SK Hynix inicia oficialmente processo de IPO nos EUA, planejando dupla listagem na Nasdaq para aproveitar boom de capital de IA

TradingKey - Em 30 de junho, a gigante sul-coreana de chips de memória SK Hynix enviou oficialmente sua declaração de registro Form F-1 à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, iniciando seu processo de oferta pública inicial (IPO) nos EUA, com planos de listagem na Nasdaq Global Select Market sob o ticker "SKHY".

Este movimento posiciona a SK Hynix como a segunda empresa de semicondutores da Coreia do Sul, depois da Samsung Electronics, a obter uma listagem dupla nos EUA e na Coreia do Sul, com o objetivo de alavancar os recursos do mercado de capitais norte-americano para consolidar ainda mais sua liderança global no setor de memórias voltadas para IA.

De acordo com o prospecto, a SK Hynix emitirá American Depositary Shares (ADSs), onde cada ADS representará uma determinada proporção das ações ordinárias da empresa. Os termos principais, como o volume específico da oferta, o preço de emissão e a proporção de ADSs por ação, serão determinados com base no preço das ações no mercado KOSPI da Coreia do Sul e nas condições gerais do mercado.

BofA Securities ( BAC ), Citigroup ( C ), Goldman Sachs ( GS ) e JPMorgan ( JPM) atuarão como coordenadores globais desta oferta. O prospecto preliminar indica que os detalhes relevantes estão sujeitos a preenchimento, e o documento é datado de 2026.

A declaração de registro apresentada pela SK Hynix à SEC ainda não entrou em vigor, e a empresa solicitou a listagem na Nasdaq Global Select Market. Antes desta oferta, não havia mercado público para as ADSs da empresa.

Após a conclusão desta listagem, a SK Hynix continuará a manter seu status de listagem no mercado sul-coreano, consolidando uma estrutura de listagem dupla.

Por que a SK Hynix escolheu a Nasdaq em vez da NYSE

A decisão da SK hynix de buscar um IPO nos EUA na Nasdaq, em vez da Bolsa de Valores de Nova York, onde se concentram as ações blue-chip tradicionais, é respaldada por profundas considerações estratégicas. Como a maior plataforma de negociação do mundo para ações de tecnologia, a Nasdaq abriga as principais empresas globais de tecnologia, como Nvidia, Apple, Microsoft e Google, bem como a concorrente americana da SK hynix, a Micron Technology.

Analistas apontaram que a Nasdaq historicamente atribui valuations mais altos a empresas de tecnologia e crescimento, e a SK hynix provavelmente usou o desempenho de valuation da Micron Technology como referência ao tomar sua decisão.

Além disso, o efeito sifão dos fundos de investimento passivos é outra razão importante pela qual a SK hynix escolheu a Nasdaq. Kim Sunwoo, analista sênior do BofA Securities, afirmou que os fundos de investimento passivos agora representam uma parcela maior dos fluxos globais de capital do que os fundos ativos, com uma proporção substancial desse capital concentrada em ações listadas na Nasdaq.

Uma vez listada na Nasdaq, a SK hynix será incluída automaticamente nas listas de compra de inúmeros índices e ETFs temáticos de tecnologia, atraindo fluxos de capital contínuos e estáveis e expandindo ainda mais sua base global de investidores.

Captação de US$ 14 bilhões para expandir a capacidade avançada

Como a segunda maior fabricante de chips de memória do mundo e uma importante fornecedora da Nvidia, a SK Hynix despontou como uma das principais beneficiárias do atual boom de IA, graças à sua liderança no mercado de chips de memória de alta largura de banda (HBM), essenciais para servidores de IA.

Desde o início deste ano, as ações da SK Hynix acumulam uma alta de aproximadamente 290%, com seu valor de mercado ultrapassando a marca de US$ 1 trilhão em maio, tornando-a a 15ª empresa no mundo e a segunda na Ásia a atingir esse marco no setor de chips de memória.

O mercado espera que o IPO movimente até US$ 14 bilhões, com os recursos destinados principalmente ao financiamento da construção e investimentos em equipamentos para a Fase 1 da fábrica do Yongin Semiconductor Cluster, na Coreia do Sul, e para a unidade de encapsulamento avançado P&T7, em Cheongju, fortalecendo ainda mais a capacidade de produção e o desenvolvimento tecnológico da empresa em chips de memória de última geração.

Com a ampla adoção de grandes modelos de IA e o crescimento explosivo dos dispositivos inteligentes, a demanda por chips de memória deve continuar elevada, especialmente diante da escassez de oferta de produtos de alta tecnologia, como as memórias HBM. Atualmente, a SK Hynix detém cerca de 58% de participação no mercado global de HBM, e seus produtos são amplamente utilizados em servidores das principais empresas de IA do mundo, incluindo a Nvidia.

À medida que empresas sul-coreanas como SK Hynix e Samsung Electronics aceleram sua expansão, e companhias norte-americanas como a Micron Technology mantêm seus investimentos, o mercado global de chips de memória entrará em uma nova fase repleta de desafios e oportunidades de crescimento. Para os investidores, o IPO da SK Hynix nos EUA oferecerá uma oportunidade direta de investir em uma líder do setor global de memórias voltadas para IA e participar dos dividendos gerados pela revolução da inteligência artificial.