Cierre de las acciones de EE. UU.: Los tres principales índices suben, el Nasdaq gana por tres días consecutivos; SK Hynix cierra a $168 en su debut, por debajo del precio de apertura de $170; la ganancia semanal de Meta alcanza el 14,81%, registrando su mejor desempeño semanal en casi un año y medio

TradingKey - La decisión de Estados Unidos de continuar las conversaciones con Irán y la salida a bolsa de SK Hynix hoy impulsaron el optimismo del mercado. Los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos cerraron al alza, con el índice Nasdaq Composite subiendo por tercer día consecutivo, mientras que el rally de las acciones tecnológicas se moderó.

Al cierre, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,29% hasta los 52.637,01 puntos; el índice Nasdaq Composite avanzó un 0,29% hasta los 26.281,61 puntos; y el índice S&P 500 ganó un 0,42% hasta los 7.575,39 puntos.

Rendimiento de las acciones tecnológicas

SK Hynix (SKHYV) cerró en 168,01 dólares en su debut bursátil, un 12,76% por encima de su precio de oferta, pero por debajo de su precio de apertura de 170 dólares.

SK Hynix declaró que es muy probable que la actual escasez de chips de memoria que afecta a los mercados de PC, automoción y electrónica de consumo persista más allá de 2030. Mientras tanto, el presidente de SK Group, Chey Tae-won, propuso un nuevo concepto de modelo de negocio de "memoria como servicio" (Memory as a Service), que permite a los clientes alquilar el derecho de uso de los chips de memoria en lugar de comprar directamente los semiconductores físicos, superando así los cuellos de botella en la capacidad de memoria. Si se implementa, este modelo podría redefinir la lógica empresarial de los fabricantes de chips.

Meta (META) cerró con una subida del 5,97% en los 669,21 dólares, con una ganancia semanal del 14,81%, registrando su mejor comportamiento semanal en casi un año y medio.

Deutsche Bank señaló que el mercado podría haber sobrestimado la presión de esta expansión sobre el balance y los beneficios de Meta, al tiempo que subestimó el potencial de la empresa para convertir la capacidad de cómputo ociosa en ingresos en la nube de terceros. Deutsche Bank asumió un margen incremental del 50% al 75% para el negocio de alquiler de capacidad de cómputo, teniendo en cuenta los costes relevantes, como las ventas y la atención al cliente. Bajo esta premisa, los beneficios operativos incrementales correspondientes a los tres escenarios serían de 7.300 millones, 15.100 millones y 27.000 millones de dólares, respectivamente.

Entre los valores tecnológicos de gran capitalización, Meta Platforms (META) subió un 5,97%, Nvidia (NVDA) avanzó un 4,03%, Tesla (TSLA) ganó un 0,30% y Microsoft (MSFT) se anotó un 0,19%; a la baja, SpaceX (SPCX) cayó un 4,51%, Amazon (AMZN) retrocedió un 0,69%, TSMC (TSM) descendió un 0,65%, Google (GOOGL) restó un 0,48%, Apple (AAPL) bajó un 0,28% y Broadcom (AVGO) se dejó un 0,28%.

[Fuente: FutuBull]

El índice de semiconductores de Filadelfia subió ligeramente un 0,06% hasta los 12.967,16 puntos. Entre sus 30 componentes, 19 retrocedieron y 11 avanzaron.

Los valores de concepto chino registraron más avances que caídas: Kingsoft Cloud (KC) subió un 4,20%, Trip.com (TCOM) avanzó un 3,31%, MINISO (MNSO) ganó un 2,70%, Zai Lab (ZLAB) se anotó un 2,55%, KE Holdings (BEKE) ascendió un 2,03% y Atour (ATAT) sumó un 1,74%.

Noticias corporativas

La OCC de EE. UU. aprueba la licencia de banco fiduciario nacional de Circle

La Oficina del Controlador de la Moneda de Estados Unidos (OCC) ha otorgado oficialmente una licencia de banco fiduciario nacional a Circle, emisor líder de stablecoins. La licencia autoriza a Circle a gestionar directamente los activos de reserva de sus stablecoins conformes con la regulación, siendo el activo subyacente principal la stablecoin USDC, que cuenta con una oferta en circulación de más de 73.000 millones de dólares. El nuevo banco operará bajo el nombre de "Circle National Trust Bank". Anteriormente, Circle dependía de bancos y custodios externos para mantener el efectivo y los activos del Tesoro que respaldan el valor de USDC.

El coste de construcción de la infraestructura de IA de Meta es muy inferior a las expectativas del mercado

Un memorando interno muestra que el coste de Meta para construir infraestructura de IA es muy inferior a las expectativas del mercado, con un coste por gigavatio de potencia de cálculo cercano a los 22.000 millones de dólares, muy por debajo de los 45.000 millones de dólares previstos por Wall Street. Este importante ahorro de costes disipa las dudas de los inversores sobre el rendimiento de sus enormes gastos de capital. Zuckerberg declaró recientemente en una entrevista con los medios que todo el sector de la IA se enfrenta actualmente a una escasez de recursos informáticos, y ninguna empresa considera que tiene "demasiada" capacidad de computación; casi toda la potencia de cálculo actual de Meta se destina a la investigación y el desarrollo internos de IA y al entrenamiento de productos.

CEO de SK Hynix: La escasez de chips de memoria podría prolongarse más allá de 2030

El CEO de SK Hynix señaló que la escasez de chips de memoria que actualmente afecta a los mercados de ordenadores, automoción y dispositivos podría prolongarse más allá de 2030. Los clientes están firmando contratos a largo plazo porque "esperan que la escasez dure más tiempo". La empresa y sus competidores —Samsung Electronics y Micron Technology— se han convertido en los principales beneficiarios del auge de la IA. El gasto masivo de los operadores de centros de datos ha impulsado la demanda tanto de memorias tradicionales como de un nuevo tipo de memoria de gran ancho de banda. Esta disputa por el suministro ha dificultado satisfacer la amplia demanda de chips de memoria, lo que ha provocado escasez en sectores como la informática, la telefonía móvil y la automoción. Kwak Noh-jung afirmó que el análisis de SK Hynix muestra que la escasez podría prolongarse hasta la próxima década. Las señales de los clientes también indican que no se espera disponer de suficientes chips de memoria durante algún tiempo.

El presidente de SK Group afirma que es posible una emisión adicional de ADR

El presidente de SK Group, Chey Tae-won, declaró que SK Hynix está abierta a emitir más acciones en Estados Unidos si los rendimientos son sólidos y el precio de las acciones de la empresa se mantiene estable. "En realidad, se requieren mejores rendimientos", afirmó. "Una vez que tengamos mejores rendimientos, la demanda aumentará de forma natural. Nuestra máxima prioridad es mantener estable el precio de las acciones y esperamos que haya un potencial de revalorización a largo plazo". Chey también se comprometió a aumentar la inversión de la empresa en Estados Unidos. Chey señaló: "Ahora estamos en la era de la IA, y la llegada de esta era ha impulsado significativamente la demanda de chips de memoria". En la actualidad, los tres principales fabricantes de chips de memoria están acelerando sus inversiones para ampliar la capacidad, compitiendo por satisfacer la creciente demanda del mercado. SK Hynix y Samsung anunció la semana pasada que invertirán un total combinado de 800 billones de wones para construir nuevas plantas de fabricación de chips; esta medida forma parte del ambicioso plan de Corea del Sur para duplicar la capacidad de chips de memoria del país en un plazo de cinco años.

Noticias de la industria y macroeconomía

Trump: Estados Unidos acepta continuar las conversaciones con Irán

Trump afirmó el viernes que Estados Unidos aceptó continuar las conversaciones con Irán, pero que ya no acataría el acuerdo de alto el fuego. Las declaraciones de Trump se produjeron mientras los mediadores regionales trabajaban de manera ininterrumpida durante las últimas 48 horas para calmar las tensiones y evitar un colapso total del acuerdo entre Estados Unidos e Irán. Una persona familiarizada con el asunto reveló que se espera que Estados Unidos e Irán mantengan una nueva ronda de conversaciones la próxima semana, probablemente en Suiza. Los negociadores cataríes viajaron a Irán el viernes en coordinación con Estados Unidos para reunirse con funcionarios iraníes, con el objetivo de aliviar las tensiones y allanar el camino para reanudar las conversaciones. "Está claro que ambas partes quieren volver al marco del memorando de entendimiento", señaló el diplomático.

Morgan Stanley advierte que las acciones de semiconductores están significativamente sobrecompradas

Morgan Stanley señaló que el sector de los semiconductores está significativamente sobrecomprado, el poder de fijación de precios de las empresas se está erosionando continuamente y las subidas de los precios de las acciones han sobrepasado las expectativas optimistas sobre el gasto en IA, lo que significa que los inversores deben desconfiar de los riesgos de corrección. Lo que resulta más alarmante es el cambio en las expectativas del lado de la demanda upstream. Las primeras declaraciones de Meta en las que afirma que está considerando arrendar su infraestructura de IA envían una señal clara: los principales gigantes tecnológicos han comenzado a examinar minuciosamente el retorno de la inversión de sus masivos gastos de capital en IA, explorando vías para una monetización temprana. Esto significa que el ciclo de alto crecimiento del gasto de capital en IA se acerca a su punto máximo y que la desaceleración del crecimiento no ha hecho más que empezar, lo que debilitará directamente el soporte fundamental de las altas valoraciones en el sector de los chips.

Estados Unidos planea flexibilizar las restricciones de exportación a los Emiratos Árabes Unidos

La administración Trump planea flexibilizar las restricciones de exportación a los Emiratos Árabes Unidos (EAU), allanando el camino para que el país adquiera diversas tecnologías avanzadas, incluidos satélites comerciales y semiconductores utilizados para la inteligencia artificial. En una notificación que se publicará la próxima semana, el Departamento de Comercio de los Estados Unidos señaló que los EAU ahora cumplen los requisitos para recibir un trato más flexible bajo las leyes de control de exportaciones estadounidenses. El Departamento de Comercio también destacó que los EAU apoyan la postura de Estados Unidos en la guerra contra Irán. La flexibilización de las restricciones de exportación permitirá a las empresas de los EAU proceder con las compras planificadas de chips de IA avanzados de Nvidia, AMD y Cerebras Systems. El acuerdo, alcanzado entre Estados Unidos y los EAU hace más de un año, estipula que estas empresas suministrarán miles de procesadores a G42, un líder tecnológico respaldado por el Estado en los EAU, para su uso en centros de datos de IA de nueva construcción en la región.

Reserva Federal: la inversión relacionada con la IA impulsa un fuerte crecimiento de la producción; la incertidumbre por la guerra de Irán sigue siendo un riesgo importante

El informe semestral de la Reserva Federal muestra que la actividad económica de los Estados Unidos mantuvo en general una expansión constante en 2026, impulsada principalmente por la inversión en alta tecnología y el gasto público. La producción manufacturera creció con fuerza debido a las inversiones en centros de datos relacionados con la IA, y la capacidad productiva siguió mejorando. Sin embargo, el mercado de la vivienda se estancó y la economía exterior se enfrentó a un crecimiento lento, lastrada por el conflicto de Oriente Medio y los aranceles. El mercado laboral se mantuvo generalmente estable, con un aumento tanto de los salarios como de la productividad, pero una desaceleración de la inmigración provocó una disminución de la oferta de mano de obra, mientras que las pequeñas empresas y los hogares siguieron enfrentándose a condiciones crediticias restrictivas. La inflación se mantuvo elevada y siguió subiendo en la primavera, y los precios de los activos se situaron por encima de las normas históricas. El sistema financiero se mostró resistente en general, las reservas bancarias fueron abundantes y el mercado de crédito privado operó con normalidad a pesar de algunas presiones de reembolso. Las expectativas de inflación a largo plazo se mantuvieron ampliamente ancladas cerca del objetivo del 2%, pero la incertidumbre derivada de la guerra en Irán sigue siendo un riesgo importante.