달러 완만한 강세 속 3,300달러 밑에서 취약한 금값

• 아시아장 초반의 소폭 반등 이후 달러 매수세가 이어지면서 금 가격은 다시 약세로 돌아섰다.

• 위험 선호 심리가 개선된 점도 XAU/USD를 추가로 압박하고 있으나, 현재로서는 낙폭이 제한되고 있다.

• 무역 관련 불확실성, 미국 재정 건전성 악화 우려, 그리고 2025년 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인하 기대는 금값에 대한 지지 요인으로 작용한다.

금 가격(XAU/USD)은 전일 기록한 주간 저점 근처인 온스당 3,300달러선 바로 아래에서 거래 중이다. 화요일 발표된 미국 지표가 예상치를 웃돌며 경기 침체 우려가 완화됐고, 이로 인해 달러화가 이틀 연속 강세를 보이자 금은 상승 동력을 잃었다. 여기에 전반적인 위험 자산 강세가 안전자산인 금의 매력을 약화시키고 있다.

다만 트럼프 행정부의 대외 관세 정책 불확실성, 지정학적 리스크, 미국 재정 악화 우려, 그리고 내년 추가 금리 인하 전망은 달러 강세를 제한할 가능성이 있다. 이에 따라 금 가격에 대한 과도한 하락 배팅은 자제할 필요가 있으며, 추가 조정 가능성에 대비한 신중한 포지셔닝이 요구된다.

데일리 다이제스트 마켓 무버스: 달러 소폭 강세·위험 선호 속 금값 매수세 부진

미 상무부 인구조사국(US Census Bureau)에 따르면 4월 내구재 주문은 6.3% 감소해 전월 7.6% 증가(9.2%에서 하향 조정)에서 급격히 반전됐다. 다만 시장 예상치(-7.9%)보다는 양호했다. 운송 장비를 제외한 주문은 같은 달 0.2% 늘었다.

컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 5월 98로 급반등하며 4월 85.7 대비 12.3포인트 상승, 4년 만에 최대 월간 상승폭을 기록했다. 미·중 무역 휴전으로 경제·고용 전망이 개선된 것이 배경이다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 EU산 제품에 부과 예정이던 50% 관세 시행일을 6월 1일에서 7월 9일로 연기해 시장에 단기적인 안도감을 제공했다. 그러나 무역 불확실성은 여전하며, 심화되는 미 재정 우려와 지정학적 리스크도 투자심리를 제한하고 있다.

시장 참가자들은 연준이 2025년에 최소 두 차례(각 25bp) 금리 인하를 단행할 가능성을 반영 중이다. 둔화되는 인플레이션과 함께, 상원을 통과할 경우 적자 확대가 예상되는 ‘빅 뷰티풀 빌(Big, Beautiful Bill)’ 역시 달러 추가 강세를 억제할 요인으로 지목된다.

지정학적으로는 트럼프 대통령이 블라디미르 푸틴 러시아 대통령에게 우크라이나 휴전 협상에 나서지 않는 것은 “불장난”이라고 경고했으며, 이스라엘 당국은 하마스가 가자 휴전안에 합의했다는 보도를 부인했다.

투자자들은 FOMC 의사록 공개를 통해 향후 금리 인하 경로를 가늠하려 한다. 목요일 1분기 GDP 잠정치, 금요일 PCE 물가 지수도 달러와 금 가격에 주요 변수가 될 전망이다.

4시간 200SMA 결정적 하향 이탈 시 금값 하락 가속 가능

기술적으로는 전날 단기 상승 추세선 붕괴가 매도세 유입의 방아쇠가 됐다. 4시간 차트 200기간 단순이동평균(SMA) 아래에서 3,300달러선 이탈이 확정되면 하락 기조가 강화될 수 있다. 다만 일봉 오실레이터가 아직 완연한 약세 전환을 확인하지 않은 만큼, 3,250~3,245달러 수평 지지대에서는 저가 매수세가 유입될 여지도 있다. 해당 구간이 무너지면 추가 하락이 열릴 전망이다.

반대로 3,3153,316달러(아시아장 고점) 돌파 시 3,3403,345달러에 위치한 추세선 붕괴 지점을 재공략할 가능성이 크다. 이 수준을 넘어설 경우 쇼트 커버링이 촉발돼 지난 금요일 고점 3,3653,366달러를 넘어 3,400달러 회복, 나아가 3,4653,470달러 저항대 테스트까지 이어질 수 있다.