금값, $3,320~$3,330 박스권 내 정체… 연준 결정 앞두고 방향성 모색

• 전일 반등에도 불구하고, 금값은 뚜렷한 방향성 없이 제한적 움직임 지속.

• 달러화 소폭 조정과 투자심리 위축이 금값에 단기적 지지 제공.

• 매파적 연준 기대 및 무역 낙관론은 귀금속에 부담 요인.

XAU/USD는 수요일 아시아 세션에서 강보합·약보합 흐름을 반복하며 $3,300선 인근 반등 이후 숨 고르기.

연준이 기준금리를 장기적으로 고점 유지할 것이라는 인식 확산이 달러 조정을 제한하며, 무이자 자산인 금값의 상단을 억제하고 있다. 한편, 미·중 간 무역 기대심리가 상승세를 제한하는 요인으로 작용하면서 금 매수세는 신중한 양상을 보이고 있다.

데일리 다이제스트: 연준 금리 인하 시그널 대기 속 금 트레이더 관망세 강화

미국 달러화는 화요일 한 달 만에 최고치를 경신한 이후 숨 고르기에 들어갔으며, 수요일 예정된 연준의 통화정책 발표를 앞두고 일시적인 상승세 조정이 나타났다. CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 연준이 이번 회의에서 기준금리를 4.25~4.50%로 동결할 확률을 97%로 반영하고 있다. 이는 도널드 트럼프 전 대통령의 지속적인 금리 인하 압박에도 불구하고 유지된 수치다.

따라서 시장은 이번 회의에서 발표될 성명서와 제롬 파월 연준 의장의 기자회견 발언에 주목하고 있다. 특히, 미 관세 인상에 따른 인플레이션 상방 압력을 감안해 매파적 발언이 나올 가능성도 제기된다. 그럼에도 불구하고, 시장은 여전히 연준이 9월 금리 인하를 시사할 것으로 기대하고 있다. 이는 달러화 및 금값 향방에 핵심 변수로 작용할 전망이다.

한편, 민간 고용지표인 ADP 보고서가 수요일 발표될 예정이며, 노동시장의 둔화 흐름 속에서 방향성 단서가 될 수 있다. 참고로 화요일 발표된 6월 JOLTS 구인건수는 743.7만 건으로 5월 수정치 771만 건 및 시장 전망치 755만 건을 모두 하회하며 채용 위축을 반영했다.

소비 심리는 개선세를 보이고 있다. 컨퍼런스보드는 7월 소비자신뢰지수가 전월 95.2에서 97.2로 상승했다고 발표했으며, 이는 소비자들의 경기 낙관론이 확대되고 있음을 보여준다. 이는 소비 지출 증가로 이어질 가능성이 있으며, 이에 따라 미국 2분기 GDP 속보치 발표 또한 시장 주목 대상이다.

이번 주 남은 일정으로는 목요일 발표되는 개인소비지출(PCE) 물가지수와 금요일의 비농업 고용지표(NFP)가 있으며, 이는 주 후반까지 금값에 변동성을 지속적으로 제공할 전망이다.

기술적 전망: H4 기준 100-SMA 하회한 금값, $3,300 방어 여부가 핵심

기술적 관점에서 보면, 4시간 차트 기준 100주기 단순이동평균선(SMA) 하회는 하락 전환의 주요 트리거로 작용했다. 동일 차트상의 오실레이터도 약세 흐름을 반영하고 있어, 단기 반등은 매도 기회로 받아들여질 가능성이 있다.

다만 월요일 기록한 3주 저점인 $3,300선에서의 반등은 하락세에 신중함을 요구하며, 해당 구간이 명확히 붕괴되기 전까지 추가 하락에 대한 포지셔닝은 유보가 바람직하다. 만약 $3,300선이 이탈될 경우, 다음 주요 지지선은 100일 SMA가 위치한 $3,260~$3,255 구간이 될 수 있다.

반면, 상단에서는 $3,345 구간(H4 기준 100-SMA)이 첫 저항선이며, 이를 돌파할 경우 $3,367~$3,368, 이후 $3,400선까지 단기 숏커버링 랠리가 가능하다. 추가 상승 시에는 $3,434~$3,435의 고점 저항선이 최종 벽으로 작용하며, 이 구간을 돌파할 경우 4월 고점인 $3,500 심리적 정점 재도전도 가능해진다.