Discurso de Powell impulsiona mercados; Ibovespa salta quase 3 mil pontos e dólar recua

O Ibovespa, principal índice da bolsa de valores brasileira, acelerou os ganhos na tarde desta sexta-feira (22/8), com um avanço de quase 3 mil pontos que zerou as perdas acumuladas na semana. O otimismo também contagiou os mercados globais, com as bolsas em Wall Street operando em níveis recordes e o dólar recuando em todo o mundo.

O gatilho para o forte movimento de alta foi o aguardado discurso do chair do Federal Reserve, Jerome Powell, no Simpósio de Jackson Hole, que foi interpretado pelos investidores como um sinal claro de que a autoridade monetária americana está se preparando para cortar a taxa de juros já no próximo mês.

Fonte: GoogleFinance

Por volta das 14h50, o Ibovespa renovava sua máxima do dia, aos 137.740,83 pontos, com uma alta de 2,40%. No mercado de câmbio, o dólar operava em queda de mais de 1% em relação ao real, negociado próximo de seu menor patamar no ano.

O sinal de Powell que animou os investidores

O ponto central do discurso de Jerome Powell, que mudou o humor dos mercados, foi sua afirmação de que "a política em território restritivo, a perspectiva básica e a mudança no equilíbrio de riscos podem justificar ajustes" na postura do Federal Reserve.

A fala foi imediatamente lida pelos investidores como uma sinalização de que um corte nos juros está próximo, validando as expectativas que já vinham se formando no mercado.

A reação nas apostas de juros foi imediata. Logo após as declarações de Powell, a probabilidade de o Fed cortar os juros em 0,25 ponto percentual já em sua próxima reunião, em setembro, saltou de 71,6% para 91,3%, segundo a ferramenta FedWatch, do CME Group. 

Para analistas, a fala de Powell sugere que o Fed passou a ver os riscos de uma desaceleração no mercado de trabalho como mais elevados, enquanto considera a inflação como um fenômeno potencialmente temporário, o que abre espaço para um ajuste na política monetária.

Wall Street e bolsas europeias atingem novas máximas

O otimismo se espalhou rapidamente pelos mercados globais. Em Wall Street, os principais índices de ações operavam em níveis históricos, com altas de quase 2%.

Por volta do meio-dia, o índice Dow Jones registrava um avanço de 1,95%, o S&P 500 subia 1,59%, e o Nasdaq avançava 1,93%.

Na Europa, as principais bolsas de valores, que já operavam em alta, ganharam ainda mais fôlego na esteira de Wall Street. O índice FTSE 100, de Londres, chegou a renovar seu recorde de cotação durante o dia.

Já os mercados asiáticos, que fecharam antes do discurso, não capturaram o movimento de otimismo e encerraram o dia sem uma direção única.

Ibovespa zera perdas da semana com alta generalizada

No Brasil, o Ibovespa, que vinha de uma semana volátil e de perdas, não apenas subiu, mas o fez de forma generalizada.

A alta foi forte o suficiente para levar o índice de um patamar próximo dos 134 mil pontos para acima dos 137 mil pontos, zerando as perdas que acumulava na semana. O tom positivo foi quase unânime entre as ações que compõem o índice.

A única exceção de destaque entre as principais ações foi a da BRF (BRFS3), que operava em queda. O movimento negativo do papel foi uma reação a uma notícia corporativa específica, a suspensão do julgamento no Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) sobre a proposta de fusão da empresa com a Marfrig (MRFG3).

Dólar recua no Brasil e no mundo

No mercado de câmbio, a reação ao discurso de Jerome Powell foi igualmente forte. A perspectiva de juros mais baixos nos Estados Unidos tende a enfraquecer o dólar globalmente, e o índice DXY, que compara a moeda americana a uma cesta de seis divisas fortes, recuou em sintonia com essa expectativa.

Em sintonia com o movimento externo, o dólar à vista encerrou o dia em queda firme de 0,97%, voltando para a casa de R$ 5,42. A baixa foi uma resposta direta à fala do chair do Fed, que aumentou as apostas do mercado em um corte de juros nos EUA já em setembro, o que diminui a atratividade da moeda americana para investidores internacionais.

Apesar da queda expressiva na sexta-feira, o movimento não foi suficiente para reverter os ganhos que a moeda acumulou no restante da semana, um período que foi marcado por forte aversão ao risco no mercado doméstico. Com isso, o dólar encerrou a semana com uma valorização acumulada de 0,52% em relação ao real.

Análise do impacto para o Brasil

Para o Brasil, o ambiente de um iminente corte de juros nos Estados Unidos é considerado positivo.

Com a taxa de juros doméstica, a Selic, ainda em um patamar elevado, a queda dos juros americanos aumenta o "diferencial" entre as taxas dos dois países, o que torna o mercado brasileiro mais atraente para o investidor internacional em busca de maiores retornos.

Segundo a avaliação de estrategistas, embora o cenário político local continue no radar dos investidores, a política monetária americana segue sendo um dos principais vetores para o fluxo de capital estrangeiro para o Brasil. Esse maior fluxo, por sua vez, tende a beneficiar tanto o real, com a queda do dólar, quanto o mercado de ações.