알파벳, 3분기 매출 예상치 소폭 하회에 시간 외 거래서 8% 급락… 잉여현금흐름 -90억 6,500만 달러
TradingKey - 10월 28일, 구글의 모회사 알파벳(GOOGL)(GOOG)이 2026년 3분기 실적을 발표했다. 구글 클라우드 매출이 2배 증가함에 따라 그룹 매출은 25%, 영업이익은 30% 늘었다. 다만 전체 매출은 시장 전망치를 소폭 하회했으며, 증권 투자 손실이 순이익에 부담을 준 데다 자본 지출 확대로 잉여현금흐름은 2분기 연속 마이너스를 기록했다.
보도 시점 기준, 구글 주가는 시간 외 거래에서 한때 8% 넘게 하락해 298달러를 기록하기도 했다.
구글 주가 차트, 출처: TradingView
알파벳 3분기 매출, 예상치 0.49% 하회
알파벳의 3분기 매출은 전년 동기 대비 25% 증가한(고정 환율 기준 25% 증가) 1,275억 7,700만 달러를 기록해 13분기 연속 두 자릿수 매출 성장을 이어갔다. 시장 전망치인 1,282억 달러와 비교하면 실제 매출은 6억 2,300만 달러 미달하여 예상치를 0.49% 하회했으나, 회사가 공개한 전년 동기 대비 성장률은 시장 전망치인 25%에 부합했다.
구글 클라우드는 전년 동기 대비 103% 증가한 307억 900만 달러의 매출을 기록하며 주된 성장 동력 역할을 유지했다. 회사는 이러한 성장이 기업용 AI 인프라, AI 솔루션 및 핵심 구글 클라우드 플랫폼 서비스 수요 덕분이라고 설명했으며, TPU 시스템 판매 역시 매출 성장에 크게 기여했다고 덧붙였다. 클라우드 부문 영업이익은 전년 동기 35억 9,400만 달러에서 111억 2,100만 달러로 증가했다.
구글 서비스 매출은 전년 동기 대비 11% 증가한 963억 200만 달러를 달성했다. 이 세부 부문 가운데 검색 및 기타 매출은 전년 동기 대비 12% 증가한 633억 5,000만 달러, 유튜브 광고 매출은 112억 700만 달러를 기록했으며, 구독·플랫폼 및 기기 매출은 142억 9,000만 달러에 달했다. 구글 서비스 영업이익은 기존 335억 2,700만 달러에서 391억 5,700만 달러로 늘었다.
알파벳 조정 EPS 2.12달러, 시장 전망치 3.02달러 크게 하회
해당 기간 알파벳의 영업이익은 전년 동기 대비 30% 증가한 405억 7600만 달러를 기록했으며, 영업이익률은 31.8%를 나타냈다.
하지만 영업이익 증가가 순이익의 이에 상응하는 증가로 이어지지는 못했다. GAAP 기준 순이익은 264억 6800만 달러를 기록했으며, 우선주 배당금 2억 9800만 달러를 차감한 보통주 주주 귀속 순이익은 261억 7000만 달러로 전년 동기의 349억 7900만 달러에서 감소했다. 희석 주당순이익(EPS)은 2.12달러로, 전년 동기의 2.87달러에서 하락하며 시장 예상치인 3.02달러에 미치지 못했다.
이익은 증권 투자 손익의 반전에 큰 영향을 받았다. 이번 분기 기타 순비용은 82억 2100만 달러를 기록해, 전년 동기의 기타 순이익 127억 5900만 달러와 대비를 이뤘다.
구체적으로 지분증권 손익은 전년 동기 107억 3400만 달러의 순이익에서 86억 6400만 달러의 순손실로 돌아섰다. 이 항목에는 실현 손익과 미실현 손익이 모두 포함되어 있어 전체를 미실현 손실로만 단정할 수는 없다. 회사 측은 이번 분기 지분증권 손실로 인해 법인세 비용이 약 19억 달러 줄어든 반면, 순이익은 약 67억 달러, 희석 주당순이익은 0.55달러 감소했다고 밝혔다.
2분기 연속 잉여현금흐름 적자
자본적 지출과 현금흐름 또한 주요 관심사였다. 재무 보고서 데이터 기준 3분기 유형자산 취득액은 전년 동기 대비 약 114.4% 증가한 513억 5,500만 달러를 기록했으나, 팩트셋(FactSet)이 집계한 애널리스트 전망치인 552억 달러를 하회했다. 이는 예상치보다 38억 4,500만 달러(6.97%) 낮은 수준이다.
하지만 영업현금흐름은 전년 동기 484억 1,400만 달러에서 422억 9,000만 달러로 줄어들며 자본적 지출을 충당하지 못했다. 이에 따라 잉여현금흐름은 마이너스 90억 6,500만 달러를 기록해 전분기의 마이너스 58억 5,500만 달러보다 적자 폭이 더 확대됐다. 애널리스트 전망치인 마이너스 22억 7,000만 달러와 비교하면, 이번 분기 잉여현금흐름에서 67억 9,500만 달러의 추가 유출이 발생했다.
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