O Ecossistema DeFi do Bitcoin mira uma valorização de $10 bilhões se a atualização Hoodi do Ethereum fracassar, diz CEO da BitcoinOS.

• O preço do Bitcoin se estabilizou acima de US$ 81.000 na terça-feira, consolidando-se em uma faixa estreita de 5% na última semana.

• A taxa de negociação BTC/ETH atingiu os máximos de todos os tempos antes da atualização do Hoodi da Ethereum, à medida que a luta da rede de contrato inteligente por escalabilidade aumenta.

• O CEO da BitcoinOS, Eden Yago, falou sobre as perspectivas de protocolos financeiros descentralizados nativos do Bitcoin invadirem a participação de mercado da Ethereum em curto prazo.

• O Bitcoin DeFi TVL atingiu US$ 5 bilhões esta semana, visando novos influxos enquanto a Ethereum luta com atualizações de rede.

O preço do Bitcoin permaneceu abaixo de US$ 85.000 na segunda-feira, com a recuperação do ouro para recordes de alta e o Hoodi da Ethereum dominando o discurso da mídia. Em uma entrevista exclusiva para o FXStreet, o CEO da BitcoinOS, Eden Yago, ofereceu insights sobre como os protocolos financeiros descentralizados construídos na rede Bitcoin poderiam oferecer soluções competitivas de rendimento, já que a Ethereum luta com sua recente onda de atualizações de rede fracassadas. 

No lançamento, em 2018, a Ethereum foi cotada para substituir o Bitcoin em termos de capitalização de mercado com base em perspectivas econômicas ambiciosas de introdução de finanças descentralizadas por meio de contratos inteligentes. No entanto, a partir de março de 2025, o ecossistema Bitcoin ampliou a liderança para níveis recordes. 

Inicialmente, a Ethereum conseguiu diminuir a diferença. Mas desde a infame Merge, a transição da Proof-of-Stake para a Proof-of-Work em setembro de 2022, o Bitcoin tem superado consistentemente a Ethereum. 

BTC/ETH Ratio | March 18, 2025 | TradingView/Vantage

Mas notavelmente, a diferença entre as valorizações do Bitcoin e do Ethereum aumentou em impressionantes 30% em março de 2023 e atingiu novos recordes históricos, à medida que a lacuna se ampliou ainda mais desde o início de março.

Referenciando o gráfico acima, a relação de negociação BTC/ETH, que compara os preços em tempo real de ambos os ativos, atingiu um recorde histórico de 44,6 em 14 de março. Isso significa que, com ambos os ativos sendo negociados a $83.400 e $1.850, respectivamente, 1 BTC pode atualmente comprar mais de 44 ETH, um aumento de 30% em relação à proporção de 1:33 observada nos mínimos recentes em 25 de fevereiro.

O preço do BTC ganhar 30% de vantagem sobre o ETH em um mês reflete que os investidores estão alocando mais capital ativamente para o BTC, à medida que a rede Ethereum continua enfrentando desafios de escalabilidade.

A desvalorização do Ethereum tem sido atribuída a dois fatores. Em termos de catalisadores recentes, as últimas políticas tarifárias comerciais de Trump desestabilizaram o cenário macroeconômico, levando investidores de cripto a reduzir riscos e migrar para o BTC.

No entanto, os gráficos históricos acima também confirmam que a fase de desvalorização do Ethereum começou com a fusão do Ethereum e múltiplas falhas em atualizações, que fizeram com que o fornecimento de ETH excedesse os níveis anteriores à fusão.

A Fundação Ethereum tem feito esforços frenéticos para corrigir o rumo, promovendo uma mudança na liderança no final de fevereiro. No entanto, o sentimento do mercado após as duas últimas atualizações da rede Ethereum, Pectra e Hoodi, sugere que a percepção dos investidores não melhorou.

À medida que surgem preocupações sobre o desempenho decepcionante do ETH e as falhas nas atualizações da rede, há um risco crescente para o mercado DeFi de $100 bilhões do Ethereum, potencialmente desviando a atenção dos investidores para ecossistemas DeFi alternativos.

Segundo Eden Yago, CEO da BitcoinOS, é apenas uma questão de tempo até que a crescente dominância do mercado do BTC se estenda aos protocolos DeFi baseados em Bitcoin.

Em uma entrevista exclusiva à FXStreet, Eden Yago oferece insights sobre como os desafios recentes do Ethereum e a maior clareza regulatória proporcionada pelas últimas propostas políticas de Trump colocam os projetos DeFi baseados em Bitcoin em uma posição privilegiada para ganhar mais participação de mercado.

Q1: O Bitcoin é uma alternativa legítima para DeFi diante dos problemas de congestionamento da rede Ethereum?

Eden Yago: "Vemos o Bitcoin como uma solução superior para DeFi, e não apenas uma alternativa. A maior falha na abordagem do Ethereum é a dependência de múltiplas L2s, que criam fricção para os usuários e fragmentação de liquidez. O Bitcoin contorna esses desafios ao permitir uma interoperabilidade perfeita entre cadeias, mantendo a segurança do Bitcoin.

Isso significa que, enquanto o Ethereum continua enfrentando dificuldades com rollups e taxas de gás, os protocolos DeFi baseados em Bitcoin tornam-se mais atraentes para desenvolvedores e investidores."

Q2: A Reserva Estratégica de Bitcoin proposta por Trump poderia acelerar a adoção institucional de produtos DeFi lastreados em Bitcoin?

Eden Yago: "Absolutamente. Já estamos vendo o BitcoinOS sendo usado para lançar stablecoins lastreadas em Bitcoin, como o USBD da BIMA Labs.

Isso representa uma mudança fundamental em relação ao modelo existente, onde o Bitcoin simplesmente fica armazenado a frio como um ativo estático.

As instituições podem desbloquear oportunidades de rendimento para o BTC enquanto garantem que sua exposição permaneça não custodial e minimizada em termos de confiança.

Isso é crucial, pois os marcos regulatórios estão evoluindo, deixando claro que o Bitcoin é a camada base ideal para uma infraestrutura financeira soberana."

Q3: Quais são os riscos do DeFi nativo do Bitcoin e como o BitcoinOS os mitiga?

Eden Yago: "Como qualquer setor emergente, o DeFi nativo do Bitcoin possui riscos, incluindo exploits em contratos inteligentes, fragmentação de liquidez e desafios na experiência do usuário. No entanto, o BitcoinOS projetou sua infraestrutura especificamente para mitigar esses riscos."

Q4: Qual é o papel das organizações autônomas descentralizadas (DAOs) no ecossistema DeFi do Bitcoin?

Eden Yago: "As DAOs são um componente crítico do ecossistema, pois facilitam a governança descentralizada e a alocação de capital para projetos DeFi nativos do Bitcoin.

Ao utilizar modelos de governança on-chain, as DAOs no BitcoinOS garantem que o poder de decisão seja distribuído entre uma comunidade de stakeholders, em vez de entidades centralizadas. Elas gerenciam tesourarias, financiam o desenvolvimento e aplicam regras do protocolo sem intermediários."

Q5: O Bitcoin pode impulsionar aplicações financeiras no mundo real?

Eden Yago: "Sim, ao utilizar soluções escaláveis de conhecimento zero (zero-knowledge), o Bitcoin pode viabilizar transações de alta capacidade e baixo custo, que a infraestrutura bancária tradicional tem dificuldade em suportar.

Por exemplo, stablecoins lastreadas em Bitcoin e plataformas de empréstimos descentralizados construídas no BitcoinOS podem redefinir como empresas e indivíduos interagem com serviços financeiros, eliminando ineficiências e reduzindo a dependência de intermediários."

Q6: Como as mudanças regulatórias podem impactar o DeFi nativo do Bitcoin em comparação com o Ethereum?

Eden Yago: "Os protocolos DeFi nativos do Bitcoin podem se beneficiar de uma perspectiva regulatória mais favorável em comparação com alternativas baseadas no Ethereum, que frequentemente enfrentam escrutínio devido à sua dependência de componentes centralizados e ativos embrulhados.

A estrutura minimizada em confiança do BitcoinOS garante soluções DeFi compatíveis com a regulamentação sem comprometer a descentralização.

À medida que governos ao redor do mundo redefinem sua postura sobre criptoativos, essa vantagem regulatória pode impulsionar ainda mais o interesse institucional nas aplicações financeiras nativas do Bitcoin.

Com base em nossas projeções, o TVL do DeFi baseado em Bitcoin pode ultrapassar a marca de $10 bilhões na próxima onda de influxos institucionais."

Q7: Como as instituições financeiras tradicionais veem o DeFi do Bitcoin em comparação com o Ethereum?

Eden Yago: "As instituições financeiras tradicionais estão mais inclinadas a explorar o DeFi nativo do Bitcoin devido à reputação duradoura do Bitcoin como um ativo seguro e testado ao longo do tempo.

Embora o ecossistema do Ethereum seja inovador, sua dependência de contratos inteligentes complexos e soluções fragmentadas de escalabilidade em Layer-2 cria riscos adicionais para os investidores institucionais.

Ao oferecer uma estrutura mais segura e composável, o BitcoinOS está reduzindo a lacuna entre as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas, tornando mais fácil para as instituições participarem do DeFi sem comprometer a segurança ou a conformidade regulatória."

À medida que o Ethereum enfrenta desafios de escalabilidade e ineficiências na rede, a dominância de mercado do Bitcoin continua a se fortalecer. A relação de negociação BTC/ETH atingindo máximas históricas de 44,6 nesta semana reflete a alocação de capital cada vez mais voltada para o Bitcoin nos mercados à vista.

Com o desempenho decepcionante do Ethereum ameaçando seu ecossistema DeFi de $100 bilhões, protocolos nativos do Bitcoin, como o BitcoinOS, estão ganhando tração. O CEO da BitcoinOS, Eden Yago, sugere que a crescente dominância do BTC sobre o ETH pode se estender para o ecossistema de finanças descentralizadas.

Com maior clareza regulatória e adoção institucional em ascensão sob a administração Trump, as aplicações financeiras lastreadas em Bitcoin estão preparadas para ter um impacto ainda maior no espaço DeFi nos próximos meses.