Bitcoin (BTC) recupera US$ 91 mil com BofA; Bitwise aponta "valor justo" de US$ 270 mil

O mercado de criptomoedas viveu uma reviravolta significativa nesta terça-feira (2). O Bitcoin (BTC), que vinha pressionado nas últimas 24 horas, inverteu a tendência de queda e passou a subir mais de 8% durante a tarde, retomando o patamar de US$ 91.995.

O otimismo se espalhou por todo o setor, com as principais altcoins registrando ganhos ainda mais expressivos. Ethereum (ETH) subiu mais de 10%, enquanto Solana (SOL) e Cardano (ADA) saltaram 13% e 14%, respectivamente.

Fonte: CoinMarketCap

O movimento de alta foi catalisado por uma mudança na percepção de risco dos investidores, somada a notícias institucionais de grande impacto divulgadas nas últimas horas.

O destaque ficou por conta do Bank of America (BofA). Uma das maiores instituições financeiras do mundo informou que, a partir do próximo ano, permitirá que clientes de alta renda aloquem até 4% de seus portfólios em criptomoedas.

Essa decisão do BofA é vista como um sinal de validação institucional importante, abrindo as portas para um fluxo de capital significativo vindo de investidores tradicionais que antes não tinham acesso direto a essa classe de ativos via banco.

Cautela macroeconômica persiste apesar da alta

Apesar do rali impressionante, analistas de mercado ainda recomendam cautela. O cenário macroeconômico global continua fragilizado e apresenta desafios que podem limitar a sustentabilidade dessa alta no curto prazo.

Um dos pontos de atenção é a política monetária do Japão. Com a subida dos juros japoneses, o "dinheiro ultra barato" que financiou operações de carry trade por anos tende a escassear.

Isso reduz a liquidez global disponível para ativos de risco, como as criptomoedas. Além disso, a trajetória dos juros nos Estados Unidos ainda é incerta.

Embora a ferramenta CME FedWatch aponte agora uma chance de mais de 85% de corte de juros em dezembro — uma mudança drástica em relação às projeções de 40% de duas semanas atrás —, a decisão final do Federal Reserve ainda depende de dados econômicos.

Investidores aguardam dados represados dos EUA

O mercado permanece atento à divulgação de uma bateria de dados econômicos dos EUA que ficaram represados durante o shutdown do governo em outubro e novembro.

Para hoje, a expectativa gira em torno do relatório JOLTS, que mede a abertura de vagas de trabalho e é um indicador crucial para o Fed avaliar o aquecimento do mercado laboral.

Além disso, dados de inflação (CPI) e taxa de desemprego da Zona do Euro também estão no radar, podendo influenciar a percepção de liquidez global e o apetite por risco nos próximos dias.

A combinação de notícias positivas do setor bancário com a incerteza macroeconômica cria um ambiente de alta volatilidade, onde o otimismo institucional colide com a prudência monetária.

Bitwise vê Bitcoin defasado ante liquidez global e projeta alvo de US$ 270 mil

Enquanto a adesão do Bank of America sinaliza a entrada de capital institucional, um novo relatório da Bitwise sugere que o Bitcoin está fundamentalmente descontado em relação à explosão da liquidez global, criando uma oportunidade de valorização assimétrica.

O comportamento atual de negociação do Bitcoin reflete uma de suas desconexões macroeconômicas mais profundas em anos. A liquidez global está aumentando, mas o BTC continua atrasado em relação ao crescimento da oferta monetária.

Fonte: BItwise

O relatório da Bitwise argumenta que esse cenário pode estar preparando uma oportunidade significativa para 2026. Segundo o modelo de cointegração da empresa, o BTC está atualmente performando 66% abaixo da oferta monetária global.

Essa defasagem implica um valor justo baseado em modelo próximo de US$ 270.000. Se o preço do Bitcoin reverter para sua âncora de liquidez de longo prazo, isso se traduziria em um potencial de alta hipotético de cerca de 194%.

Liquidez global vira para reflação

O ambiente subjacente é descrito como muito mais altista do que a ação de preço atual sugere. A liquidez global está pivotando firmemente para a reflação. Os EUA estão emitindo quase US$ 1,9 trilhão em títulos do Tesouro por ano.

Além disso, o programa de aperto quantitativo (QT) do Federal Reserve terminou em 1º de dezembro. Simultaneamente, o Japão está lançando um pacote de estímulo de US$ 110 bilhões e a China aprovou uma iniciativa fiscal de US$ 1,4 trilhão.

Com mais de 320 cortes de taxas executados globalmente nos últimos 24 meses, a oferta monetária global (M2) atingiu um recorde de US$ 137 trilhões. O Bitcoin historicamente serviu como barômetro sensível para essa diluição monetária.

Ouro captura liquidez e Fidelity vê chance de rotação

Enquanto o Bitcoin ficou para trás, o ouro absorveu a maior parte da demanda por proteção contra diluição monetária em 2025. O metal precioso agora supera a oferta monetária global em quase 75%.

Momentum e Índice Sharpe do Bitcoin. Fonte: Jurrien Timmer/X.

Para a Bitwise, isso fortalece o argumento para uma rotação iminente de capital do ouro para o Bitcoin. Jurrien Timmer, diretor de Macro Global da Fidelity, observou que o ouro atualmente entrega melhores retornos ajustados ao risco (Índice de Sharpe).

No entanto, Timmer enquadrou essa divergência crescente como uma configuração potencialmente atraente para reversão à média. Ele notou que, apesar da queda abaixo de US$ 100 mil, o Bitcoin permanece alinhado com sua curva de adoção de longo prazo.

Ações da American Bitcoin Corp (ABTC) colapsam 51% em dia de volatilidade

Enquanto o Bitcoin mostra sinais de recuperação e análises macro apontam para alta no longo prazo, o mercado de ações ligadas a cripto ainda sente o peso da correção recente, com destaque negativo para a empresa liderada por Eric Trump.

As ações da American Bitcoin Corp (ABTC) desabaram nesta terça-feira. A empresa de mineração e tesouraria de Bitcoin viu seus papéis perderem mais da metade do valor nas negociações iniciais.

A ação atingiu uma mínima intradiária de US$ 1,75, representando uma queda de 51% no dia. O movimento dramático estende as perdas para cerca de 78% desde a máxima pós-listagem de US$ 9,31, registrada em 9 de setembro.

A ABTC estreou na Nasdaq no início de setembro, após uma fusão reversa com a Gryphon Digital Mining. Não houve um catalisador único aparente para a venda massiva desta terça-feira.