A obsessão da Big Tech pela IA custará US$ 200 bilhões em 2024 e continua aumentando

Três meses atrás, Wall Street atacou duramente a Big Tech por sua onda imprudente de gastos com IA. Bilhões foram investidos no desenvolvimento com pouco retorno para mostrar. Os investidores, não impressionados, reagiram.

A resposta do Vale do Silício? Gaste ainda mais. Só este ano, as maiores empresas de tecnologia (você sabe, Amazon, Microsoft, Meta e Alphabet) queimarão coletivamente mais de US$ 200 bilhões em IA. E está apenas aumentando. Cada CEO deixou claro: o orçamento de IA do próximo ano será ainda maior.

Esta corrida implacável não é barata. As empresas estão lutando para adquirir chips escassos e de alta qualidade e construir enormes data centers para alimentar essa tecnologia. Estão a fechar acordos com fornecedores de energia para manter estes centros online, reabrindo até uma central nuclear para apoiar as suas ambições de IA.

Para estes gigantes, o objectivo é convencer Wall Street de que este investimento conduzirá a mais lucros, substituindo os seus actuais fluxos de receitas provenientes de anúncios, produtos digitais e software.

Aposta de US$ 75 bilhões da Amazon em IA

A Amazon está liderando o ataque. O CEO Andy Jassy chamou a IA de “oportunidade única na vida” e projeta que a Amazon gastará um recorde de US$ 75 bilhões nela em 2024.

“Nossos clientes, a empresa e nossos acionistas se sentirão bem com esse longo prazo”, afirmou. Os analistas da MoffettNathanson compartilham esse sentimento, chamando os gastos da Amazon de “verdadeiramente impressionantes”.

A Meta está logo atrás da Amazon, com o CEO Mark Zuckerberg prometendo um grande aumento nos investimentos em IA. Zuckerberg vê os modelos de linguagem de IA e projetos relacionados como críticos para o futuro da Meta, elevando os gastos de capital da empresa para US$ 40 bilhões este ano.

Para Zuckerberg, essas ferramentas de IA irão melhorar os negócios baseados em anúncios da Meta no Facebook e Instagram. Mas os investidores não estão todos convencidos, especialmente com o Reality Labs, a divisão da Meta para realidade aumentada, que registou uma perda de 4,4 mil milhões de dólares esta semana.

A crise do data center da Microsoft e a abordagem da IA ​​do alfabeto

A Microsoft enfrenta seu próprio conjunto de desafios. Os gastos trimestrais de US$ 14,9 bilhões da empresa foram os mais altos dos últimos anos, marcando um salto de 50%. Mas a Microsoft atingiu um obstáculo neste trimestre, incapaz de atender à demanda com rapidez suficiente devido à falta de capacidade.

O CEO Satya Nadella explicou aos investidores que “os data centers não são construídos da noite para o dia”. A CFO Amy Hood garantiu aos investidores que estão trabalhando para resolver esse problema de capacidade e equilibrar a oferta.

Entretanto, a Alphabet ultrapassou as expectativas de Wall Street com o seu orçamento de despesas de capital. A CFO Anat Ashkenazi previu novos aumentos em 2025, com foco na construção de infraestrutura de IA e sistemas em nuvem.

O CEO Sundar Pichai também destacou que toda a pilha de produtos de IA da empresa já está em operação em grande escala, enfatizando o plano da Alphabet de aproveitar as vantagens de sua tecnologia de IA nos produtos de pesquisa, nuvem e anúncios do Google.

A Alphabet e a Amazon, no entanto, beneficiaram da última ronda de lucros, com ambas a reportar ganhos graças ao tron crescimento das receitas baseadas na nuvem. A Alphabet registrou um aumento de 35%, enquanto a Amazon registrou um aumento de 19% na receita da nuvem.

Em contraste, a Microsoft decepcionou-se com o crescimento mais lento da nuvem, em parte devido ao gargalo no fornecimento. Os planos de gastos da Meta também abalaram os investidores, com alguns expressando dúvidas sobre a capacidade da empresa de equilibrar as receitas publicitárias e o investimento em IA.

Gastos com IA ainda dividem Wall Street

Wall Street está acompanhando de perto os gastos da Big Tech em IA. Para alguns, o enorme investimento da Microsoft em OpenAI e os seus empreendimentos contínuos em IA mostram potencial, mesmo que a sua expansão na nuvem seja temporariamente retardada por problemas de fornecimento.

Os analistas do JPMorgan descreveram os investimentos da Microsoft em IA como “plantar sementes de sucesso a longo prazo”, embora não esteja claro quando essas sementes produzirão retornos. Mas enquanto a Microsoft trabalha para aliviar os seus problemas de fornecimento, a incerteza tem sido motivo de preocupação.

As perdas do Reality Labs da Meta, no entanto, destacaram-se como uma desvantagem gritante em seu empreendimento de IA. Investidores como Gene Munster, da Deepwater Asset Management, apontaram para a pressão que a Meta enfrenta para manter seu negócio de publicidade estável enquanto busca projetos de IA arriscados e caros. As ações da Meta subiram 60% este ano, mas o ceticismo em relação à sua divisão Reality Labs não desapareceu.

A Apple também entrou no pool de IA com novos recursos, como Apple Intelligence e um Siri aprimorado, mas não conseguiu atingir as metas financeiras neste trimestre. A resposta morna às ofertas de IA da Apple adicionou combustível aos argumentos dos críticos de que os gastos com IA podem não produzir resultados em breve.

Nvidia permanece no topo

Enquanto isso, todos os olhos permanecem voltados para a Nvidia, o principal fornecedor de chips que impulsiona o boom da IA. As ações da Nvidia dispararam sete vezes desde o lançamento do ChatGPT em 2022, dando-lhe uma posição privilegiada na cadeia de fornecimento de IA.

No entanto, o crescimento pode abrandar à medida que a actual construção da IA ​​atinge um ponto de saturação. Os analistas sugerem que, à medida que esta onda se instala, os próximos grandes intervenientes poderão ser a Oracle e a Salesforce, que poderão entrar na IA com as suas próprias ofertas. Mas a Nvidia, por enquanto, é líder absoluta no fornecimento de chips para sistemas de IA.

Apesar da preocupação de Wall Street, os investimentos das Big Tech sugerem que o setor está empenhado em fazer avançar a IA. E para alguns, a recompensa já começa a aparecer. Gene Munster descreveu a procura de IA como “robusta”, com as empresas a expandirem-se para rentabilizar os seus investimentos sem comprometer os lucros atuais.

Enquanto esses gigantes da tecnologia mantiverem a infraestrutura funcionando, acredita Munster, o comércio de IA continuará tron .