금 가격은 금요일 일부 달러 저가 매수세가 유입되며 신규 매도 압력에 직면하고 있다.
미중 무역 갈등, 지정학적 리스크, 미 연준의 금리 인하 기대감 등은 금 가격 하락 폭을 제한하는 요인으로 작용할 수 있다.
시장 참여자들은 미 연준의 금리 인하 전망과 새로운 모멘텀을 가늠하기 위해 미국 PCE 물가지수를 주목하고 있다.
금 현물 가격(XAU/USD)은 전날 3,246~3,245달러 부근의 1주 최저점에서 강하게 반등한 흐름을 이어가지 못하고, 금요일 아시아 시장에서 다시 매도세에 직면했다. 미국 달러는 목요일 급격한 장중 반등 이후 금요일 일부 반등 흐름을 이어가고 있으며, 이는 미국의 핵심 물가 지표 발표를 앞두고 포지션 재조정이 반영된 결과로 해석된다. 이에 따라 금에 대한 매수 수요는 다소 약화되고 있다. 다만, 여러 요인이 복합적으로 작용해 금 가격의 추가 하락은 제한될 수 있다는 전망도 제기된다.
목요일에는 연방 항소법원이 트럼프 전 대통령의 관세를 차단한 별도의 무역법원 판결을 보류하면서 시장 불확실성이 다시 부각됐다. 이러한 불확실성과 더불어 여전히 지속되는 지정학적 리스크는 안전자산인 금에 대한 수요를 뒷받침할 수 있다. 아울러 연방준비제도(Fed)가 2025년 추가 금리 인하에 나설 가능성이 높다는 인식이 확산되면서, 달러 강세를 제한하고 금 가격 하단에서의 저가 매수 유입 가능성도 커지고 있다. 이에 따라 매도 포지션을 보유한 투자자들은 신중한 접근이 요구된다.
데일리 다이제스트 시황 포인트: 미 PCE 앞두고 포지션 조정…금값 약세, 달러는 소폭 상승세
전일 급락했던 미국 달러화는 금요일 발표 예정인 핵심 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수를 앞두고 하락세가 제한되며 추가 매도세가 나타나지 않았다.
미국 연방 항소법원은 목요일, 하루 전 무역법원이 불법으로 판단하고 즉시 중단을 명령했던 트럼프 전 대통령의 대규모 관세 조치를 일시적으로 재개하기로 판결했다.
월스트리트저널(WSJ)은 목요일 늦게, 트럼프 행정부가 최대 150일간 15%의 관세를 부과할 수 있도록 허용하는 기존 법률 조항을 검토 중이라고 보도했다.
러시아 크렘린궁 대변인 드미트리 페스코프는 목요일, 다음 주 이스탄불에서 개최 예정인 평화 협상에 대해 현재까지 우크라이나로부터 아무런 회신을 받지 못했다고 밝혔다.
백악관 대변인 캐롤라인 레빗은 이스라엘이 미국의 휴전 제안에 동의했다고 전하며, 하마스 측은 해당 조건이 요구사항을 충족하지 못했다고 밝혀 중동 지역의 지정학적 리스크가 여전히 지속되고 있다.
연준의 기준금리 인하 기대는 여전히 시장에 반영되고 있으며, 연말까지 최소 25bp씩 두 차례 인하가 이뤄질 가능성이 있다는 전망도 나오고 있다.
다만, 수요일 공개된 5월 FOMC 회의록에서는 경기 및 무역 정책에 대한 불확실성을 이유로 ‘관망 기조 유지’에 의견이 모였음이 나타났다.
시카고 연은 총재 오스턴 굴스비는 무역 합의를 통해 관세를 피할 수 있다면 연준이 다시 금리 인하를 고려할 수 있다고 밝혔다.
샌프란시스코 연은 총재 메리 데일리는 고용 시장이 견조하고 인플레이션이 하락한다면 연내 두 차례 금리 인하도 합리적일 수 있다고 말했다. 다만, 리스크의 범위가 넓다는 점도 강조했다.
댈러스 연은 총재 로리 로건은 고용과 물가 목표 달성에 있어 리스크 균형이 현재는 비슷한 수준이며, 균형이 깨질 경우 연준은 충분히 대응할 수 있다고 덧붙였다.
한편, 파월 연준 의장은 목요일 대통령과 면담한 자리에서, 연준의 통화 정책 결정은 미국의 경제 지표에 기반해 이뤄진다고 재확인했다.
이에 따라 금요일 발표되는 PCE 물가지수는 연준의 금리 인하 경로에 대한 기대 형성에 핵심 변수로 작용할 것으로 보이며, 이는 달러 움직임은 물론 금(XAU/USD) 가격에도 직접적인 영향을 줄 수 있다.
금값, 기술적 저항 돌파 실패 후 약세 전환…3,246달러 재테스트 가능성
기술적 관점에서 보면, 금(XAU/USD)은 전일 3,325~3,326달러의 수평 저항선 돌파에 실패한 후 3,300달러 아래로 하락 전환되며 약세 흐름을 보이고 있다. 4시간 차트 기준 오실레이터들도 다시 하락 쪽으로 방향을 잡고 있어, 금값의 단기 추가 하락 가능성을 지지하고 있다.
이에 따라 3,280달러 정적 지지선을 거쳐 전일 저점인 3,246~3,245달러 구간까지의 하락이 단기적으로 나타날 가능성이 제기된다. 이 구간이 하방 돌파될 경우, 금은 추가 손실이 확대되며 심리적 지지선인 3,200달러선 테스트로 이어질 수 있다.
반대로 상승 전환 시에는 3,3253,326달러 구간이 단기 저항선으로 작용할 수 있으며, 해당 구간을 돌파할 경우 3,3453,350달러 공급 구간이 다음 저항이 될 것으로 보인다. 이 저항대를 상향 돌파할 경우, 숏커버가 촉발되며 3,400달러 회복 시도가 이어질 수 있다. 이후 상승 모멘텀이 강화된다면 다음 저항선은 3,432~3,434달러 구간이 될 수 있다.
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