금값 전망: 월러 이사의 연설로 금리 인상 기대감 약화, 금값 상승세 재개할까? 비농업 부문 고용지표가 열쇠

TradingKey - 7월 2일 아시아 세션 기준, 금 가격( XAUUSD)은 4,050달러 부근에서 등락을 거듭하며 어제에 이어 완만한 강세를 이어갔습니다. 차트를 보면 수요일 금 가격은 3,959.64달러까지 하락하기도 했으나 결국 4,000달러 선을 확실히 지키며 마감했습니다. 이는 4,000달러 인근에서 상당한 저가 매수세가 유입되며 금 가격을 지지하고 있음을 보여줍니다. 최근 금 가격의 회복 및 반등을 이끄는 주요 요인은 두 가지입니다. 한편으로는 수요일 크리스토퍼 월러 연방준비제도 이사의 발언이 추가 금리 인상에 대한 시장의 우려를 완화했고, 다른 한편으로는 미국과 이란이 회담을 시작했다는 도널드 트럼프 전 대통령의 발언이 중동 지역의 긴장을 다시 한번 진정시키며 금 가격을 끌어올렸습니다.

연준의 추가 금리 인상 기대감 약화, 미국과 이란 간 회담 진전, 그리고 시장의 관심이 비농업 부문 고용지표(NFP)로 이동.

근본적인 관점에서 볼 때, 수요일에 있었던 크리스토퍼 월러 연방준비제도 이사의 연설이 금값 반등의 핵심 동력이었습니다.

월러 이사는 포르투갈은행 포럼에 참석해 최근 인플레이션 위험과 인플레이션 기대치가 하락했다고 언급하면서도, 연방준비제도가 인플레이션을 2% 목표치로 되돌리는 데 여전히 전념하고 있다고 강조했습니다. 시장은 이러한 입장을 완전히 비둘기파적(통화 완화 선호)으로 받아들이지는 않았으나, 연준이 즉각적으로 금리를 추가 인상해야 할 시급성은 약화된 것으로 평가했습니다.

이자 수익이 없는 자산인 금은 실질 금리와 국채 수익률에 매우 민감하게 반응합니다. 월러 이사의 발언 이후 단기 국채 수익률이 일시적으로 하락하고 달러화 강세 흐름이 둔화되면서 금 보유에 따른 기회비용이 감소했습니다. 한편, 미국의 ADP 민간 고용 지표에 따르면 6월 민간 부문 고용은 9만 8,000명 증가하는 데 그쳐 시장 예상치를 밑돌았고, 이는 미국 노동 시장의 냉각 신호를 더욱 뒷받침했습니다. 이에 영향을 받아 금값은 이전의 4,000달러 아래 약세 흐름에서 벗어나 장중 한때 4,100달러 선을 돌파하기도 했습니다.

이와 함께 도널드 트럼프 전 대통령의 미·이란 회담 관련 발언도 금값을 지지하는 요인으로 작용하고 있습니다. 트럼프 전 대통령은 최근 미국과 이란이 "매우 잘 지내고 있다"며, 카타르에서 열린 최근 회담이 순조롭게 진행되었고 이란의 비핵화 측면에서 진전이 이루어지고 있다고 밝혔습니다. 인플레이션과 금리 관점에서 볼 때, 미·이란 관계 완화는 호르무즈 해협의 통과 위험과 유가 상승 압력을 줄이는 데 도움이 되며, 이는 인플레이션 기대를 낮추어 결과적으로 금 시장에 간접적인 호재로 작용할 수 있습니다.

투자자들에게 오늘 가장 중요한 관심사는 6월 비농업 부문 고용보고서 발표가 될 것입니다. 현재 시장에서는 미국의 6월 비농업 부문 신규 고용이 5월의 17만 2,000명보다 크게 줄어든 약 11만 명 증가에 그칠 것으로 예상하고 있으며, 실업률은 약 4.3% 수준에서 유지되고 시간당 평균 임금 상승률은 전월 대비 0.3%를 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 만약 고용 지표가 예상치를 밑돌고, 특히 신규 고용이 10만 명 아래로 떨어지며 임금 상승세가 둔화된다면 연준의 금리 인상 기대감이 추가로 꺾일 수 있습니다. 이는 달러화와 국채 수익률을 끌어내려 금값이 4,100달러 선 위로 재도약할 기회를 제공할 수 있습니다. 반대로 고용 지표가 예상치를 크게 웃돌며 미국 노동 시장의 탄탄함이 입증된다면, 연준이 고금리를 유지하거나 추가 인상을 단행해야 한다는 압박이 다시 커지면서 금값이 어제의 상승분을 반납할 가능성이 있습니다.

금값 분석: 전반적인 추세는 하방으로 편향, 금값의 상승 잠재력은 여전히 제한적

금 가격 일봉 차트, 출처: TradingView

금 일봉 차트를 살펴보면, 최근 거래 세션에서 금 가격은 4,000달러 부근에서 등락을 거듭하고 있습니다. 장중에 일시적으로 4,000달러를 밑돌기도 했으나, 종가는 4,000달러 선을 확고히 지켜냈으며, 이는 저가 매수세의 지지가 유입되고 있음을 나타냅니다. 단기적으로 금 가격은 반등세를 이어갈 가능성이 있습니다.

전반적인 추세 측면에서 보면, 최근 금의 캔들스틱 패턴은 고점과 저점이 지속적으로 낮아지는 모습을 보이고 있어 전반적인 추세가 하향세임을 나타냅니다. 아울러 이동평균선이 역배열 상태를 보이고 있어, 이러한 하락 추세의 강한 지속성을 한층 더 뒷받침합니다.

현재 금 일봉 차트는 4,070달러에서 4,120달러 사이의 저항대에 직면해 있습니다. 금 가격이 이를 성공적으로 돌파하고 4,120달러 위에 확고히 안착할 수 있다면, 4,200달러에서 4,230달러 사이의 저항선을 향해 추가 반등할 수 있습니다. 반대로 4,120달러 아래에서 계속 압박을 받는다면, 금 가격은 하락세를 이어가며 3,900달러의 지지선을 추가로 테스트할 가능성이 높습니다.

거래 전략 측면에서는 금 가격이 저항선 부근까지 반등한 뒤 약세 신호를 보일 때까지 기다렸다가, 반등 시 매도(숏) 포지션을 취하는 데 주로 집중할 것을 권장합니다.