O lucro do JPMorgan no quarto trimestre de 2025 caiu 7%, para US$ 13 bilhões, ficando abaixo das estimativas dos analistas

O JPMorgan divulgou hoje, após o fechamento do mercado, seus resultados do quarto trimestre e informou que o lucro caiu 7% no quarto trimestre de 2025, para US$ 13 bilhões, ou US$ 4,63 por ação, ficando abaixo das estimativas da FactSet de US$ 4,85 por ação.

Até o momento da publicação desta notícia, as ações do JPM despencaram 4,15%. Enquanto isso, a receita trimestral do JPMorgan subiu 7%, para US$ 45,8 bilhões, embora mesmo esse valor tenha ficado abaixo da estimativa de Wall Street, de US$ 46,2 bilhões.

No ano completo, a receita atingiu US$ 182,4 bilhões, um aumento em relação aos US$ 177,6 bilhões de 2024. O lucro anual totalizou US$ 57 bilhões, abaixo dos US$ 58,5 bilhões registrados no ano anterior, que continua sendo o maior lucro anual já registrado por um banco dos EUA, e certamente o maior de todos.

A aquisição da Apple Card impacta negativamente os resultados do quarto trimestre do JPMorgan

De acordo com o relatório de resultados, o JPMorgan contabilizou uma despesa adicional de US$ 2,2 bilhões relacionada a potenciais perdas futuras com empréstimos vinculados a aproximadamente US$ 20 bilhões em saldos de cartões de crédito da Apple, o que reduziu os lucros trimestrais em 60 centavos por ação.

O JPMorgan também afirmou que não atingiu a previsão que havia divulgado apenas um mês antes para as taxas de serviços bancários de investimento. Alguns negócios que deveriam ser concluídos antes do final do ano não avançaram no prazo. Analistas descreveram o trimestre como sólido no geral, apesar da sobre os lucros , mas as ações ainda estavam em queda de 2,4% no início do pregão de terça-feira.

Na unidade de banco comercial e de investimento, a receita total trimestral aumentou 10%, para US$ 19,38 bilhões. As taxas de banco de investimento caíram para US$ 2,3 bilhões, ante US$ 2,5 bilhões no ano anterior. A queda foi resultado da menor atividade de fusões e aquisições, do menor volume de transações de dívida e da menor subscrição de ações.

A receita de negociação do JPMorgan aumenta com as mudanças na atividade de fusões e aquisições

A divisão de mercados do JPMorgan apresentou resultados maistron, com a receita de negociação bancária subindo 17%, para US$ 8,2 bilhões no trimestre, e a receita de negociação de ações disparando 40%.

No início de 2025, muitos bancos de Wall Street esperavam umatronrecuperação nas fusões, aquisições e atividades do mercado de capitais, mas isso só aconteceu mais tarde no ano, e apenas para grandes transações que geram taxas mais altas.

Ao final do ano, 2025 registrou o segundo maior volume de fusões e aquisições da história. A volatilidade ao longo do ano também impulsionou as mesas de operações, fazendo com que os clientes migrassem de certos setores para ativos que consideravam subvalorizados.

No acumulado do ano, as taxas de serviços de banco de investimento totalizaram US$ 9,7 bilhões, um aumento em relação aos US$ 9,1 bilhões do ano anterior. A receita com negociações comerciais cresceu 19%, atingindo US$ 35,8 bilhões.

As baixas líquidas da JPMorgan no quarto trimestre foram de US$ 2,5 bilhões, em comparação com US$ 2,4 bilhões no ano anterior, sinalizando uma leve deterioração do crédito.

A atividade do consumidor manteve-se firme, com um aumento de 7% nos gastos totais com cartões de débito e crédito do JPMorgan em comparação com 2024. A taxa de saldos de cartões de crédito em atraso por mais de 90 dias caiu para 1,10%, ante 1,14% no ano anterior.

O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, disse na teleconferência de resultados: "Os consumidores têm dinheiro, ainda há empregos, embora o setor tenha enfraquecido um pouco devido aos riscos geopolíticos. Mas lidamos com o mundo que temos, não com o mundo que desejamos."

O diretor financeiro do JPMorgan, Jeremy Barnum, também indicou que o setor bancário poderia se opor à proposta dodent Trump de limitar as taxas de juros dos cartões de crédito a 10% por um ano.

As ações do Goldman Sachs caíram 1%, as da Visa e da Mastercard recuaram cerca de 4% cada, enquanto os ETFs bancários XLF e KBWB despencaram na mesma proporção.

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