 0.037 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด
กระแสข่าวของ Merck & Co Inc (MRK)
ในด้านของการรายงานโดยสื่อ Merck & Co Inc (MRK) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 60 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เชิงบวก.
การวิเคราะห์พื้นฐานของ Merck & Co Inc (MRK)
Merck & Co Inc (MRK) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $65.01B จัดอยู่ในอันดับที่ 5 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $18.25B จัดอยู่ในอันดับที่ 3 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท
ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $142.60 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $179.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $95.00
รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Merck & Co Inc (MRK)
ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:
- การถูกวอลสตรีทปรับลดระดับความน่าลงทุนและปัจจัยท้าทายด้านมูลค่าหุ้น: บริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำในวอลสตรีท ซึ่งรวมถึง RBC Capital, UBS และ Jefferies ได้ปรับลดระดับความน่าลงทุนของ MRK ลงสู่ Neutral/Sector Perform โดยเตือนว่าการทะยานขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาหุ้นทำให้พหุคูณมูลค่า (valuation multiple) สูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ ซึ่งส่งผลให้หุ้นมีความเปราะบางอย่างยิ่งต่อปัจจัยลบที่อาจเกิดขึ้น
- การกระจุกตัวของรายได้จากยา Keytruda และหน้าผาสิทธิบัตรที่กำลังจะมาถึง: ยารักษาโรคมะเร็งระดับบล็อกบัสเตอร์อย่าง Keytruda คิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้จากธุรกิจยาทั้งหมดของเมอร์ค (Merck) แต่สิทธิบัตรสำคัญกำลังจะเริ่มหมดอายุในปี 2028 ส่งผลให้เกิดความกังวลอย่างหนักจากนักวิเคราะห์ว่า สินทรัพย์ในท่อพัฒนายาจะไม่สามารถชดเชยการสูญเสียสิทธิขาดในการจำหน่ายหลังปี 2028 ได้ทั้งหมด
- การถูกกัดกร่อนจากยาเลียนแบบและตัวฉุดรั้งจากกลุ่มธุรกิจรอง: เมอร์คกำลังเผชิญแรงกดดันด้านรายได้รวมอย่างหนักในพอร์ตโฟลิโอกลุ่มที่ไม่ใช่ Keytruda ซึ่งมีสาเหตุมาจากการสูญเสียสิทธิขาดในการจำหน่ายยา Bridion ในตลาดสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ การถูกกัดกร่อนจากยาเลียนแบบอย่างต่อเนื่องและการกำหนดราคาโดยรัฐบาลสำหรับยา Januvia/Janumet ตลอดจนโมเมนตัมที่ชะลอตัวลงของยอดขายวัคซีน Gardasil
- การเจือจางของกำไรและค่าใช้จ่ายก้อนโตจากการเข้าซื้อกิจการ: ค่าใช้จ่ายล่วงหน้าด้าน R&D จำนวน 5.7 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Terns Pharmaceuticals และ 9.0 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Cidara Therapeutics ได้ฉุดผลประกอบการรายไตรมาสให้พลิกเป็นขาดทุนสุทธิ และบีบให้ผู้บริหารต้องปรับลดคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) แบบ non-GAAP ตลอดปี 2026 ลงเหลือ 2.66–2.76 ดอลลาร์ ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันเข้าทำสัญญาพุทออปชัน (put option) เพื่อป้องกันความเสี่ยงอย่างหนัก
บทความแนะนำ
