Wells Fargo muda de opinião sobre ORCL e define preço-alvo de US$ 280, considerando o bom momento da empresa no setor de IA.

O Wells Fargo está apostando alto na Oracle, mesmo com a maioria de Wall Street tratando as ações como um saco de pancadas. Na quarta-feira, o analista do banco, Michael Turrin, iniciou a cobertura com uma recomendação de "acima da média do mercado", estabelecendo um preço-alvo de US$ 280 para as ações, o que representa uma alta de 39% em relação ao preço atual.

As ações da Oracle subiram 21% este ano, mas despencaram quase 29% somente neste trimestre, porque os investidores estão perdendo a paciência com tudo o que ainda parece caro.

Mas Michael, da Fargo, acredita que a Oracle está apenas começando o que ele chama de superciclo da IA, e aponta para negócios já firmados no valor de US$ 500 bilhões para comprovar isso. E não se trata de uma afirmação vaga.

A Oracle já possui parcerias com grandes clientes como OpenAI, Meta, TikTok e xAI, consolidando uma posição de destaque em infraestrutura de IA em escala empresarial. E, neste momento, as ações estão 42% abaixo do seu pico, sendo negociadas a cerca de 25 vezes o lucro projetado para o ano fiscal de 2027.

A Oracle Cloud luta por participação de mercado enquanto outras empresas estagnam.

Michael previu que a Oracle Cloud Infrastructure atingirá 16% da participação no mercado global até 2029, um aumento significativo em relação aos apenas 5% registrados em 2025.

Se isso acontecer, a Oracle ficará em pé de igualdade com o terceiro maior provedor de nuvem em tamanho, basicamente entrando no mesmo patamar que Amazon, Microsoft e Google.

Atualmente, a empresa detém a maior carteira de pedidos em nuvem do setor, com uma base de US$ 455 bilhões e uma estimativa pro forma superior a US$ 500 bilhões. E a Microsoft? Seu último valor divulgado foi de US$ 392 bilhões.

Michael também destaca o potencial de crescimento em umtracde computação em nuvem de US$ 300 bilhões e afirma que há ainda mais espaço para crescimento a partir dos compromissos existentes da Oracle com seu laboratório de IA, avaliado em US$ 75 bilhões. As ações da ORCL subiram 2% ontem.

As negociações com IA esfriam enquanto a Oracle continua a coletar recibos.

Fora a Oracle , o setor de tecnologia em geral parece extremamente instável. O S&P 500 está flertando com novas máximas históricas, mas a recuperação não está sendo liderada pelos suspeitos de sempre. Nvidia, Microsoft e o restante do grupo das "Sete Magníficas" estão sofrendo quedas. O índice de Tecnologia da Informação caiu 4,2% desde 28 de outubro, e algumas dessas antigas estrelas da tecnologia estão arrastando todo o setor para baixo.

Entretanto, nomes como Eli Lilly, Cardinal Health e Biogen estão repentinamente dominando o mercado. Os investidores claramente querem estar presentes, mas não necessariamente no setor de tecnologia.

Tudo isso acontece em meio a crescentes preocupações sobre se essas mega-apostas em IA realmente trarão lucros. O setor ainda apresenta um índice P/L futuro de 28, um dos mais altos em duas décadas.

Lori Calvasina, da RBC Capital Markets, afirmou que os clientes institucionais estão expressando preocupações reais sobre a concentração excessiva em um pequeno número de empresas e que uma rotação para longe do setor de tecnologia pode estar a caminho.

Mas ela também observou que as empresas que continuam investindo cash em infraestrutura de data centers estão apresentando umtroncrescimento nos lucros, o que significa que essa rotação pode ter limites, a menos que outros setores comecem a apresentar um desempenho superior em termos de resultados financeiros.

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