สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) ปรับขึ้น 4.09% ในวันที่ 13 ก.ค.: นี่คือสาเหตุ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) ปรับขึ้น 4.09% ณ วันที่ 13 ก.ค. เวลา 00:05(ET) อยู่ที่ $79.08 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับขึ้น 9.94%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งสูงขึ้นในวันนี้ เนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางได้ส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยง (risk premium) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ รายงานข่าวเกี่ยวกับการเผชิญหน้าทางทหารโดยตรงซึ่งเกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่สำคัญใกล้กับช่องแคบฮอร์มุซ ได้จุดชนวนความกังวลในทันทีเกี่ยวกับความปลอดภัยของการขนส่งทางเรือสำหรับน้ำมันดิบปริมาณเกือบ 1 ใน 5 ของการบริโภคทั่วโลก ขณะเดียวกัน นักลงทุนสถาบันกำลังสะท้อนปัจจัยความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะหยุดชะงักที่ยืดเยื้ออย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เกิดการปรับราคาประเมินความเสี่ยงด้านอุปทานรอบใหม่ที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

นอกเหนือจากความกังวลด้านอุปทานแล้ว สัญญาณจากกลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) ยังบ่งชี้ว่าทางกลุ่มพร้อมที่จะชะลอการทยอยปรับเพิ่มกำลังการผลิตที่เกิดจากการลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจเดิมที่มีกำหนดการในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยตลาดตีความเรื่องนี้ว่าเป็นการแสดงความมุ่งมั่นที่จะรักษาความสมดุลของตลาดท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งช่วยขจัดความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดในระยะสั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังดังกล่าวได้บีบให้กลุ่มนักลงทุนที่ซื้อขายตามแนวโน้มอย่างเป็นระบบ (systematic trend-followers) และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ต้องปิดสถานะขาย (short positions) เพื่อตัดขาดทุนเป็นจำนวนมาก ซึ่งช่วยเพิ่มแรงส่งให้ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นไปอีก

ในส่วนของอุปสงค์ ข้อมูลภาคการผลิตที่แข็งแกร่งเกินคาดจากประเทศเศรษฐกิจหลักในเอเชียได้ช่วยหนุนแนวโน้มการบริโภคเชื้อเพลิงในภาคอุตสาหกรรมให้ดีขึ้น ขณะเดียวกัน การทรงตัวของอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกเมื่อไม่นานมานี้ได้นำไปสู่การคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะยังคงดำเนินนโยบายการเงินในเชิงผ่อนคลาย ซึ่งช่วยสนับสนุนแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลกต่อไป นอกจากนี้ เงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงเพื่อตอบรับความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนไปนี้ ยังเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติมให้กับราคาน้ำมันดิบเบรนท์ เนื่องจากทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวมีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ

นอกจากนี้ ข้อมูลสินค้าคงคลังยังคงสะท้อนให้เห็นถึงภาวะตึงตัวในตลาดซื้อขายจริง (physical market) อย่างต่อเนื่อง โดยรายงานขั้นต้นระบุว่าคลังน้ำมันดิบเพื่อการพาณิชย์ ณ ศูนย์กลางการค้าสำคัญระดับโลกปรับตัวลดลงมากกว่าที่คาดไว้ ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราการกลั่นของโรงกลั่นยังคงอยู่ในระดับสูงเพื่อรองรับความต้องการใช้สูงสุดตามฤดูกาล การรวมตัวกันของปัจจัยเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า การเคลื่อนไหวของราคาเป็นการสะท้อนปฏิกิริยาเชิงโครงสร้างต่อภาวะสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ของโลกที่ตึงตัวขึ้น ตลอดจนสภาพแวดล้อมที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น มากกว่าที่จะเป็นเพียงการปรับฐานทางเทคนิค

นักลงทุนยังคงจับตาความเป็นไปได้ที่จะเกิดความตึงเครียดทวีความรุนแรงยิ่งขึ้นในภูมิภาคผู้ผลิตพลังงาน และรายงานข้อมูลสินค้าคงคลังอย่างเป็นทางการที่กำลังจะเปิดเผย เพื่อยืนยันระดับความตึงตัวของตลาดซื้อขายจริง ทั้งนี้ แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันจะถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยช็อกด้านอุปทานในทันที แต่แนวโน้มเชิงโครงสร้างในภาพกว้างก็ได้รับการสนับสนุนอย่างต่อเนื่องจากแนวโน้มอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและการบริหารจัดการอุปทานเชิงรุกจากกลุ่มพันธมิตรโอเปกพลัส (OPEC+)

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F)

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การอ่อนตัวลงของอุปสงค์ในจีน: ข้อมูลล่าสุดที่บ่งชี้ถึงการหดตัวของกิจกรรมภาคการผลิตและปริมาณการกลั่นน้ำมันของโรงกลั่นที่ต่ำกว่าคาดในจีน ได้เพิ่มความกังวลว่าประเทศผู้นำเข้ารายใหญ่ที่สุดของโลกรายนี้กำลังเผชิญกับความอ่อนแอเชิงโครงสร้างของอุปสงค์
• การทยอยยกเลิกมาตรการปรับลดอุปทานของ OPEC+: ความเคลือบแคลงสงสัยอย่างต่อเนื่องของตลาดเกี่ยวกับแผนการทยอยยุติการปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจในช่วงปลายปีนี้ กำลังสร้างแรงกดดันด้านลบต่อตลาด เนื่องจากบรรดาผู้ค้าต่างวิตกเกี่ยวกับการกลับมาของน้ำมันดิบในปริมาณมากสู่ตลาดโลกที่เปราะบาง
• สต็อกน้ำมันเบนซินที่อยู่ในระดับสูงของสหรัฐฯ: รายงานรายสัปดาห์ที่แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างเหนือความคาดหมายของสต็อกน้ำมันเบนซินและน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ในช่วงพีกของฤดูกาลขับขี่ท่องเที่ยวในฤดูร้อน บ่งชี้ว่าการบริโภคยังไม่สามารถปรับตัวขึ้นตามระดับการผลิตในประเทศที่อยู่ในระดับสูงได้ทัน
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาค: การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐและสัญญาณการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานาน กำลังบั่นทอนแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลก และเพิ่มต้นทุนน้ำมันดิบสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ ส่งผลให้เกิดแรงเทขายเพื่อเก็งกำไร