¿Por qué las acciones de SanDisk se dispararon un 6%? Rosenblatt inicia cobertura con recomendación de compra a medida que la demanda de almacenamiento para IA sigue en aumento

TradingKey - Rosenblatt Securities inició la cobertura de SanDisk (SNDK) con una recomendación de "Compra" y fijó un precio objetivo de 2.400 dólares. Impulsada por esto, SanDisk cerró el martes con una subida de aproximadamente el 6,8%, en 1.887,04 dólares.

Cassidy cree que el desarrollo de la inteligencia artificial está alterando la estructura de la demanda de las memorias flash NAND tradicionales. En el pasado, la tecnología NAND abastecía principalmente a PC, teléfonos inteligentes y electrónica de consumo, mientras que la competencia en el sector se centraba más en aumentar la densidad de almacenamiento y reducir los costes unitarios. Sin embargo, a medida que los modelos de IA aumentan su escala y el volumen de datos generados por las tareas de inferencia crece continuamente, los requisitos de los centros de datos para los productos de almacenamiento están cambiando, aumentando de manera significativa la importancia del rendimiento, la capacidad, la durabilidad y la estabilidad del suministro.

Bajo esta tendencia, se prevé que la memoria NAND se integre aún más en la infraestructura de IA, alejándose de los componentes de almacenamiento tradicionales. En comparación con el almacenamiento estándar para consumo, los sistemas de IA a gran escala necesitan procesar una cantidad de datos mucho mayor y realizar un entrenamiento e inferencia de modelos de forma continua, lo que impulsa la demanda de almacenamiento de alta capacidad y alto rendimiento. Cassidy señala que este cambio podría elevar el valor de la tecnología NAND dentro del ecosistema general de la IA, transformándola de un mero producto genérico centrado únicamente en el coste más bajo.

En la actualidad, SanDisk está haciendo avanzar las tecnologías NAND de última generación, incluidas las arquitecturas BiCS8 y BiCS10 desarrolladas conjuntamente con la japonesa Kioxia. Al aumentar el número de capas de celdas de almacenamiento apiladas verticalmente, estas tecnologías pueden proporcionar una mayor capacidad en un espacio reducido. Cassidy prevé que, gracias a una mayor densidad de almacenamiento y a las ventajas de costes, SanDisk se encuentra bien posicionada para mantener su competitividad en el mercado de almacenamiento para centros de datos de IA.

En cuanto a las expectativas de negocio, Rosenblatt prevé que los ingresos del negocio de centros de datos de SanDisk para el ejercicio fiscal 2027, que comienza a finales de junio de 2026, alcancen los 21.700 millones de dólares y sigan aumentando hasta los 28.600 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2028. Tomando como base el precio objetivo de 2.400 dólares fijado por Cassidy, existe un potencial de revalorización de aproximadamente el 30% en comparación con la cotización de la acción en el momento de la publicación del informe.

Además de la creciente demanda de IA, el nuevo modelo de colaboración de suministro de SanDisk con sus clientes es otra razón por la que los analistas se muestran optimistas. Según se informa, la empresa ha firmado acuerdos plurianuales con ocho clientes clave de NAND, lo que les permite asegurar por adelantado un volumen específico de suministro de producto y precios. A medida que la IA impulsa un rápido aumento en la demanda de NAND, estos acuerdos ayudan a mejorar la visibilidad de la empresa sobre sus futuros pedidos.

Cassidy considera que los acuerdos a largo plazo a gran escala pueden cubrir una parte significativa de la capacidad de producción de NAND de SanDisk, mitigando así la volatilidad entre la oferta y la demanda que ha afectado con frecuencia al sector de las memorias en el pasado. Para los mercados de capitales, si la demanda de IA continúa aumentando y los contratos a largo plazo refuerzan aún más la estabilidad de los pedidos, el ciclo de negocio de SanDisk podría volverse más estable.

Fuente: TradingView

Desde una perspectiva técnica, el precio de la acción ha superado holgadamente su media móvil de 20 días de 1.619,64 dólares y la media móvil de 60 días de 1.565,21 dólares, manteniendo un sesgo alcista a corto y medio plazo. El nivel de 1.810 dólares ha pasado de ser una resistencia previa a convertirse en el soporte principal, ubicándose el siguiente soporte entre 1.616 y 1.620 dólares; una ruptura a la baja adicional dirigiría la atención hacia la zona de los 1.565 dólares.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa cerca de los 1.900 dólares, mientras que los 2.000 dólares actúan como una barrera psicológica clave. Si el valor supera los 2.000 dólares con un elevado volumen al cierre, podría extender su avance hacia la zona de 2.100 a 2.200 dólares; sin embargo, si no logra mantenerse por encima de los 1.810 dólares, los inversores deberían mantener la cautela ante la posibilidad de una falsa ruptura.

El RSI subió hasta los 64,69 puntos, situándose por encima de su línea de señal de 55,92, lo que indica que el impulso alcista se está fortaleciendo, aunque todavía no ha entrado en terreno de sobrecompra perceptible.