Gold price bulls not ready to give up despite bets for smaller Fed rate cuts

출처 Fxstreet
  • Gold price attracts some dip-buyers and stalls its decline from over a one-week top set on Monday.
  • Geopolitical risks drive some haven flows, though a bullish USD might cap gains for the commodity.
  • Signs of a slowdown in China – the biggest bullion consumer – could further weigh on the XAU/USD.

Gold price (XAU/USD) witnessed an intraday pullback from over a one-week high touched on Monday and finally settled in the red, snapping a two-day winning streak amid broad-based US Dollar (USD) strength. Investors have priced out the possibility of another oversized interest rate cut by the Federal Reserve (Fed) in November. This kept the US Treasury bond yields elevated, which pushed the buck to over a two-month top and drove flows away from the non-yielding yellow metal.

Adding to this, the disappointment over China's fiscal stimulus and weak inflation figures released over the weekend did little to evoke investors' confidence. This turned out to be another factor that undermined the Gold price and contributed to the decline. That said, geopolitical risks stemming from the ongoing conflicts in the Middle East assisted the safe-haven precious metal to stall its intraday slide and hold steady above the $2,640 level during the Asian session on Tuesday. 

Daily Digest Market Movers: Gold price draws support from geopolitical risks, smaller Fed rate cut bets to cap gains

  • The US Dollar shot to its highest level since August 8 on Monday amid growing acceptance of a less aggressive policy easing by the Federal Reserve and bets for a regular 25 basis points interest rate cut in November. 
  • Minneapolis Fed President Neel Kashkari said on Monday that the monetary policy is still restrictive and suggested that further modest interest rate cuts could be appropriate as the job market remains strong.
  • Fed Governor Christopher Waller noted that the economy is on solid footing, may not be slowing as much as desired, and that the central bank should proceed with more caution on rate cuts than at the September meeting.
  • The lack of numerical details for China's fiscal stimulus, along with signs of economic softness in the biggest bullion consumer, prompted some intraday selling around the Gold price on the first day of a new week. 
  • Israel vowed a forceful response to Hezbollah’s drone attack on its army base on Sunday, which killed four soldiers and severely wounded seven others, raising the risk of a further escalation of geopolitical tensions. 
  • This comes amid growing concern that Israel may mount an offensive against Iranian assets and a broader regional conflict in the Middle East, which offers some support to the safe-haven precious metal. 
  • Traders now look to the release of the Empire State Manufacturing Index, which, along with Fedspeak, should produce short-term trading opportunities around the XAU/USD later during the North American session. 

Technical Outlook: Gold price could aim to surpass the all-time peak touched in September and conquer the $2,700 mark

From a technical perspective, the overnight swing high, around the $2,666-2,667 region, now seems to act as an immediate hurdle. A sustained strength beyond has the potential to lift the Gold price back towards the all-time peak, around the $2,685-2,686 region touched in September. This is closely followed by the $2,700 round-figure mark, which if cleared decisively will set the stage for an extension of a well-established multi-month-old uptrend.

On the flip side, weakness below the $2,632-2,630 immediate support is likely to attract some buyers and remain limited near the $2,600 round-figure mark. Failure to defend the said handle will be seen as a fresh trigger for bearish traders and make the Gold price vulnerable to accelerate the fall towards the next relevant support near the $2,560 zone. The corrective slide could extend further towards the $2,535-2,530 region en route to the $2,500 psychological mark.

Gold FAQs

Gold has played a key role in human’s history as it has been widely used as a store of value and medium of exchange. Currently, apart from its shine and usage for jewelry, the precious metal is widely seen as a safe-haven asset, meaning that it is considered a good investment during turbulent times. Gold is also widely seen as a hedge against inflation and against depreciating currencies as it doesn’t rely on any specific issuer or government.

Central banks are the biggest Gold holders. In their aim to support their currencies in turbulent times, central banks tend to diversify their reserves and buy Gold to improve the perceived strength of the economy and the currency. High Gold reserves can be a source of trust for a country’s solvency. Central banks added 1,136 tonnes of Gold worth around $70 billion to their reserves in 2022, according to data from the World Gold Council. This is the highest yearly purchase since records began. Central banks from emerging economies such as China, India and Turkey are quickly increasing their Gold reserves.

Gold has an inverse correlation with the US Dollar and US Treasuries, which are both major reserve and safe-haven assets. When the Dollar depreciates, Gold tends to rise, enabling investors and central banks to diversify their assets in turbulent times. Gold is also inversely correlated with risk assets. A rally in the stock market tends to weaken Gold price, while sell-offs in riskier markets tend to favor the precious metal.

The price can move due to a wide range of factors. Geopolitical instability or fears of a deep recession can quickly make Gold price escalate due to its safe-haven status. As a yield-less asset, Gold tends to rise with lower interest rates, while higher cost of money usually weighs down on the yellow metal. Still, most moves depend on how the US Dollar (USD) behaves as the asset is priced in dollars (XAU/USD). A strong Dollar tends to keep the price of Gold controlled, whereas a weaker Dollar is likely to push Gold prices up.

 

면책 조항: 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 과거 성과가 미래 결과를 보장하지 않습니다.
placeholder
미국 비농업 연간 신규 고용건수 대폭 하향조정, 81만 8천 건 감소Investing.com – 미 노동통계국은 이전에 발표되었던 비농업 고용건수를 급격하게 수정했다. 미국 경제는 지난해 처음 보고된 것보다 훨씬 적은 수의 고용이 추가되었으며, 이는 다음 달 연준의 금리인하 가능성을 더욱 공고히 할 것으로 보인다.수요일(21일) 세션 초반에 미 노동통계국은 비농업 고용 데이터에 대한 연례 벤치마크 검토의 일환으로서 2024
저자  Investing
8 월 22 일 목요일
Investing.com – 미 노동통계국은 이전에 발표되었던 비농업 고용건수를 급격하게 수정했다. 미국 경제는 지난해 처음 보고된 것보다 훨씬 적은 수의 고용이 추가되었으며, 이는 다음 달 연준의 금리인하 가능성을 더욱 공고히 할 것으로 보인다.수요일(21일) 세션 초반에 미 노동통계국은 비농업 고용 데이터에 대한 연례 벤치마크 검토의 일환으로서 2024
placeholder
애플, 예상 실적에 부합할 것으로 전망...주가 상승 기대Investing.com -- 에버코어(Evercore ISI) 애널리스트들은 일요일에 애플 (NASDAQ:AAPL)에 대해 전술적 아웃퍼폼(Tactical Outperform) 등급을 부여하였으며, 아이폰 제조업체가 현재 예상에 부합하는 실적을 발표할 것으로 예상되어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다는 전망이다.최근 애플에 대한 부정적인 분위기, 특히
저자  Investing
10 월 15 일 화요일
Investing.com -- 에버코어(Evercore ISI) 애널리스트들은 일요일에 애플 (NASDAQ:AAPL)에 대해 전술적 아웃퍼폼(Tactical Outperform) 등급을 부여하였으며, 아이폰 제조업체가 현재 예상에 부합하는 실적을 발표할 것으로 예상되어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다는 전망이다.최근 애플에 대한 부정적인 분위기, 특히
placeholder
애플, 수요 부진에도 아이폰 생산량 변동 없다Investing.com -- 애플은 아이폰 생산량을 예정대로 유지하고 있다고 화요일 모건스탠리의 보고서에서 밝혔다.수요 부진 보고에도 불구하고 모건스탠리의 애널리스트들은 "4분기 아이폰 부품 출하 및 생산에 대한 조정이 없다"고 확인했다.모건스탠리에 따르면, 애플(NASDAQ:AAPL)의 12월 분기 아이폰 16 생산량은 7,600만 대로 변동이 없다.모
저자  Investing
10 월 16 일 수요일
Investing.com -- 애플은 아이폰 생산량을 예정대로 유지하고 있다고 화요일 모건스탠리의 보고서에서 밝혔다.수요 부진 보고에도 불구하고 모건스탠리의 애널리스트들은 "4분기 아이폰 부품 출하 및 생산에 대한 조정이 없다"고 확인했다.모건스탠리에 따르면, 애플(NASDAQ:AAPL)의 12월 분기 아이폰 16 생산량은 7,600만 대로 변동이 없다.모
placeholder
트럼프·공화당 압승에 대한 시장 기대, 반전 위험에 직면할 수도Investing.com -- 시장은 도널드 트럼프 대통령의 승리와 공화당의 의회 장악 가능성을 점점 더 반영하고 있지만, 최근 여론조사는 이러한 '레드 웨이브(red wave)'에 대한 기대가 타당하지 않음을 시사하고 있어 미국 주식 시장에서 '격렬한 반전'의 위험을 높이고 있다고 Gavekal Research가 최근 보고서에서 경고했다.Gavekal R
저자  Investing
10 월 30 일 수요일
Investing.com -- 시장은 도널드 트럼프 대통령의 승리와 공화당의 의회 장악 가능성을 점점 더 반영하고 있지만, 최근 여론조사는 이러한 '레드 웨이브(red wave)'에 대한 기대가 타당하지 않음을 시사하고 있어 미국 주식 시장에서 '격렬한 반전'의 위험을 높이고 있다고 Gavekal Research가 최근 보고서에서 경고했다.Gavekal R
placeholder
비트코인 랠리 주춤… 월가 리스크 회피 심리 속 암호화폐 하락Investing.com – 월가의 리스크 회피 모드와 기술주 급락과 함께 시장이 하락하며 암호화폐 가격 랠리가 사그라들었다.비트코인(BitfinexUSD)은 10월을 마무리하며 잠시 주춤하는 모습으로, 미국 초반 거래에서 약 70,600달러에 거래되며 지난 24시간 동안 약 2.35% 하락했다. 이더리움은 4.7% 하락했으며, 폴카닷은 약 5% 하락했다.
저자  Investing
11 월 01 일 금요일
Investing.com – 월가의 리스크 회피 모드와 기술주 급락과 함께 시장이 하락하며 암호화폐 가격 랠리가 사그라들었다.비트코인(BitfinexUSD)은 10월을 마무리하며 잠시 주춤하는 모습으로, 미국 초반 거래에서 약 70,600달러에 거래되며 지난 24시간 동안 약 2.35% 하락했다. 이더리움은 4.7% 하락했으며, 폴카닷은 약 5% 하락했다.
goTop
quote