AbbVie Inc (ABBV) หุ้น เคลื่อนไหว ขึ้น 3.22% เมื่อวันที่ 25 มิ.ย.: ข้อมูลสำคัญที่นักลงทุนควรรู้

AbbVie Inc (ABBV) เคลื่อนไหว ขึ้น 3.22% กลุ่มอุตสาหกรรม เภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ ขึ้น 2.05%. บริษัทมีผลการดำเนินงานดีกว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Bio-Techne Corp (TECH) ขึ้น 19.41%; Eli Lilly and Co (LLY) ขึ้น 2.28%; Johnson & Johnson (JNJ) ขึ้น 2.76%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น AbbVie Inc (ABBV) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

หุ้นของ AbbVie เผชิญกับแรงบวกและพุ่งขึ้นอย่างโดดเด่น รวมถึงมีความผันผวนระหว่างวัน โดยได้รับแรงหนุนจากพัฒนาการเชิงกลยุทธ์และกฎระเบียบที่สำคัญอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจัยกระตุ้นหลักที่อยู่เบื้องหลังทิศทางเชิงบวกนี้คือการบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายของบริษัทในการเข้าซื้อกิจการ Apogee Therapeutics ด้วยการทำธุรกรรมด้วยเงินสดทั้งหมด ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้นับเป็นครั้งใหญ่ที่สุดของ AbbVie ในรอบกว่า 5 ปี และเป็นการแก้ปัญหาความกังวลเรื่องรายได้ในระยะยาวโดยตรง ซึ่งเป็นผลมาจากการหมดอายุของสิทธิบัตรและการสูญเสียส่วนแบ่งตลาดให้กับยาชีววัตถุคล้ายคลึง (biosimilars) ของยาดังเดิมที่สร้างรายได้หลักอย่าง Humira การนำยาที่มีศักยภาพในระยะทดลองทางคลินิกของ Apogee เข้ามาในพอร์ตโฟลิโอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งแอนติบอดีที่ออกฤทธิ์ยาวนานอย่าง zumilokibart ทำให้ AbbVie สามารถตอกย้ำความเป็นผู้นำในตลาดวิทยาภูมิคุ้มกันยุคใหม่ (next-generation immunology) ขณะที่ Wall Street มีปฏิกิริยาเชิงบวกอย่างมากต่อศักยภาพของยาตัวนี้ในการแข่งขันกับยาและการรักษาชั้นนำสำหรับโรคผิวหนังอักเสบจากภูมิแพ้ (atopic dermatitis) ระดับปานกลางถึงรุนแรง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากกำหนดการให้ยาที่คาดการณ์ไว้เพียงครั้งเดียวในทุก ๆ 3 ถึง 6 เดือน ซึ่งถือเป็นข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่สำคัญ

นอกจากนี้ ความสำเร็จครั้งสำคัญด้านกฎระเบียบในยุโรปเมื่อเร็ว ๆ นี้ ยังช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยคณะกรรมาธิการยุโรปได้อนุมัติการใช้ยา Skyrizi สำหรับรักษาเด็กและวัยรุ่นอายุตั้งแต่ 6 ปีขึ้นไปที่เป็นโรคสะเก็ดเงินชนิดปื้นหนา (plaque psoriasis) ระดับปานกลางถึงรุนแรง การอนุมัติดังกล่าวไม่เพียงแต่ช่วยขยายกลุ่มผู้ป่วยเป้าหมายสำหรับหนึ่งในยาขับเคลื่อนหลักด้านวิทยาภูมิคุ้มกันของ AbbVie เท่านั้น แต่ยังเน้นย้ำถึงการเติบโตเชิงพาณิชย์อย่างต่อเนื่องของพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ของบริษัทอีกด้วย ทั้งนี้ การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Skyrizi ควบคู่ไปกับยา Rinvoq ยังคงช่วยชดเชยยอดขายที่ลดลงของ Humira ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งช่วยสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวที่แข็งแกร่งของบริษัท

ปัจจัยเบื้องหลังความสำเร็จของผลิตภัณฑ์ใหม่ (pipeline) เหล่านี้ คือมูลค่าหุ้น (valuation) ที่น่าดึงดูดใจและความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางมหภาคในวงกว้าง นักลงทุนหันมาคัดกรองบริษัทที่มีการสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคงและมีลักษณะเป็นหุ้นปลอดภัย (defensive stock) มากขึ้น โดยรายงานการตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ระบุว่า AbbVie เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริง (undervalued) ที่น่าสนใจที่สุดเมื่อประเมินจากมูลค่ากระแสเงินสดคิดลด (discounted cash flow) นอกจากนี้ ความแข็งแกร่งในฐานะหุ้นปลอดภัยของบริษัทยังได้รับการตอกย้ำอีกขั้นจากการที่คณะกรรมการบริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดประจำไตรมาสที่ 1.73 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในฐานะสมาชิกของดัชนีอันทรงเกียรติอย่าง S&P Dividend Aristocrats นโยบายการจ่ายผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นที่สม่ำเสมอของ AbbVie ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ดึงดูดนักลงทุนสถาบันระยะยาว

ปัจจัยทั้งหมดที่กล่าวมาข้างต้นได้ร่วมกันสร้างแรงหนุน (tailwind) อันทรงพลังให้กับหุ้น โดยการจัดทำบทวิเคราะห์เชิงบวกและการปรับราคาเป้าหมายจากบรรดาบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำใน Wall Street ได้ช่วยกระตุ้นให้มีเม็ดเงินไหลเข้าพอร์ตลงทุน ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดต่างยอมรับในความสำเร็จของ AbbVie ในการดำเนินกลยุทธ์การเปลี่ยนผ่านหลังยุคของยา Humira

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ AbbVie Inc (ABBV)

ในเชิงเทคนิค AbbVie Inc (ABBV) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 1.563 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 66.014 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 11.232 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

กระแสข่าวของ AbbVie Inc (ABBV)

ในด้านของการรายงานโดยสื่อ AbbVie Inc (ABBV) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 46 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เชิงบวกอย่างมาก.

การวิเคราะห์พื้นฐานของ AbbVie Inc (ABBV)

AbbVie Inc (ABBV) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $61.16B จัดอยู่ในอันดับที่ 7 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $4.19B จัดอยู่ในอันดับที่ 15 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $253.79 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $328.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $196.77

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ AbbVie Inc (ABBV)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• ความเสี่ยงจากการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ที่ต้องจ่ายส่วนต่างราคาสูง และความเสี่ยงจากการทดสอบทางคลินิกที่มีผลลัพธ์แบบได้หรือเสีย (Binary Risk): AbbVie ประกาศซื้อกิจการ Apogee Therapeutics ซึ่งเป็นบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพที่ยังไม่มีผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ ด้วยเงินสดมูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยจ่ายส่วนต่างราคา (Premium) สูงถึง 49% ซึ่งการจ่ายเงินสดจำนวนมหาศาลนี้ทำให้ AbbVie ต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากการทดสอบทางคลินิกที่มีผลลัพธ์แบบได้หรือเสีย เนื่องจาก zumilokibart ซึ่งเป็นสินทรัพย์หลักของ Apogee มีกำหนดที่จะเข้าสู่การทดสอบทางคลินิกระยะที่ 3 ทั้งนี้ หากเกิดความล่าช้าในการทดสอบหรือความล้มเหลวด้านความปลอดภัย ก็จะส่งผลให้ต้องมีการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ครั้งใหญ่ และจะยิ่งกดดันอัตรากำไรสุทธิของ AbbVie ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่เพียง 5.8% อันเนื่องมาจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์วิจัยและพัฒนาที่อยู่ระหว่างดำเนินการ (IPR&D) และการตัดจำหน่ายตามความสำเร็จของเป้าหมาย (Milestone) จากข้อตกลงในอดีตมูลค่ารวม 1.27 หมื่นล้านดอลลาร์
• ภาระหนี้สินระดับสูงในงบแสดงฐานะการเงินและความเสี่ยงทางการเงิน: การทำข้อตกลงซื้อกิจการอย่างต่อเนื่องและดุดันส่งผลให้ AbbVie มีภาระหนี้สินในงบแสดงฐานะการเงินในระดับสูง มีหนี้สินจำนวนมาก และมีส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบ โดยนักวิเคราะห์ได้แสดงความกังวลว่า ระดับหนี้ที่สูงขึ้นนี้เมื่อประกอบกับพหุคูณราคาต่อกำไร (P/E Multiple) ที่ตึงตัวเมื่อเทียบกับบริษัทคู่แข่งในกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ จะทำให้บริษัทมีความเปราะบางอย่างยิ่งต่อกระแสเงินทุนไหลออกและความผันผวนของตลาดจากปัจจัยมหภาค
• รายได้จากผลิตภัณฑ์เดิมลดลงอย่างรุนแรงและการสูญเสียส่วนแบ่งตลาดของยา Humira จากยาชีววัตถุคล้ายคลึง: แม้ว่ายาที่เป็นตัวตายตัวแทนรุ่นใหม่จะประสบความสำเร็จ แต่ Humira ซึ่งเป็นยาบล็อกบัสเตอร์เดิมที่สร้างยอดขายอย่างมหาศาลให้กับ AbbVie ยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างรวดเร็วและไม่อาจฟื้นกลับคืนมาได้ โดยยอดขายทั่วโลกร่วงลงประมาณ 40% เนื่องจากการแข่งขันที่รุนแรงจากยาชีววัตถุคล้ายคลึง (Biosimilars) ซึ่งการลดลงเชิงโครงสร้างนี้ส่งผลกดดันอย่างต่อเนื่องให้บริษัทต้องดำเนินการซื้อกิจการมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ เพื่อให้ก้าวข้ามผ่านภาวะหน้าผาสิทธิบัตร (Patent Cliffs) ที่กำลังจะเกิดขึ้น
• ความต้องการที่ชะลอตัวลงในกลุ่มยารักษาโรคมะเร็งและกลุ่มผลิตภัณฑ์เสริมความงาม: ความเปราะบางด้านการดำเนินงานได้เริ่มปรากฏให้เห็นนอกเหนือจากกลุ่มผลิตภัณฑ์ยารักษาโรคภูมิคุ้มกันซึ่งเป็นธุรกิจหลักของ AbbVie โดยข้อมูลรายไตรมาสล่าสุดระบุว่า รายได้ในกลุ่มยารักษาโรคมะเร็งลดลง 3% และยอดขายผลิตภัณฑ์ฟิลเลอร์เสริมความงาม Juvederm ลดลง 2.9% เนื่องมาจากปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงดำเนินอยู่ ส่งผลให้บริษัทต้องพึ่งพากลุ่มผลิตภัณฑ์ยารักษาโรคภูมิคุ้มกันที่มีความกระจุกตัวสูงเป็นอย่างมาก