Ouro ganha fôlego acima de US$ 4.100 apesar de Payroll forte nos EUA

• Preço do ouro engata repique rumo a US$ 4.100 na sessão asiática desta segunda-feira.

• Eleições de meio de mandato nos EUA alimentam esperanças quanto ao fim da guerra com o Irã.

• Payroll (NFP) dos EUA avançou além do esperado em outubro.

O preço do ouro (XAU/USD) recupera parte do terreno perdido para perto de US$ 4.100 durante as primeiras horas de negociação da sessão asiática desta segunda-feira. Especulações de que os Democratas vitoriosos pressionarão pelo fim da guerra com o Irã impulsionam o metal precioso.

A Bloomberg informou que os Democratas, que garantiram maioria tanto na Câmara dos Representantes quanto no Senado, estão se opondo fortemente à proposta do presidente Donald Trump de um orçamento de defesa de US$ 1,5 trilhão e parecem determinados a impedir sua aprovação.

Uma fonte familiarizada com as discussões indicou que os Democratas provavelmente só aprovarão um valor para o orçamento de defesa em torno de US$ 1 trilhão. Eles estão ansiosos para não serem vistos como favoráveis à manutenção do financiamento da guerra contra o Irã.

No entanto, o potencial de alta para o metal precioso pode ser limitado, uma vez que os dados otimistas sobre o mercado de trabalho nos EUA têm potencial para dar suporte ao dólar americano (USD) e aos yields dos títulos do Tesouro. A economia americana criou 165.000 postos de trabalho em outubro, em comparação com os 60.000 registrados em setembro, informou o Departamento de Estatísticas do Trabalho (BLS) na sexta-feira. O número superou as estimativas de 65.000. A taxa de desemprego caiu para 4,1% em outubro, ante 4,2% em setembro.

Os dados do Payroll mais fortes do que o esperado reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) possa manter as taxas de juros mais altas por mais tempo. Taxas de juros mais elevadas aumentam o custo de oportunidade de manter ouro (que não gera rendimentos), tornando o metal menos atraente para os investidores.

Os operadores veem atualmente cerca de 79,6% de probabilidade de o Fed elevar os juros em dezembro, em comparação com 72,8% antes do relatório de empregos dos EUA, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.

"O ouro abriu em gap de baixa após um relatório de emprego espetacular (que foi) forte em todas as frentes, mas tenta retomar os ganhos. Este é um teste decisivo para o rali desta semana", disse Tai Wong, operador independente de metais.

Ouro consolida enquanto liquidação no mercado de ações testa apetite por proteção

Analistas do OCBC observam que o ouro "reduziu os ganhos anteriores após subir para uma máxima de duas semanas acima de US$ 4.140 em determinado momento durante a noite", com a recuperação subsequente nos preços do petróleo e alguma estabilização no dólar limitando o impulso adicional de alta, mesmo enquanto "os yields mais brandos dos títulos do Tesouro americano continuaram a oferecer suporte". Eles alertam que "o aprofundamento da liquidação em ações de inteligência artificial e semicondutores exige certa cautela no curto prazo", advertindo que "caso a fraqueza no mercado acionário desate uma desalavancagem mais ampla, o ouro pode não ser poupado de vendas impulsionadas por liquidez, à medida que os investidores buscam fazer caixa".

Dito isso, o OCBC destaca que "a resiliência relativa do ouro, apesar da forte liquidação nas ações, é animadora". Na visão da instituição, "após a recente correção e a redução no posicionamento especulativo, o ouro pode estar gradualmente recuperando parte do seu apelo de ativo de proteção (safe-haven), potencialmente oferecendo abrigo em meio à turbulência em outras partes dos mercados financeiros", embora "a extensão em que o ouro conseguirá se sustentar caso a fraqueza das ações persista será um teste importante".

Em relação à agenda de dados no curto prazo, o OCBC espera que "alguma consolidação permaneça provável antes do relatório de emprego (payroll) dos EUA esta noite". Eles argumentam que "dados de emprego mais fracos poderiam arrefecer ainda mais as expectativas de aperto do Fed, pesar sobre os yields e o dólar, e permitir que a recuperação do ouro se estenda", com o "CPI dos EUA na próxima terça-feira" sendo apontado como "outro teste decisivo, enquanto os preços do petróleo continuam sendo um direcionador importante das expectativas de inflação e de taxas de juros". Do ponto de vista técnico, notam que o "ouro foi visto pela última vez nos níveis de US$ 4.088", com o "momento diário tornando-se levemente altista, mas com o avanço do RSI moderado", julgando que a "consolidação é provável após o forte repique recente".

Análise Técnica: Ouro permanece limitado abaixo da SMA de 100 dias

No gráfico diário, o XAU/USD permanece limitado em uma configuração de curto prazo amplamente baixista, com a cotação à vista (spot) ainda abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias. O preço sustenta-se discretamente acima da linha média da Banda de Bollinger de 20 dias, sugerindo alguma demanda subjacente, mas a proximidade da banda superior destaca uma densa barreira superior. O Índice de Força Relativa (RSI), em 50,30, situa-se ao redor da neutralidade, indicando que o último repique carece de momento decisivo para desafiar a estrutura de resistência predominante.

Pelo lado da alta, a resistência imediata está localizada na SMA de 100 dias em US$ 4.200, seguida pela banda superior de Bollinger em torno de US$ 4.225, que juntas definem a zona que os compradores (bulls) precisariam reconquistar para aliviar o atual viés baixista. Pelo lado da baixa, o suporte inicial é oferecido pela região de preço atual em torno de US$ 4.095, com a banda média de Bollinger em US$ 4.065 sustentando o intervalo de curto prazo; um recuo mais profundo exporia o suporte da banda inferior perto de US$ 3.900, onde os vendedores podem se tornar mais cautelosos.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)