O S&P 500 perdeu força na sexta-feira, caindo 0,64% e fechando em 6.460,26, mas ainda assim registrou seu quarto ganho mensal consecutivo.
A queda ocorreu quando os investidores retiraram cash da mesa antes do feriado prolongado, após o índice atingir um fechamento recorde acima de 6.500 na quinta-feira. Esse resultado negativo não eliminou o impulso mais amplo que vinha se acumulando há meses.
A queda ocorreu após novos dados de inflação e uma semana de lucrostron, especialmente da Nvidia. O Nasdaq Composite caiu 1,15%, para 21.455,55, enquanto o Dow Jones Industrial Average recuou 92,02 pontos, ou 0,20%, fechando em 45.544,88.
De acordo com a CNBC, os investidores reduziram suas posições em setembro, um mês que tem um longo histórico de punir os investidores de ações.
A Nvidia caiu mais de 3%, ampliando as perdas apesar dostronlucros divulgados na quinta-feira. A empresa registrou um crescimento de 56% na receita no último trimestre, reforçando seu papel na recuperação impulsionada pela IA.
Mas uma reportagem do Wall Street Journal afirmou que o Alibaba desenvolveu um chip mais avançado, intensificando a concorrência da China justamente quando os problemas de exportação da Nvidia para os EUA se agravavam. As ações do Alibaba listadas nos EUA subiram cerca de 13%.
A queda nas ações não se deveu apenas aos chips. O índice PCE básico, a leitura da inflação o Federal Reserve trac , subiu 2,9% em julho. Esse número está em linha com as estimativas, mas ainda assim representou uma alta em relação ao mês anterior e o maior desde fevereiro.
Os dados não foram uma surpresa, mas aumentaram o nervosismo do mercado. O Fed ainda está na linha entre crescimento e inflação, e esta última leitura mantém viva a incerteza sobre a trajetória da taxa de juros.
Ross Mayfield, estrategista de investimentos da Baird, disse à CNBC: "O número do PCE foi bom, mas há um pouco de excesso de lucros e talvez apenas um pouco de realização de lucros após atingir uma alta histórica". As ações já estavam sob pressão antes da divulgação da inflação, fazendo com que o movimento parecesse mais técnico do que motivado pelo pânico.
A venda não impediu que os índices registrassem ganhos em agosto. O Dow Jones avançou mais de 3%, o S&P 500 subiu quase 2% e o Nasdaq avançou 1,6%. Mas os investidores agora enfrentam um calendário difícil.
Desde 1950, setembro tem sido o mês com pior desempenho para o S&P 500, Dow Jones e Nasdaq. Na última década, o S&P 500 teve uma queda média de 0,7% em setembro, segundo dados da Bespoke e do The Stock Trader's Almanac.
Na sexta-feira, a Caterpillar alertou que poderia perder entre US$ 1,5 bilhão e US$ 1,8 bilhão este ano devido aos planos tarifários dodent Donald Trump, o que fez as ações caírem mais de 3%.
A Gap também afirmou que as tarifas reduzirão suas perspectivas de lucro. Mayfield afirmou que ambas as atualizações aumentaram o clima de aversão ao risco. As políticas econômicas de Trump estão soando alarmes em setores expostos a atritos comerciais.
Ao mesmo tempo, o ouro está em alta. O Bank of America elevou sua estimativa média do preço do ouro para os próximos seis anos em 6%, para US$ 3.049 por onça, e estabeleceu uma meta de curto a médio prazo de US$ 4.000 por onça. O banco não alterou suas projeções de curto prazo, ainda esperando US$ 3.356 este ano e US$ 3.659 em 2026. Os futuros do ouro já subiram cerca de 31%, agora perto de US$ 3.473.
Os analistas do banco, liderados por Jason Fairclough, disseram que quatro fatores estão impulsionando a alta: o defiestrutural dos EUA, a inflação decorrente da desglobalização, os repetidos ataques de Trump ao Fed e o aumento dos riscos geopolíticos. Fairclough escreveu: "Em nossa opinião, as condições que levaram à recente valorização dos preços do ouro provavelmente persistirão."
As ameaças de Trump de minar a independência do Federal Reserve estão acendendo sinais de alerta. Wall Street está preocupada com o risco de a capacidade do banco central de conduzir a política monetária sem interferência política. Os otimistas conseguiram sua vitória em agosto. Setembro pode não ser tão indulgente.
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