ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) ปรับขึ้น 2.02% ในวันที่ 30 มิ.ย.: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ต้องจับตา

ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) ปรับขึ้น 2.02% ณ วันที่ 30 มิ.ย. เวลา 06:30(ET) อยู่ที่ $3.228 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับขึ้น 2.54%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

การปรับตัวขึ้นของสัญญาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้ามีปัจจัยหนุนหลักจากการคาดการณ์ความต้องการใช้ตามสภาพอากาศที่กลับมาเร่งตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยแบบจำลองทางอุตุนิยมวิทยาในระยะสั้นคาดการณ์ว่าจะเกิดโดมความร้อน (heat dome) ที่รุนแรงในช่วงฤดูร้อนครอบคลุมพื้นที่ศูนย์กลางประชากรหลักในสัดส่วน 2 ใน 3 ทางตะวันออกของสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงแถบมิดเวสต์และตะวันออกเฉียงเหนือ ทั้งนี้ จากการคาดการณ์ว่าอุณหภูมิจะทรงตัวอยู่ในระดับปลาย 80 องศาฟาเรนไฮต์ไปจนถึงสูงกว่า 100 องศาฟาเรนไฮต์จนถึงช่วงต้นเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้คาดว่าความต้องการใช้ไฟฟ้าสำหรับระบบปรับอากาศในภาคพลังงานจะแตะระดับสูงสุดใหม่ประจำฤดูกาล และเนื่องจากการผลิตไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 40% ของการผลิตไฟฟ้าทั้งหมดในสหรัฐฯ การพุ่งขึ้นของจำนวนวันที่ต้องการความเย็น (cooling degree days) ดังกล่าวจึงส่งผลให้เกิดการปรับราคาอย่างรวดเร็วตามความต้องการใช้ก๊าซเพื่อผลิตไฟฟ้าในระยะสั้น ซึ่งทำให้สมดุลก๊าซธรรมชาติในประเทศระยะสั้นตึงตัวขึ้น

นอกจากความต้องการในประเทศที่พุ่งสูงขึ้นแล้ว ปัจจัยพื้นฐานการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องก็เป็นอีกหนึ่งปัจจัยหนุน โดยปริมาณก๊าซป้อนเข้า (feedgas) รายวันไปยังสถานีส่งออกหลักบริเวณชายฝั่งอ่าวสหรัฐฯ (U.S. Gulf Coast) ยังคงทรงตัวในระดับสูง โดยมีค่าเฉลี่ยมากกว่า 1.7 หมื่นล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันตลอดทั้งเดือน ขณะเดียวกัน ความต้องการเชิงโครงสร้างนี้ยังถูกขับเคลื่อนเพิ่มเติมจากปัญหาการหยุดชะงักทางภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดโลก โดยความตึงเครียดในตะวันออกกลางได้กระตุ้นให้เกิดความกังวลด้านอุปทาน ซึ่งเห็นได้ชัดจากปัญหาคอขวดในการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และการหยุดชะงักในอดีตที่ส่งผลกระทบต่อแหล่งผลิตสำคัญของโลก เช่น โรงงานราส ลัฟฟาน (Ras Laffan) ของกาตาร์ ภาวะอุปทานตึงตัวทั่วโลกดังกล่าวส่งผลให้ผู้ซื้อในต่างประเทศยังคงต้องพึ่งพาการส่งออกจากสหรัฐฯ เป็นอย่างมาก

ตลาดก๊าซทั่วโลกยังคงเป็นอีกหนึ่งแรงหนุนที่สำคัญ โดยในยุโรป ราคาก๊าซธรรมชาติอ้างอิง Dutch TTF พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และคลื่นความร้อนที่เกิดขึ้นพร้อมกัน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเร่งผลิตไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติ นอกจากนี้ ระดับกักเก็บก๊าซของยุโรปยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของภูมิภาคในการสะสมคลังสำรองให้เพียงพอก่อนถึงฤดูหนาว ปัจจัยแวดล้อมทั่วโลกที่เผชิญกับอุปทานตึงตัวและความต้องการใช้ที่เพิ่มขึ้นนี้ ได้ช่วยหนุนจิตวิทยาเชิงบวกในตลาดในประเทศ และช่วยชดเชยแรงกดดันจากปริมาณการผลิตในประเทศที่อยู่ในระดับสูงรวมถึงคลังสำรองพื้นฐานที่เพิ่มขึ้น

แม้ว่าการผลิตก๊าซแห้ง (dry gas) ในประเทศยังคงทรงตัว และคลังสำรองระยะสั้นยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีในระดับที่น่าพอใจ แต่การบรรจบกันอย่างกะทันหันระหว่างช่วงที่มีความต้องการใช้ความเย็นสูงสุดในประเทศและแรงดึงดูดจากการส่งออกทั่วโลกที่แข็งแกร่ง ได้กลายเป็นปัจจัยผลักดันให้เกิดการปรับราคาขึ้นอย่างคึกคัก (bullish repricing) ได้สำเร็จ สำหรับในระยะต่อไป ผู้เกี่ยวข้องในตลาดจะยังคงจับตาความต่อเนื่องของโดมความร้อนในปัจจุบัน ปริมาณการกักเก็บก๊าซรายสัปดาห์ ตลอดจนความคืบหน้าของการค้าระหว่างประเทศและการเจรจาทางภูมิรัฐศาสตร์

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ก๊าซธรรมชาติ - ฟิวเจอร์ส (NATGAS-F)

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• คาดการณ์คลื่นความร้อนบรรเทาลงและความต้องการใช้พลังงานเพื่อความเย็นที่สั้นลง: ข้อมูลล่าสุดจากแบบจำลองสภาพอากาศระบุว่า คลื่นความร้อนในฤดูร้อนปัจจุบันอาจเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้น ๆ ขณะที่คาดการณ์ว่าอุณหภูมิทางตะวันออกของเทือกเขาร็อกกีจะลดลงสู่ระดับปกติภายในกลางเดือนกรกฎาคม ซึ่งส่งผลให้ความคาดหวังเกี่ยวกับดัชนีวันทำความเย็น (CDD) ระยะสั้นและการคาดการณ์ความต้องการใช้ไฟฟ้าในภาคพลังงานปรับตัวลดลง ส่งผลให้สัญญาส่งมอบเดือนสิงหาคมปรับตัวลดลง 2.5% ในวันแรกของการซื้อขาย
• การผลิตที่แข็งแกร่งในกลุ่มรัฐตอนล่าง 48 รัฐและการปรับเพิ่มคาดการณ์การผลิต: การผลิตก๊าซธรรมชาติแห้ง (dry gas) ของสหรัฐฯ ยังคงฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่ง โดยมีค่าเฉลี่ยประมาณ 110.0 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (Bcf/d) ในเดือนมิถุนายน ความแข็งแกร่งของปริมาณผลผลิตดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากการที่ EIA ปรับเพิ่มคาดการณ์การผลิตก๊าซธรรมชาติแห้งในประเทศปี 2026 เป็น 111.0 Bcf/d ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงขับเคลื่อนจากผลผลิตก๊าซธรรมชาติพลอยได้ (associated gas) ในแอ่งเพอร์เมียน (Permian Basin) ซึ่งทำหน้าที่เป็นเพดานสำคัญสกัดการฟื้นตัวของราคา
• ปริมาณสำรองที่ยังคงอยู่ในระดับสูงและยอดส่วนเกินที่น่าพอใจ: แม้จะมีการใช้ก๊าซเพื่อผลิตไฟฟ้าตามฤดูกาล แต่ปริมาณก๊าซธรรมชาติสำรองเพื่อการใช้งาน (working natural gas in storage) ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างน่าพอใจ โดยอยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีประมาณ 5.7% ถึง 5.9% ปริมาณก๊าซสำรองที่หนาแน่นนี้ช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนก๊าซในเชิงกายภาพ ทำให้ตลาดมีความเปราะบางสูงต่อการปรับฐานลงของราคาอย่างรุนแรงเมื่อใดก็ตามที่อุปสงค์ที่ถูกขับเคลื่อนด้วยความร้อนบรรเทาลง
• สัญญาณทางเทคนิคที่ย่ำแย่และการปิดสถานะ Long ในสัญญาส่งมอบเดือนแรก: ภายหลังจากการเปลี่ยนผ่านสัญญาส่งมอบเดือนแรกของ NYMEX ไปเป็นสัญญาเดือนสิงหาคม ราคาก๊าซธรรมชาติเผชิญกับแรงเทขายอย่างหนักหลังจากไม่สามารถรักษาแรงส่งเหนือโซนแนวต้านที่ $3.30–$3.35/MMBtu ได้ ความล้มเหลวดังกล่าวได้กระตุ้นให้เกิดการแห่ปิดสถานะซื้อ (long liquidation) เกิดเป็นรูปแบบราคา bearish outside day และทำให้สัญญาล่วงหน้ามีความเสี่ยงที่จะปรับฐานทางเทคนิคกลับลงไปสู่โซนแนวรับของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญใกล้ระดับ $2.91–$3.02/MMBtu