Ouro sobe levemente com queda repentina do dólar após resultados das midterms nos EUA

• Ouro atrai compradores nesta quarta-feira à medida que os primeiros resultados das eleições nos EUA pesam fortemente sobre o dólar.

• Queda nos yields dos títulos americanos exerce pressão adicional sobre a moeda, embora os riscos geopolíticos ajudem a limitar as perdas.

• Apostas em alta de juros do Fed contribuem para limitar os ganhos do metal precioso, enquanto operadores aguardam importantes dados macro dos EUA.

O ouro (XAU/USD) ganha algum impulso positivo durante a sessão asiática desta quarta-feira, à medida que os primeiros resultados das eleições de meio de mandato (midterms) nos EUA aumentam a incerteza política e pesam fortemente sobre o dólar americano (USD). De fato, as primeiras tendências mostram a possibilidade de os Democratas garantirem o controle tanto da Câmara dos Representantes quanto do Senado. Isso eleva a perspectiva de um impasse legislativo (gridlock) em Washington e limita os gastos governamentais. Além disso, uma vitória ampla dos Democratas poderia ser potencialmente negativa para as ações de tecnologia e para o crescimento econômico, impulsionando a demanda por ativos de proteção (safe-haven) e disparando uma nova perna de queda nos yields dos títulos do Tesouro americano. Isso se reflete como outro fator que contribui para o recuo intraday do dólar ao seu nível mais baixo desde o final de setembro.

No entanto, as expectativas hawkish para o Federal Reserve (Fed) não conseguem dar suporte para que o ouro consolide o modesto avanço intraday. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os operadores atribuem atualmente uma probabilidade de quase 80% de o banco central americano voltar a elevar o custo dos empréstimos na próxima reunião de política monetária, em dezembro. As apostas foram impulsionadas pelo relatório de Aberturas de Vagas e Rotatividade da Mão de Obra (JOLTS), divulgado pelo Departamento do Trabalho na terça-feira, que mostrou que as contratações se mantiveram relativamente estáveis em setembro. Na verdade, as aberturas de vagas de emprego subiram para 7,523 milhões no mês relatado, ante a leitura revisada para cima de 7,190 milhões em agosto. Isso se soma ao crescimento econômico resiliente e às pressões de preços persistentes, consolidando as apostas em um aumento iminente de juros pelo Fed e mantendo o metal precioso (que não gera rendimentos) abaixo da zona de resistência de US$ 3.970.

Enquanto isso, o prêmio de risco geopolítico permanece ativo, apesar dos esforços por uma resolução diplomática para encerrar a guerra de oito meses entre EUA e Irã. Nos desdobramentos mais recentes, o presidente Donald Trump disse ao Financial Times na terça-feira que os EUA não têm planos imediatos para atacar o Irã, apesar de o primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, ter sinalizado um ataque para o final desta semana. Por sua vez, uma alta autoridade iraniana disse à Reuters que o Estreito de Ormuz só será reaberto se as sanções forem suspensas e o bloqueio naval dos EUA for encerrado. Além disso, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) do Irã afirmou que quatro petroleiros foram destruídos após atingirem minas ao sul do Estreito de Ormuz. Isso alimenta os riscos de oferta de petróleo e os receios inflacionários decorrentes da volatilidade dos preços de energia, sustentando as perspectivas de um maior aperto monetário pelo Fed.

Os operadores agora aguardam a agenda econômica dos EUA desta quarta-feira — que destaca a divulgação do relatório ADP sobre o emprego no setor privado e o PMI de Serviços do ISM. Além disso, as manchetes geopolíticas pontuais podem dar algum impulso ao ouro. Enquanto isso, o foco permanece totalmente voltado para os dados detalhados do mercado de trabalho americano — popularmente conhecidos como o relatório do Payroll (NFP) — na sexta-feira, que influenciarão a demanda pelo dólar e determinarão a trajetória de curto prazo do metal precioso. Não obstante, o pano de fundo fundamentalista supracitado torna prudente aguardar por um movimento sustentado além do obstáculo de US$ 3.970 antes de confirmar que o par XAU/USD encontrou um fundo definitivo e se posicionar para qualquer recuperação mais expressiva a partir do menor nível desde setembro de 2025, atingido na última sexta-feira.

Gráfico de 4 horas de XAU/USD

Análise Técnica

O par XAU/USD mantém o viés de baixa abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas e de todos os principais níveis de retração de Fibonacci da queda a partir das máximas de meados de outubro, com a retração de 23,6% em US$ 3.947 atuando como resistência imediata à frente da zona de US$ 3.970. Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI), em 48,94, situa-se perto da neutralidade, enquanto a Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece positiva em 6,65, sinalizando algum fôlego de estabilização, contudo ainda insuficiente para desafiar a estrutura de queda predominante.

Nesse meio tempo, uma força sustentada além do obstáculo de US$ 3.970 exporia o nível de 38,2% em US$ 3.995 antes que o preço do ouro avance em direção à retração de 50,0% em US$ 4.033. Acima desses pontos, a SMA de 100 períodos em US$ 4.057 e as retrações de 61,8% e 78,6% em US$ 4.072 e US$ 4.127, respectivamente, antecedem a máxima do ciclo perto de US$ 4.197. Pelo lado da baixa, o suporte estrutural principal é visto na âncora de Fibonacci em torno de US$ 3.869, onde os compradores podem tentar reinstaurar um piso caso a pressão vendedora se estenda.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)