Previsão para o Preço do Ouro: Ouro Pode Superar US$ 4.500 à Medida que Expectativas de Alta de Juros do Fed Continuam a Esfriar

TradingKey - Na sessão europeia de 17 de agosto, os preços do ouro (XAUUSD) estavam sendo negociados acima de US$ 4.400, com alta de cerca de 0,7% no dia e atingindo a máxima intradiária de US$ 4.416,43, estendendo os ganhos da última sexta-feira. Dados econômicos fracos e recentes dos EUA reduziram ainda mais as apostas do mercado em uma alta de juros pelo Fed em setembro, oferecendo assim suporte contínuo aos preços do ouro.

Ouro volta a US$ 4.400 à medida que dados econômicos fracos dos EUA reduzem expectativas de alta de juros do Fed

Sob uma perspectiva fundamentalista, o fator central que sustenta a contínua alta dos preços do ouro hoje é o constante arrefecimento das expectativas de uma elevação da taxa de juros pelo Fed.

Os dados do relatório de emprego urbano (nonfarm payrolls) dos EUA para julho, divulgados anteriormente, vieram notavelmente fracos, enquanto os dados mais recentes de inflação não mostraram sinais claros de que as pressões sobre os preços estejam fora de controle. Logo em seguida, os dados de vendas no varejo dos EUA divulgados na última sexta-feira reforçaram ainda mais as expectativas de desaceleração econômica, levando o mercado a continuar reduzindo a probabilidade de uma alta de juros pelo Fed em setembro.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch Tool, a probabilidade de uma elevação de juros pelo Fed em setembro caiu para 30,8%. Com o rápido arrefecimento das expectativas de alta das taxas, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar ficaram sob pressão, com o índice do dólar caindo cerca de 0,3% hoje, o que reduz o custo de compra do ouro para investidores que utilizam outras moedas.

Essa mudança também é o principal motivo pelo qual o ouro conseguiu subir recentemente de um nível próximo de US$ 4.300 de volta para perto de US$ 4.400. O ouro em si não gera juros; quando o mercado acredita que diminuiu a probabilidade de o Fed continuar elevando as taxas de juros, o custo de oportunidade de manter ouro em relação a ativos remunerados, como os títulos do Tesouro dos EUA, diminui, atraindo capital de volta ao mercado de metais preciosos.

Fonte: CME Group

Em seguida, a atenção do mercado se volta para a ata da reunião de julho do Fed, com divulgação marcada para 19 de agosto, no horário do Leste dos EUA. Tendo em vista que três dirigentes já apoiavam uma elevação de juros na reunião de julho, se a ata revelar mais autoridades preocupadas com a inflação, o mercado poderá elevar novamente as expectativas de alta das taxas este ano. Por outro lado, se o documento mostrar um Fed cada vez mais focado nos riscos para o emprego e o crescimento econômico, isso poderá reforçar ainda mais as expectativas de uma pausa nos juros, sustentando a continuidade da alta do ouro.

Análise Técnica do Preço do Ouro

Gráfico Diário do Preço do Ouro, Fonte: TradingView

De acordo com o gráfico diário, o ouro esteve sob pressão e recuou na última quinta-feira após tocar um nível de resistência de curto prazo em US$ 4.450. No entanto, interrompeu a queda e voltou a subir após retestar a média móvel de 10 dias na última sexta-feira, mostrando que o sentimento de alta domina o mercado. O movimento ascendente continuou hoje, demonstrando que a estrutura de alta de curto prazo do ouro permanece intacta e espera-se que os preços continuem testando o nível de resistência de US$ 4.450 para cima.

Atualmente, o principal nível de resistência superior para o ouro está em US$ 4.450. Um rompimento acima desse nível pode levar o ouro a testar a marca de US$ 4.500. Continuando a subir, o ouro enfrenta um nível de resistência chave em US$ 4.580, localizado próximo à média móvel de 144 dias e que pode criar uma confluência de resistências. Se o ouro conseguir romper e se manter acima de US$ 4.580, liberará mais potencial de alta, com possibilidade de testar o nível de resistência de US$ 4.890.

No lado de baixa, o principal nível de suporte a ser observado é a mínima do recuo da última sexta-feira, de US$ 4.310. Se esse nível não se sustentar, os preços do ouro poderão cair ainda mais em direção ao nível de suporte de US$ 4.220.