금, 예상 웃돈 비농업 고용에도 4,100달러 탈환, 4,300달러 도달 전망

TradingKey - 월요일(11월 9일) 아시아 거래 시간 기준, 금 가격(XAUUSD)은 지난 금요일 소폭 조정을 거친 뒤 재차 상승해, 장중 1% 넘게 오르며 최고 4,134.27달러를 기록하고 4,100달러 선을 회복했다. 지난 금요일 미국의 10월 비농업 고용 지표가 시장 예상치를 크게 웃돌면서 미 달러화와 국채 금리를 끌어올렸고, 금 가격은 일시적으로 4,033달러 부근까지 하락했다. 그러나 금 가격은 지난 한 주간 5% 상승하며 8월 하순 이후 최대 주간 상승폭을 기록해, 최근의 반등세가 아직 완전히 끝나지 않았음을 시사했다.

미국 비농업 고용 예상치 대폭 상회, 연준 12월 금리 인상 압박 재점화

미 노동통계국이 지난주 금요일 발표한 데이터에 따르면, 미국의 10월 비농업 부문 고용은 16만 5,000명 증가해 시장 예상치인 6만 5,000명을 크게 웃돌았으며, 실업률은 9월 4.2%에서 4.1%로 하락했다. 한편 시간당 평균 임금은 전월 대비 0.4%, 전년 동기 대비 3.1% 상승해 노동시장 개선과 함께 임금 상승세가 견조하게 유지되고 있음을 시사했다.

특히 이번 고용 보고서에서는 지난 2개월간의 수치도 상향 조정됐다. 구체적으로 8월 비농업 부문 고용 증가 폭은 13만 3,000명에서 18만 6,000명으로, 9월은 2만 9,000명에서 6만 명으로 상향 조정되면서 두 달간 총 8만 4,000개의 일자리가 상향 조정됐다. 이에 따라 미국의 고용 증가세가 지속적으로 둔화할 것이라는 시장의 기존 우려가 한층 완화됐다.

견조한 비농업 고용 지표는 미국 노동시장이 여전히 탄탄함을 시사하며 연방준비제도(Fed·연준)의 12월 추가 금리 인상 기대를 다시 자극했다. CME 페드워치(FedWatch)에 따르면 해당 지표 발표 후 연준의 12월 회의 금리 인상 확률은 일주일 전 70.7%에서 78.5%로 상승했다. 한편 달러 인덱스는 최대 0.7% 올랐고, 미 국채 10년물 금리도 동반 상승했다. 달러화 강세는 다른 통화 보유자의 금 매입 비용을 높이고, 국채 금리 상승은 이자가 없는 실물 금 보유의 기회비용을 증가시켜 단기적으로 금 가격을 끌어내렸다.

그러나 금 가격은 하락세를 이어가지 않고 지난주 금요일 결국 4,065달러 부근에서 마감한 뒤, 월요일 아시아 거래 초반 4,100달러 선 위로 반등했다. 앞서 미국 중간선거 이후 달러화와 국채 금리가 눈에 띄게 반락한 데다 국제 유가 하락으로 인플레이션 우려가 일부 완화된 점도 금 가격에 일정 수준의 지지력을 계속 제공하고 있다.

아울러 금에 대한 중장기 수요도 견조한 흐름을 유지하고 있다. 세계금협회(World Gold Council) 자료에 따르면 3분기 글로벌 중앙은행의 금 순매수량은 약 321톤에 달했으며, 금 ETF로의 자금 유입도 이어졌다. 이러한 수요 요인은 금 가격을 지지하는 데 도움이 되지만, 단기적으로는 미국의 금리 전망 변화에 따른 영향을 완전히 상쇄하기에 역부족인 상황이다.

금 가격 기술적 분석

Gold price daily chart, Source: TradingView

From the daily chart, gold prices previously staged a rapid rebound from $3,870.1 on October 30 and climbed as high as $4,147.06 last Thursday, successfully breaking above the rebound high of $4,082.89 on October 28, indicating that gold's bullish structure has improved. Meanwhile, although last Friday's non-farm payrolls exceeded expectations, gold prices dipped before rebounding, showing that market selling pressure has been absorbed, which in turn supported further gains in gold today.

Currently, gold prices climbed back above $4,100 today while fully recouping Friday's losses, demonstrating strong short-term bullish momentum. In the near term, gold may extend its gains, with the primary upside target testing the recent high of $4,147.06. A breakout above this level would lead gold to further test resistance in the $4,200–$4,230 range. If gold can break through and hold above $4,230, it will open up upside room toward the $4,300 mark.

On the downside, the primary support level to watch is the $4,100 mark. If this level is lost, gold could test downward toward the $4,050–$4,027 range. If declines continue, gold may retest support at the $4,000 mark.