Ouro amplia ganhos acima de US$ 4.400 com queda nos rendimentos dos títulos e dólar fraco compensando apostas no Fed

• O ouro atrai novos compradores pelo segundo dia consecutivo em meio ao enfraquecimento do dólar.

• O relatório fraco do ADP nos EUA, divulgado na quarta-feira, e o recuo nos rendimentos dos títulos americanos (yields) pressionam a moeda americana (Greenback).

• Apostas em alta de juros pelo Fed e tensões geopolíticas podem limitar as perdas do dólar e conter os avanços do par XAU/USD.

O ouro (XAU/USD) dá continuidade à boa recuperação do dia anterior a partir da região de US$ 4.282 — a mínima em quase quatro semanas — e mantém uma atração positiva de continuidade pelo segundo dia consecutivo nesta quinta-feira. O impulso leva a commodity para além da marca de US$ 4.400 durante a sessão asiática, à medida que o recuo nos rendimentos dos títulos americanos (yields) pressiona o dólar (USD). Dito isso, o fortalecimento das expectativas de aumento de juros pelo Federal Reserve (Fed) e os riscos inflacionários decorrentes dos preços mais altos da energia podem atuar como um vento a favor para os yields dos EUA. Além disso, as incertezas geopolíticas podem dar suporte ao dólar em seu papel de porto seguro, exigindo cautela antes que se posicionem apostas em um movimento de valorização adicional do metal precioso.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os operadores precificam cerca de 62% de chance de o banco central americano elevar as taxas de juros na sua próxima reunião de política monetária, em 15 e 16 de setembro. As expectativas foram impulsionadas pelas declarações rígidas (hawkish) do chair do Fed, Kevin Warsh, na última sexta-feira. Além disso, as preocupações de que a alta nos preços da energia volte a reacender as pressões inflacionárias reforçam a tese de aperto pelo Fed, o que pode limitar o recuo corretivo do dólar e conter a valorização do metal, que não rende juros. De fato, os preços do petróleo bruto operam próximos do nível mais alto desde 24 de julho, atingido na quarta-feira, à medida que as tensões entre EUA e Irã se acirraram após novos ataques americanos contra alvos iranianos e retaliações com mísseis e drones por Teerã na região do Golfo.

Somado a isso, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse na quarta-feira que está preparado para lançar outro ataque contra o Irã. Esse fator, combinado com os confrontos contínuos no Estreito de Ormuz, mantém o prêmio de risco geopolítico ativo, o que deve continuar a sustentando os preços do petróleo e o dólar. Portanto, será prudente aguardar compras de continuidade mais consistentes antes de confirmar que o preço do ouro atingiu um fundo no curto prazo e de fazer novas apostas de alta (bullish). Os operadores também podem optar por aguardar a divulgação do crucial relatório de empregos (Nonfarm Payrolls - NFP) dos EUA na sexta-feira, que será analisado em busca de mais pistas sobre a trajetória futura da política do Fed e ajudará a determinar o próximo movimento direcional do par XAU/USD.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

Análise Técnica

O fechamento noturno acima do nível de 23,6% de retratação de Fibonacci do recente movimento de correção — a partir da máxima de mais de três meses registrada em agosto — e a alta subsequente reforçam a tese de ganhos adicionais. Dito isso, a retratação de 38,2% em US$ 4.438 funciona como o primeiro teto, reforçando a ideia de um repique corretivo dentro de uma fase de baixa mais ampla. Além disso, o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) virou para o campo positivo e o Índice de Força Relativa (RSI) oscila perto de 49, sinalizando um momento de estabilização, mas ainda não comprador (bullish).

Um movimento além do nível de 38,2% de Fibonacci, no entanto, deve abrir caminho para um avanço em direção à Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos em US$ 4.480, à retratação de 50,0% em US$ 4.487, ao nível de 61,8% em US$ 4.535 e, posteriormente, a US$ 4.604 e US$ 4.692. Na ponta de queda, o suporte imediato surge na retratação de 23,6% em US$ 4.378, enquanto um recuo mais profundo exporia o piso estrutural derivado de Fibonacci perto de US$ 4.282.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)