A semana à frente: Resultados estrondosos do 3T da Nvidia chegam enquanto vendas no varejo de outubro nos EUA, ata do FOMC e balanço do Walmart vêm em seguida

TradingKey - Durante a semana de 16 a 20 de novembro (horário da Costa Leste), o mercado de ações dos EUA voltará as atenções para os dados de vendas no varejo dos EUA de outubro e para a ata da reunião de outubro do Federal Reserve, a fim de avaliar as tendências de consumo e os rumos da política monetária futura.

No front dos balanços, Nvidia (NVDA), Home Depot (HD), Target (TGT), Lowe's (LOW) e Walmart (WMT) divulgarão seus resultados em sequência.

Os resultados da Nvidia servirão como uma referência fundamental para a demanda por chips de IA e para os investimentos de capital dos provedores de nuvem, enquanto os balanços das varejistas ajudarão a avaliar a situação dos gastos dos consumidores nos EUA.

Prévia dos Principais Eventos

Resultados da Nvidia: saída de Jensen Huang, demanda pela Blackwell e margem bruta em foco

A Nvidia está programada para divulgar seus resultados financeiros do terceiro trimestre fiscal de 2027 após o fechamento do mercado na terça-feira, 17 de novembro, e realizará uma teleconferência de resultados às 17h. A empresa prevê publicar os comentários por escrito da CFO por volta das 16h20.

Este balanço enfrenta novas variáveis de mercado. Em 12 de novembro, a Nvidia anunciou que o cofundador e CEO Jensen Huang renunciou aos cargos de presidente, CEO e membro do conselho de administração, com efeito imediato. A CFO Colette Kress foi nomeada CEO interina, e o conselho iniciou o processo de busca por um novo CEO, avaliando candidatos internos e externos.

A mudança no comando ocorre em meio a uma investigação independente enfrentada pela empresa, com o mercado atento para ver se a reformulação na gestão afetará parcerias com clientes, cronogramas de produtos e a execução de sua estratégia de longo prazo.

Em relação às projeções, a Nvidia espera que a receita do terceiro trimestre fiscal de 2027 seja de aproximadamente US$ 108 bilhões, com margem de mais ou menos 2%, e prevê margens brutas GAAP e não-GAAP em 74%, com variação de 0,5 ponto percentual para mais ou para menos. Esse guidance exclui a receita de computação para data centers do mercado chinês. Enquanto isso, analistas de mercado projetam uma receita de cerca de US$ 109 bilhões no terceiro trimestre e um LPA de aproximadamente US$ 2,47.

Os investidores se concentrarão principalmente nas entregas da arquitetura Blackwell, na receita de data centers, no avanço dos produtos Rubin de próxima geração e nas projeções de receita e margem bruta para o quarto trimestre.

Se os resultados e o guidance superarem as expectativas, poderão reforçar a confiança do mercado na demanda por chips de IA; por outro lado, se o crescimento ou o ritmo de entregas ficarem aquém do esperado, somados à incerteza sobre a troca de comando, as ações da Nvidia e do setor de infraestrutura de IA poderão enfrentar maior volatilidade.

Vendas no varejo dos EUA e balanço do Walmart: tendências de consumo em foco

Os EUA divulgarão os dados de vendas no varejo de outubro às 8h30 de terça-feira (17 de novembro). Por refletir o desempenho do varejo e dos serviços de alimentação, esse indicador é um importante termômetro da demanda do consumidor norte-americano.

O Walmart divulgará seus resultados do terceiro trimestre fiscal de 2027 na quinta-feira (19 de novembro), com a publicação dos dados do balanço prevista para as 7h, seguida por uma teleconferência de resultados às 8h.

Anteriormente, a empresa projetou para o terceiro trimestre um crescimento de 3% a 3,75% nas vendas líquidas em moeda constante, alta de 2% a 4% no lucro operacional ajustado e lucro por ação ajustado entre US$ 0,62 e US$ 0,64.

O mercado acompanhará de perto as vendas comparáveis nos EUA, o fluxo de clientes, os negócios de e-commerce, publicidade e programas de assinatura, além da demanda por alimentos e itens essenciais do dia a dia. As projeções atualizadas do Walmart para as festas de fim de ano e para o fechamento do ano também refletirão a disposição de consumo nos EUA.

Ata do FOMC: divergência entre dirigentes sobre novos aumentos de juros em foco

O Federal Reserve divulgará a ata de sua reunião de 27 e 28 de outubro às 14h de quarta-feira (18 de novembro). Nesse encontro, o Fed manteve o intervalo da taxa dos federal funds em 3,75%–4,00%, embora dois integrantes tenham defendido uma alta de 25 pontos-base.

Como a reunião não contou com a divulgação do Sumário de Projeções Econômicas nem do gráfico de pontos (dot plot) de juros, a ata fornecerá mais detalhes sobre as avaliações de política monetária dos dirigentes. O mercado prestará muita atenção às análises das autoridades sobre inflação, emprego e consumo, além da postura quanto a novos aumentos de juros.

Vale destacar que a ata reflete os debates da reunião de outubro e não representa a posição atual dos dirigentes. Os investidores também precisam considerar as declarações posteriores dos membros do Fed e os dados econômicos mais recentes para projetar a trajetória futura das taxas de juros.

Agenda Principal da Semana

Segunda-feira (16 de novembro)

Principais eventos: Índice de Atividade Industrial Empire State de novembro, balanço da XPeng, balanço da Baidu

O Federal Reserve Bank de Nova York divulgará o Índice de Atividade Industrial Empire State de novembro às 8h30 desse dia, com os mercados atentos a indicadores como novos pedidos, emprego e preços de insumos para avaliar a atividade industrial.

Na frente de balanços, a XPeng (XPEV), a Baidu (BIDU) e a KE Holdings (BEKE) divulgarão seus resultados do terceiro trimestre antes da abertura do mercado nos EUA.

A teleconferência de resultados da XPeng está agendada para as 7h, com foco nas entregas de veículos, na margem bruta e nas projeções de entregas futuras. A teleconferência da Baidu está marcada para as 7h30, com o mercado voltado para o marketing online, o segmento de nuvem com IA e os avanços na comercialização do seu modelo de linguagem grande Ernie.

Terça-feira (17 de novembro)

Principais eventos: Dados de vendas no varejo de outubro, balanço da Nvidia, balanço da Disney

Os EUA divulgarão os dados de vendas no varejo e os índices de preços de importação e exportação de outubro às 8h30 desse dia, seguidos pela produção industrial e pela utilização da capacidade instalada de outubro às 9h15, e pelos estoques das empresas de setembro às 10h.

Na safra de balanços, a Home Depot divulgará seus resultados do terceiro trimestre antes da abertura do mercado e realizará uma teleconferência às 9h. Os investidores estarão concentrados nas vendas nas mesmas lojas, na demanda de clientes profissionais, nos preços dos materiais de construção e nas projeções para o ano todo, avaliando o impacto do desaquecimento do mercado imobiliário na demanda por reformas residenciais.

A Disney (DIS) também divulgará os resultados do quarto trimestre e de todo o ano fiscal de 2026 antes da abertura do mercado. Enquanto isso, a Nvidia publicará seus resultados financeiros do terceiro trimestre do ano fiscal de 2027 após o fechamento do mercado.

Quarta-feira (18 de novembro)

Principais eventos: Ata da reunião de outubro do FOMC, balanço da Target, balanço da Palo Alto Networks

Os EUA divulgarão os dados de início de construção de moradias e alvarás de construção de outubro às 8h30 desse dia, refletindo a atividade da construção residencial e o ritmo da oferta futura. O Federal Reserve publicará a ata de sua reunião de outubro do FOMC às 14h, com os mercados atentos às discussões das autoridades sobre a inflação e a trajetória da futura política de juros.

No campo dos balanços, Target, Lowe's e TJX Companies (TJX) divulgarão seus resultados antes da abertura do mercado, com os mercados focados nas vendas nas mesmas lojas, na demanda do consumidor e nos níveis de estoque.

A Palo Alto Networks (PANW) divulgará os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 após o fechamento do mercado, com foco nos seus negócios de segurança de última geração, nas obrigações de desempenho remanescentes e no guidance para o ano todo.

Quinta-feira (19 de novembro)

Principais eventos: Balanço do Walmart, balanço da Alibaba

O Walmart divulgará os resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2027 às 8h desse dia. O mercado acompanhará com atenção as vendas nas mesmas lojas nos EUA, o desempenho do comércio eletrônico, de publicidade e do negócio de assinaturas, além das projeções para a temporada de compras de fim de ano.

A Alibaba (BABA) divulgará seus resultados referentes ao trimestre encerrado em 30 de setembro antes da abertura do mercado nos EUA e realizará uma teleconferência às 7h. As principais áreas de foco incluem o comércio na China, Cloud Intelligence, negócios de IA e o desempenho do comércio digital internacional.

O U.S. Census Bureau divulgará o Relatório Trimestral de Serviços do terceiro trimestre e os dados de vendas do comércio eletrônico no varejo às 10h, refletindo as variações na receita do setor de serviços e nos gastos dos consumidores online.

Sexta-feira (20 de novembro)

Principais eventos: Dados estaduais de emprego e desemprego de outubro, balanço da BJ's Wholesale

O U.S. Bureau of Labor Statistics divulgará os dados estaduais de emprego e desemprego de outubro às 10h desse dia, juntamente com os dados de produtividade total dos fatores de 2025 para as principais indústrias, refletindo as tendências nos mercados de trabalho estaduais e na produtividade setorial.

No mesmo horário, a Universidade de Michigan divulgará a leitura final do seu Índice de Sentimento do Consumidor de novembro, com os mercados atentos à avaliação dos consumidores sobre as perspectivas econômicas, bem como às expectativas de inflação de curto e longo prazo.

Na frente corporativa, a BJ's Wholesale Club (BJ) divulgará os resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 antes da abertura do mercado e realizará uma teleconferência às 8h30. O foco principal recairá sobre as vendas nas mesmas lojas, receitas com taxas de associação, margem bruta e guidance para todo o ano.