Samsung fija otro objetivo de aumento de precios del 20% tras dos trimestres de subidas en la DRAM. La saturación de la capacidad por la IA desencadena una reacción en cadena, ¿lanzarán los gigantes del almacenamiento una nueva ronda de incrementos de precios?

TradingKey - En el contexto del enfriamiento continuo del auge de la inversión en infraestructura de IA, el ciclo de subida de precios en el mercado mundial de chips de memoria todavía se está extendiendo.

El 3 de julio, según un informe del medio de comunicación de TI surcoreano ZDNet Korea, Samsung Electronics está llevando a cabo negociaciones de precios de DRAM para el tercer trimestre con clientes intermedios, con el objetivo de aumentar el precio de venta promedio (ASP) hasta un 20% en comparación con el trimestre anterior. Entre estos, se espera que el aumento de precio para la DRAM de bajo consumo (LPDDR), que enfrenta cuellos de botella de suministro tanto en el sector de servidores como en el móvil, supere incluso el 20%.

La postura firme de Samsung en esta ronda de negociaciones de precios está respaldada por la escasez estructural de chips de memoria provocada por la explosiva demanda de potencia de cálculo de IA.

A medida que los gigantes tecnológicos globales aceleran la construcción de clústeres de servidores de IA, el consumo de DRAM de un solo servidor de IA es de 8 a 10 veces mayor que el de un servidor tradicional, mientras que la demanda de memoria de alto ancho de banda (HBM) está creciendo exponencialmente.

Para ganar terreno tecnológico en la era de la IA, los principales fabricantes como Samsung han inclinado una gran parte de su capacidad de producción hacia la HBM, lo que ha provocado directamente un grave déficit de suministro en DRAM de uso general y LPDDR móvil. Actualmente, las tres categorías principales (DRAM para servidores, HBM y LPDDR) se encuentran en un estado de escasez de oferta, lo que otorga a los fabricantes de memoria un poder de fijación de precios sin precedentes.

De hecho, esta ya es la tercera vez que Samsung presiona para lograr aumentos de precios de la DRAM en lo que va de año.

En el primer trimestre de este año, el precio de venta promedio de la DRAM de Samsung aumentó aproximadamente un 90% en comparación con el trimestre anterior. Aunque el crecimiento se redujo en el segundo trimestre, aún alcanzó del 50% al 60%. Si bien el incremento objetivo del 20% para el tercer trimestre se ha desacelerado en comparación con los dos trimestres anteriores, sigue siendo agresivo en el contexto del período de base alta de la industria.

En contraste, se espera que SK Hynix, que tiene una mayor proporción de producción de HBM, experimente un aumento de precios menor que el de Samsung. Esta diferencia se debe principalmente a las distintas estructuras de productos de las dos empresas: la DRAM de uso general de Samsung representa una mayor proporción de la producción total, lo que genera una mayor elasticidad de precios, y la empresa ha sido más proactiva a la hora de presionar para lograr aumentos de precios.

Las presiones de costos a lo largo de toda la cadena de valor continúan aumentando.

El continuo aumento de los precios de las DRAM está provocando una reacción en cadena en toda la cadena de la industria. En el sector de la electrónica de consumo, fabricantes de teléfonos como Apple y Xiaomi han tomado la delantera al subir los precios de los nuevos modelos, mientras que el coste de los equipos de juego de gama alta ha aumentado en más de 10.000 yuanes, y los costes de ensamblaje de PC personalizados (DIY) han subido significativamente.

In los sectores de la automoción y la industria, los precios al contado de las DDR5 para automoción se han disparado más de un 300%, lo que ha elevado los costes de fabricación de vehículos e incluso ha provocado advertencias sobre interrupciones en la cadena de suministro de equipos médicos.

Cabe destacar que el ajuste de precios de Samsung se produce en vísperas del lanzamiento de varios productos estrella, incluidos tres teléfonos plegables de Samsung, dos modelos de iPhone de gran volumen de Apple y el primer iPhone plegable. El aumento del precio de las DRAM afectará directamente a la estructura de costes de los próximos teléfonos.

Para los fabricantes de PC y teléfonos inteligentes de etapas posteriores (downstream), las presiones sobre los costes aumentan constantemente. Muchos fabricantes ya han rebajado sus objetivos de beneficios, y la nueva ronda de subidas de precios impulsada por Samsung podría exacerbar aún más la presión asociada.

Aunque las divisiones móviles de Apple y Samsung ya han asegurado el suministro de DRAM para sus dispositivos insignia del tercer trimestre, los dispositivos móviles que se lancen en el cuarto trimestre de 2026 y el primer trimestre de 2027, como la serie Galaxy S27, podrían tener más dificultades para hacer frente al aumento de los costes de los componentes.

Si Samsung logra imponer una subida de precios de alrededor del 20%, es muy probable que SK Hynix y Micron Technology también sigan su ejemplo con medidas similares, lo que intensificará aún más la presión sobre los costes para los fabricantes de etapas posteriores.

Los acuerdos de suministro a largo plazo aseguran expectativas de alta rentabilidad.

A pesar de las dudas del mercado sobre si los precios de las memorias DRAM pueden mantener su ritmo alcista anterior, el sector cree generalmente que se prevé que la alta rentabilidad de los fabricantes de memorias se prolongue hasta el próximo año.

El factor de apoyo fundamental es que la escala de los Acuerdos a Largo Plazo (LTA) firmados entre clientes y fabricantes de memorias sigue expandiéndose. Estos contratos a largo plazo no solo aseguran los volúmenes de compra, sino que también establecen precios mínimos que garantizan altos niveles de beneficio, frenando eficazmente el riesgo de una fuerte tendencia a la baja en los precios futuros.

Por ejemplo, Micron Technology reveló a finales del mes pasado que había firmado 16 acuerdos de suministro a largo plazo con clientes, lo que refleja las expectativas de los clientes de una oferta continuamente ajustada en el mercado de memorias a medio y largo plazo.

Al mismo tiempo, la sostenibilidad de la demanda de capacidad de cómputo para IA también proporciona un sólido respaldo al mercado de memorias. Hiroo Ota, director ejecutivo del gigante japonés de las memorias Kioxia, declaró claramente que no se han observado indicios de debilitamiento en la demanda de los centros de datos, sugiriendo que la empresa podría aumentar los gastos de capital.

Aunque Meta está promoviendo la comercialización de sus servicios en la nube y vendiendo externamente su excedente de capacidad de cómputo interna, ya había elevado en abril su plan de inversión en infraestructura de IA para todo el año a un rango de entre 125.000 y 145.000 millones de dólares, manteniendo inalterada su dirección de expandir continuamente los gastos de capital.

La incertidumbre se cierne sobre los planes de aumento de precios de Samsung

Sin embargo, aún no es seguro si el plan de aumento de precios de Samsung podrá implementarse por completo. Una fuente del sector señaló que, aunque Samsung mantuvo una postura muy agresiva durante las negociaciones de precios del tercer trimestre, todavía no se ha decidido si los clientes aceptarán plenamente las condiciones.

Dado que los precios de compra para algunos compradores están limitados por las disposiciones de los contratos a largo plazo, el aumento general de precios podría moderarse un poco. TrendForce proyecta que el incremento del precio del contrato para la DRAM en el tercer trimestre de 2026 se reducirá al 13-18%, quedando por debajo del objetivo del 20% propuesto por Samsung.