ความผันผวนของ Solana (SOLUSD) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 18 มิ.ย.: สิ่งที่คุณควรรู้

Solana (SOLUSD) ปรับลง 1.21% ณ วันที่ 18 มิ.ย. เวลา 00:10(ET) อยู่ที่ $70.34 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับขึ้น 6.09%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Solana (SOLUSD) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

การปรับตัวลดลงของ Solana เมื่อเร็ว ๆ นี้ สะท้อนถึงการรวมตัวกันของนโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่เข้มงวด แรงกดดันด้านอุปทานส่วนเกินที่ยืดเยื้อ และการเปลี่ยนทิศทางความต้องการของนักลงทุนสถาบัน โดยสภาพคล่องระดับมหภาคทั่วโลกตึงตัวขึ้นภายหลังการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในช่วงกลางเดือนมิถุนายน ซึ่งนำโดย Kevin Warsh ประธานคนใหม่ที่เพิ่งได้รับการแต่งตั้ง คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่ได้ส่งสัญญาณเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (Hawkish) อย่างชัดเจน ทั้งนี้ จากแรงหนุนของการพุ่งขึ้นของอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภคสู่ระดับ 4.2% ซึ่งมีสาเหตุมาจากราคาพลังงาน ส่งผลให้สมาชิกคณะกรรมการเกือบครึ่งหนึ่งส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี นอกจากนี้ การที่ธนาคารกลางปรับเปลี่ยนท่าทีอย่างกะทันหันด้วยการยกเลิกการส่งสัญญาณแนวโน้มนโยบายการเงิน (forward guidance) และลดความสำคัญของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ได้จุดชนวนให้เกิดภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) เป็นวงกว้างในตลาดโลก ซึ่งส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีค่าเบต้าสูง (high-beta) เช่น Solana ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง

ความตึงเครียดทางเศรษฐกิจมหภาคนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการปรับลดสถานะซื้อ (long exposure) ของสถาบันอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งก่อนหน้านี้เคยเป็นแรงหนุนสำคัญสำหรับโทเคนดังกล่าว โดยรายงาน Form 13F เผยให้เห็นว่า Goldman Sachs ได้ปิดสถานะการถือครอง spot Solana ETF ทั้งหมดอย่างสิ้นเชิง คิดเป็นมูลค่าการถอนการลงทุนมากกว่าหนึ่งร้อยล้านดอลลาร์ การถอนตัวอย่างกะทันหันนี้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อความเชื่อมั่นของตลาดในกลุ่มสถาบัน ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนทิศทางของกระแสเงินทุนและกระตุ้นให้เกิดเงินทุนไหลออกสุทธิอย่างต่อเนื่องจากกองทุน spot Solana ETF ขณะเดียวกัน การสูญเสียแรงซื้อจากกลุ่มสถาบันนี้ทำให้ตารางเสนอซื้อเสนอขาย (order book) ของตลาดสปอตมีความเปราะบาง เนื่องจากผู้ซื้อส่วนใหญ่ได้ถอยร่นเพื่อรอสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

นอกจากนี้ สิ่งที่ซ้ำเติมภาวะขาดแคลนอุปสงค์นี้คือแรงกดดันด้านอุปทานส่วนเกินที่ยืดเยื้อ ซึ่งเกิดจากทั้งกลไกตามกำหนดเวลาของโปรโตคอลและผู้เล่นรายใหญ่ในระบบนิเวศ โดยตลาดยังคงต้องรองรับผลกระทบจากการปลดล็อกโทเคนจำนวนมากเป็นประวัติการณ์กว่าหกแสนโทเคน ซึ่งเข้าสู่ระบบหมุนเวียนในช่วงต้นเดือนที่ผ่านมา ขณะเดียวกัน แรงขายโดยตรงได้ทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อ Pump.fun แพลตฟอร์มเปิดตัวมีมคอยน์ชื่อดัง ได้เทขายโทเคนมากกว่าหนึ่งแสนโทเคนเข้าสู่ตลาดสปอตเพื่อล็อกเงินทุน ซึ่งสร้างแรงกดดันให้ราคาปรับตัวลดลงในทันที

ในแง่ของเทคนิคและโครงสร้างราคา โทเคนดังกล่าวยังคงติดอยู่ในแนวโน้มขาลงในช่วงสะสมกำลัง หลังจากที่ล้มเหลวซ้ำแล้วซ้ำเล่าในการกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญใกล้ 75 ดอลลาร์ ส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ทั้งระยะสั้นและระยะยาวที่สำคัญ ขณะเดียวกัน การเปิดสถานะในตลาดอนุพันธ์บ่งชี้ว่าผู้เล่นในตลาดลังเลที่จะสนับสนุนสินทรัพย์นี้มากขึ้น โดยปริมาณการซื้อขายโดยรวมลดลงอย่างมีนัยสำคัญและสถานะคงค้าง (open interest) ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ การขาดแรงส่งสะท้อนผ่านดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่อยู่ในระดับต่ำ ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้สินทรัพย์ดังกล่าวจะมีแนวโน้มปรับตัวลดลงได้อีก แต่ก็ยังไม่ถึงระดับขายมากเกินไป (oversold) ขั้นรุนแรงที่จะช่วยหนุนให้เกิดการดีดตัวขึ้นทางเทคนิคอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น ในระยะสั้น นักลงทุนจึงเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดว่าโทเคนจะสามารถสร้างฐานแนวรับที่แข็งแกร่งได้หรือไม่ หรือจะทรุดตัวลงต่ำกว่าเดิมไปยังจุดต่ำสุดของกรอบราคาก่อนหน้านี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Solana (SOLUSD)

ในเชิงเทคนิค Solana (SOLUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 2.279 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 44.810 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 30.506 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Solana (SOLUSD)

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้แนวโน้มขาลงและการถูกปฏิเสธที่แนวต้าน:SOLUSD ยังคงติดอยู่ในแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่ง โดยไม่สามารถรักษาแรงบวกจากการดีดตัวขึ้นระยะสั้นในระหว่างวันให้ทะลุระดับ 75 ดอลลาร์ได้ และซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 72 ดอลลาร์ ราคาของโทเค็นถูกกดดันให้อยู่ต่ำกว่าเส้น EMA 20, 50, 100 และ 200 วันที่ปรับตัวลดลง ขณะที่ดัชนี RSI รายวันยังคงต่ำกว่าระดับ 50 ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่ราคาจะทรุดตัวลงลึกยิ่งขึ้นไปสู่แนวรับสำคัญในช่วงต้นเดือนมิถุนายนที่บริเวณใกล้ 58 ดอลลาร์
• กิจกรรม On-Chain และปริมาณค่าธรรมเนียมหดตัวลงอย่างรุนแรง:ปัจจัยขับเคลื่อนการเก็งกำไรหลักของ Solana กำลังชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว โดยปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์บนระบบ DEX ทรุดตัวลงเกือบ 80% จาก 5.2 พันล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 1.1 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าธรรมเนียมเครือข่ายรายวันดิ่งลงจากประมาณ 33,000 SOL เหลือเพียง 5,300 SOL นอกจากนี้ สถานการณ์ดังกล่าวยังถูกซ้ำเติมจากการร่วงลงของอัตราความสำเร็จในการสร้างและจดทะเบียนเหรียญใหม่ (graduation rate) ของ Pump.fun สู่ระดับเพียง 0.26% ซึ่งส่งสัญญาณว่าผู้ลงทุนรายย่อยกำลังถอนตัวออกจากระบบนิเวศนี้อย่างชัดเจน
• สถาบันการเงินเริ่มยอมจำนนและเงินทุนไหลออกจาก ETF:ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันย่ำแย่ลงหลังจากการเปิดเผยว่า Goldman Sachs ได้ชำระบัญชีเพื่อขายกองทุน Solana ETF และกองทุนทรัสต์ที่ถือครองอยู่ทั้งหมดมูลค่า 108 ล้านดอลลาร์ออกไปจนหมดเกลี้ยง การถอนตัวของสถาบันการเงินรายใหญ่ในครั้งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการที่กองทุน Spot Solana ETF พลิกกลับมามีเงินทุนไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ ซึ่งส่งผลให้แนวรับราคาที่สำคัญในตารางเสนอซื้อเสนอขาย (order books) ของตลาด Spot หายไป
• ภาวะช็อกด้านอุปทานอย่างต่อเนื่องและการเทขายจากคลังสำรอง:แรงเทขายอย่างต่อเนื่องในตลาด Spot ยังคงสร้างเพดานจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาสินทรัพย์ ขณะเดียวกัน การปลดล็อกโทเค็นตามกำหนดการจำนวน 624,666 SOL ได้เพิ่มอุปทานใหม่เข้าสู่ตลาดในช่วงเวลาที่ความต้องการซื้ออยู่ในระดับต่ำ ยิ่งไปกว่านั้น การเทขายอย่างหนักจากคลังสำรองของแพลตฟอร์มหลัก ๆ ในระบบนิเวศ เช่น การที่ Pump.fun เทขาย SOL ออกมามากกว่า 100,000 SOL (คิดเป็นมูลค่าราว 8.5 ล้านดอลลาร์) ได้สร้างแรงกดดันขาลงโดยตรงและซ้ำเติมให้สถานการณ์แย่ลง