Por qué las acciones de Arm se dispararon un 8% mientras su CEO expresa mayor confianza en la demanda de chips de IA de 2.000 millones de dólares

TradingKey - Arm Holdings (ARM) se disparó un 8,6% el jueves, convirtiéndose en uno de los valores de chips más destacados del mercado Nasdaq. Este repunte se benefició tanto de una recuperación general del sector tecnológico como de las señales positivas transmitidas por el CEO, Rene Haas, respecto al negocio de chips de IA de la compañía.

En una entrevista, el CEO de ARM, Rene Haas, declaró que, en comparación con el momento en que la compañía presentó sus resultados a finales de julio, ahora confía más en alcanzar los 2.000 millones de dólares en demanda de chips de IA. Anteriormente, ARM reveló que la demanda de los clientes para su primer chip propio para centros de datos, el Arm AGI CPU, ya había superado los 2.000 millones de dólares, abarcando los ejercicios fiscales 2027 y 2028.

Esto significa que el mercado está reevaluando el potencial de crecimiento de ARM a medida que pasa de ser un licenciante tradicional de arquitectura de chips a un proveedor de chips para centros de datos de IA.

Mientras tanto, las acciones vinculadas a la IA habían experimentado volatilidad a principios de esta semana tras los debates sobre si la inversión en IA se está sobrecalentando. Sin embargo, a medida que el mercado volvió a centrarse en la construcción de centros de datos y en la demanda a largo plazo de infraestructura de IA, las cotizaciones de las empresas de chips, servidores y hardware relacionado comenzaron a rebotar, lo que proporcionó a ARM un nuevo impulso.

¿Por qué se disparan las acciones de Arm?

El principal motor del reciente repunte de Arm radica en el renovado interés del mercado por el potencial de comercialización de la CPU Arm AGI.

A diferencia del pasado, cuando licenciaba principalmente la arquitectura de CPU a los fabricantes de chips, Arm lanzó oficialmente este año sus propios productos de chips para centros de datos. Cuando la empresa presentó la CPU Arm AGI en marzo, posicionó el producto como una CPU para centros de datos para cargas de trabajo de IA e IA de agentes, entrando así en el mercado de producción de chips, un ámbito que históricamente le resultaba ajeno.

Posteriormente, las impresiones de los clientes superaron de forma reiterada las expectativas iniciales. En su informe de resultados publicado en julio de este año, Arm afirmó que la demanda de los clientes para la CPU Arm AGI en los ejercicios fiscales 2027 y 2028 había superado los 2.000 millones de dólares, frente a los 1.000 millones de dólares de escala de oportunidad comunicados anteriormente por la empresa.

Mientras tanto, Arm mantuvo en ese momento una perspectiva financiera relativamente cautelosa, señalando que había asegurado suficiente capacidad de fabricación para respaldar la oportunidad de 1.000 millones de dólares al tiempo que continuaba ampliando la capacidad con sus socios de la cadena de suministro.

Por lo tanto, la cifra de 2.000 millones de dólares no es un nuevo objetivo de ventas presentado de repente por Arm, sino la magnitud más reciente alcanzada tras el crecimiento sostenido de la demanda de los clientes durante varios meses.

Si este crecimiento de la demanda se traduce finalmente en envíos reales de chips, se espera que la CPU Arm AGI aporte a Arm una nueva fuente de ingresos independiente de sus negocios tradicionales de licencias y regalías. Para una compañía que históricamente dependía de forma prioritaria de las licencias de PI y las regalías por chips, esto implica que su propia estructura de ingresos podría experimentar una transformación fundamental.

El negocio de centros de datos de Arm se acelera; la narrativa de la IA es más que un solo chip

La lógica de IA de ARM no se basa realmente en su totalidad en la CPU Arm AGI.

El último informe financiero de la empresa muestra que, para el primer trimestre fiscal finalizado el 30 de junio de 2026, los ingresos de ARM alcanzaron los 1.289 millones de dólares, un 22% más en comparación con el mismo periodo del año anterior. De esta cifra, los ingresos por licencias y otros conceptos fueron de 574 millones de dólares, un 23% más interanual, mientras que los ingresos por regalías alcanzaron los 715 millones de dólares, un aumento del 22% interanual. Cabe destacar que los ingresos por regalías relacionados con centros de datos se duplicaron con creces en términos interanuales, lo que indica que la penetración de la arquitectura Arm en los mercados de servidores y computación en la nube se sigue acelerando.

Esta es también una razón clave por la que el mercado está reevaluando a ARM.

Si la expansión de los centros de datos de IA continúa, ARM puede beneficiarse a través de dos vías. Por un lado, el creciente número de chips para centros de datos que adoptan la arquitectura Arm puede impulsar el crecimiento de sus negocios tradicionales de licencias de IP y regalías. Por otro lado, la CPU Arm AGI permite a la empresa participar directamente en las ventas de chips para centros de datos, lo que abre una nueva vía de ingresos.

ARM ha revelado anteriormente que los envíos acumulados de su negocio de centros de datos Arm Neoverse están creciendo rápidamente. La última carta de la empresa a los accionistas muestra que los envíos de chips Neoverse han superado los 1.500 millones de unidades, y que los últimos 500 millones de unidades tardaron solo 9 meses en alcanzarse, en comparación con los aproximadamente 6 años que requirieron los primeros 1.000 millones.

Por lo tanto, desde la perspectiva del modelo de negocio, la oportunidad actual de ARM en el ámbito de la IA no es una apuesta al éxito de un solo chip, sino que la expansión de la infraestructura de IA está impulsando simultáneamente sus negocios de IP, arquitectura de CPU y chips propios.

Análisis técnico del precio de las acciones de ARM

Fuente: TradingView

Desde un punto de vista técnico, ARM ha superado al alza la línea de tendencia bajista que se extendía desde su máximo de $451,37 y ha recuperado su media móvil de 20 días en $248,02, lo que indica que la tendencia bajista de los últimos meses está mejorando. El volumen diario de negociación aumentó a aproximadamente 6,11 millones de acciones, lo que proporciona un respaldo de volumen para la ruptura.

Sin embargo, ARM aún no ha completado un cambio de tendencia a medio plazo. El precio de la acción se mantiene por debajo de la media móvil de 60 días de $273,67, mientras que el nivel de Fibonacci de 0,236 se sitúa en $274,69, lo que forma en conjunto una zona clave de resistencia entre $273 y $275. El precio fuera de horario, en torno a $268,60, tampoco ha logrado superar este nivel.

En términos de impulso, el RSI de 14 días subió a 54,00, por encima de su línea de señal de 46,03, lo que indica que la fuerza compradora se está fortaleciendo mientras permanece por debajo de la zona de sobrecompra. Si ARM se mantiene firme por encima de $275 con un mayor volumen en el futuro, el próximo objetivo podría ser $300–$305; una nueva ruptura podría llevar a la acción a probar el nivel de Fibonacci de 0,5 en $335,74.

A la baja, el soporte inicial se encuentra en $248–$250, una zona que contiene la media móvil de 20 días y el punto de ruptura de la línea de tendencia bajista. Si este nivel se mantiene tras un retroceso, la estructura del rebote permanecerá intacta; si el gráfico diario vuelve a caer por debajo de $248, este repunte podría convertirse en una falsa ruptura, con la acción cayendo potencialmente a $235–$240 o incluso volviendo a probar el mínimo de $220,11.